■ 個案資料

　　楊先生，38歲，月收入稅后約1萬元，妻子王女士，34歲，月收入稅后約1.7萬元；在京有3套商品住房，未對外出租，分別價值約270萬元、230萬元、360萬元；還有借款100萬元(借父母的錢)，現有現金存款56萬元；另外，2006年、2011年各購置一臺價值約20萬元私家車。雙方共有4位老人，目前身體健康。想儲備教育金、贍養老人、制定養老計劃。

　　■ 財務分析

　　楊先生自身感知到的需求包含了子女教育、贍養老人、養老計劃、換車。增加保障是客觀存在的需求，不可忽略。

　　楊先生可按照三個層次，依次逐步完成家庭的理財規劃：首先第一步，完成家庭保障、應急備用金和醫療準備。分別解決維持生活質量，預防意外發生，提升醫療水平的目的。第二步，完成退休養老、子女教育、贍養老人的規劃。第三步，考慮資產如何增值，提高生活質量，當然其中包含換車與旅游的規劃。

　　理財目標

　　為自己制定保障計劃。

　　計算好保障缺口先買壽險

　　雖然楊先生和王女士工資較高，沒有負債，固定資產(房產)也擁有三處。但是第一步需要規劃的仍然是風險。理財規劃的視角需要站在人一生的高度，是一個動態的過程，現在并不能夠與未來等同，需要先做好保障，完成風險的轉移，避免家庭生活質量大幅下降。家庭保障上，需要先計算缺口。

　　這里給楊先生和王女士提供一個簡單的方法：家庭保障缺口即，需求=責任-準備。

　　這里面的責任指的是剛性支付，就是即便離世也仍然需要支出的錢，比如：父母的贍養費，孩子的教育資金，需要償還的貸款，喪葬費用等。這些是我們的家庭責任，不會因為人的突然去世或掙錢能力喪失而消失，相反往往還會附加到其他家庭成員身上，增加家人的負擔，降低生活品質。

　　準備就是家庭的準備金，是流動性好的資產，簡單地說成現金類也可以。現金類不是越多越好，像楊先生家庭，金融資產都是現金類資產的形式，會影響收益。準備金的多少因家庭情況而定，可以參考三至六個月家計支出綜合的參考標準。計算出缺口后，可以根據缺口金額，規劃保險保障，利用好保險產品的功能，覆蓋缺口，保全資產，提高資金使用效力。楊先生和妻子要根據缺口買一些壽險，受益人為父母、孩子(出生后購買)和伴侶。

　　醫療規劃方面，分為三個層次考慮：

　　第一層：住院醫療定額交付。首要規劃住院醫療，此為基本健康保險，保障享有較好醫療質量照護。

　　第二層：癌癥保險。在預算有限下，先規劃癌癥保險，由于保費相對重大疾病低，患癌癥時可以得到理賠項目多，且多沒有理賠次數限制。

　　第三層：重大疾病保險。在預算充足下，可針對長期醫療費用較高之重大疾病進行醫療規劃，提供一次性醫療給付，加強醫療照護。

　　理財目標

　　近期計劃生孩子，想開始儲備教育基金。制定養老計劃。

　　每年為孩子投資26384元

　　準備教育資金，預測與規劃密切相關，教育金的規劃不能保守。假設明年孩子出生，三歲開始上幼兒園。

　　按照如下假設計算：學前4年每年養育金30000元；小學6年每年教育金10000元；中學6年每年教育金20000元；大學4年每年教育金30000元。

　　按教育金支出增長率4%，投資報酬率6%計算，需要準備32萬元的整筆教育金。折現到每年，從現在起到孩子大學畢業23年里，需要每年為孩子投資26384元。

　　養老規劃的核心圍繞著養老金的總供給和總需求展開，通過這二者確定養老金赤字：養老金赤字=養老金總需求－養老金總供給。影響養老金總需求的因素很多，除了前文談到的退休年齡外，退休后期望的生活水平(保障？小康？富裕？)也是一個重要的決定因素。

　　養老金總供給包括以下金額的總和：既得養老金(國家基本養老金、企業年金、團體補充養老保險)；醫療保險個人賬戶余額；住房公積金個人賬戶余額；養老儲蓄專用資金等。多數人的養老金總供給小于養老金總需求，需要我們從：完善職業生涯規劃；退休后繼續兼職工作；減少當期消費；增加配置在退休規劃上的資產比重；延遲退休；降低或減少退休生活目標；采取更為積極的投資策略等方面去解決。

　　理財目標

　　想做一些資產增持投資。

　　四成資金投資風險類產品

　　房產可以考慮出租，每月租金收入進行基金定投，建議以股票基金、債券基金搭配投資大宗商品的基金作為定投組合，在投資品項上做一定分散。

　　家庭處于穩定期，理財風險承受能力呈現如下特點：工作收入高者，可承擔較高的風險，工作收入低者正好相反。楊先生和王女士，在現階段的資產配置，可參考較進取的比例：10%左右的資金比例存放現金及貨幣類產品；50%的資金比例投資固定收益類產品；40%比例的資金投資風險類產品。

　　此后隨著工作和投資都進入積累財富的高峰期，可開始降低投資風險，降低風險類資產的投資比例，增加固定收益類資產的投資比例。在資產配置順序上，應該優先安排流動性好的現金及貨幣類產品，然后再安排配置固定收益類產品，資產保值；最后考慮投資權益類，資產增值。

　　你不理財，財不理你。不知如何理？請將財務個案發送到：xinjingbaolc@163.com新京報將請專業理財師解答你的困惑。

　　劉永晨

　　招商銀行北京亞運村支行高級理財顧問(CFP持證人)

   （張妍）

　　(原標題：出租閑房 將租金化為定投資金)