銀行頻發短期高收益理財產品

　　如果你最近有閑置打算配置銀行理財，期限在1個月或1個月以內的產品是不錯選擇。本報不完全統計，6月以來，不少銀行頻繁發行短期高收益理財產品。

　　譬如建行剛剛成立的一款33天理財產品，預期年化收益高達5.20%。另外，建行近期針對高資產凈值客戶發行的短期產品收益也不錯：期限僅35天，年化收益率達4.6%，高于平均水平。

　　業內人士分析認為，銀行短期理財產品的收益在6月初逆勢上漲，與近段時間Shibor(上海銀行間同業拆放利率)行情的“暴動”密切關聯，但未來拆借利率有望逐步回落，投資者可及時抓住最佳配置時機。

　　最高預期收益5.2%

　　6月14日，建行乾元保本型理財產品2013第107期正式成立。這款產品的期限僅33天，但預期年化收益率卻高達5.20%，遠高于5月份發行的1個月至3個月(含)期限產品平均4.21%的水平。

　　該產品募集上限為7.826億元，募集資金擬投資于同業存款等符合監管機構要求的其他投資工具，這些投資工具包括國內銀行間債市上流通的國債、央票、政策性金融債等公開評級在投資級以上的金融資產以及債券回購等。

　　建行針對高資產凈值客戶發行的專屬短期理財產品表現也類似。Wind資訊統計，正在發行的2013年“乾元-私享型”第102期理財產品，最低認購門檻100萬元，期限35天，預期年化收益率達4.6%。而5月，期限相近的建行同類理財產品收益率范圍在3.8%-4.3%，與同業的理財產品相比，這一表現并不算突出。

　　另外，建行正在發行的62天2013年“乾元-私享型”第101期理財產品，最低門檻也是100萬元，收益率漲至4.65%。而在5月同類型的產品3.95%至4.45%的區間。本報統計發現，建行私享型90天左右的理財產品，收益率上漲趨勢也如前兩款理財產品的表現。

　　這些理財資金投向哪里？

　　以2013年“乾元-私享型”第100期理財產品為例，該產品的募集上限60 億元，投資方向包括資產組合型人民幣理財產品項下的股權類資產、債權類資產、債券和貨幣市場工具類資產及其他符合監管要求的資產組合，各類資產投資上限不超過70%。

　　總的來看，建行針對高資產凈值客戶的理財產品中，6月發行的平均預期收益率為4.47%，5月平均為4.35%、4月4.19%，呈上升勢頭。

　　招行的產品也類似。6月14日成立的兩款產品——代發專享2288號、點貸成金1175號，期限僅有47天、31天，收益率卻分別達4.6%和4.5%，遠高于平均水平。從兩款產品的說明書中看出，資金投向于AA級(含)以上信用級別高、流動性好的銀行間市場流通債券，以及資金拆借、信托計劃、銀行存款等其他金融資產，其中資金拆借及逆回購的投資比例最高可達60%。

　　本報不完全統計，從整體來看，招行6月以來發行的個人理財產品中，30天左右的預期收益率在4.5%，而同期產品收益在5月份基本為3.8%-4.4%。

　　普益財富最新數據顯示，在6月首周，債券和貨幣市場類理財產品發行量為193款，平均預期收益率4.27%，環比上升12個基點。從期限看，以1個月以下短期產品收益上升最為明顯。1個月(含)以下期理財產品，平均預期收益率為3.60%，環比上升35個基點。

　　市場利率飆漲驅動

　　上述收益表現暫時扭轉了之前銀行理財產品收益下降的勢頭。受銀監會下發的旨在規范商業銀行理財業務投資運作的8號文影響，銀率網統計，5月發行的理財產品中，投資期限小于1個月的平均預期收益率為3.56%，環比下降0.12個百分點。

　　當時其他期限的產品收益率變動也不樂觀：1-3個月的平均預期收益率為4.13%，較4月下降0.12個百分點；3-6個月平均預期收益率為4.28%，下跌0.24個百分點；6個月至1年的平均預期收益率為4.54%，下降0.26個百分點；一年以上理財產品預期收益為5.47%，下降0.65個百分點?？傮w的趨勢是，收益率全線下跌，同時呈現出期限越長下跌幅度越大的特點。

　　那么，短期理財產品6月逆市飄紅的原因何在？

　　銀行理財產品資金主要投向債券資產、資金拆借及逆回購、同業存款等。上海某大行的私銀財富顧問表示，它們的預期收益與Shibor走勢密切相關。

　　截至6月14日午間，隔夜、1周、2周、1個月、3個月等品種的利率分別是：6.968%、6.811%、7.522%、7.21%和5.29%，都維持在相當高的位置。

　　而在今年初，因為2012年的降準、降息等注入流動性的組合拳接連出招，市場的資金利率持續下降，1個月利率最低跌至3.2713%，2周品種最低至2.7050%，當時各家私人銀行的短期理財產品收益也受到下行的沖擊。

　　從時間點看，銀行間拆借利率的飆升是從6月初開始。以2周品種為例，5月28日還維持在3.6945%，到6月8日卻飆漲至8.1970%，漲幅達122%。

　　南方基金向其投資者發送的市場分析認為，“近段時間銀行間市場利率的飆升屬非正常情況，當前的經濟和通脹背景并不支持央行大幅收緊流動性，銀行間市場利率未來有望逐步回落?！?/font>