繼國開行、大型商業銀行后，城商行也在緊鑼密鼓的籌謀信貸資產證券化重啟后的試點。1月9日，記者從知情人士處獲悉，臺州銀行已在2012年12月底，將資產證券化項目的相關材料上報浙江省銀監局。

　　記者了解到，除了臺州銀行，被納入城商行信貸資產證券化首輪試點的還有北京銀行（601169）（601169.SH）和哈爾濱銀行，三家試點額度總計為20億元。

　　“2013年這類信貸資產證券化的品種預計會有不小的發展，保險資金參與認購的興趣也在增加。”上海一位險資固定收益部人士向記者表示。

　　小微貸款做資產池

　　記者獲悉，臺州銀行的首期資產證券化計劃規模在5億元，目前方案已經上報至監管部門。“現在還不清楚產品的發行時間，具體還要看監管部門的審批速度。從銀行的角度考慮，肯定是越快越好。”當地一位知情人士透露。

　　作為城商行首輪試點之一，臺州銀行也是浙江地區眾多城商行中資產質量相對不錯的一家中小銀行，前身是臺州市商業銀行，注冊資本金18億元，引入中國平安（601318）、招商銀行（600036）作為其戰略合作伙伴。

　　從2010年起，臺州銀行通過設立異地分行及主發起設立村鎮銀行兩條道路，在跨區域發展中取得重大突破，目前下轄舟山、溫州、杭州三家分行和55 家營業機構（不含總行營業部），并主發起設立了浙江三門銀座等7 家村鎮銀行。

　　不過，首期試點額度相對于其貸款規模仍較小。截至2012年6月底，臺州銀行的各項貸款和墊款余額達366.39 億元。

　　上述知情人士透露，此次參與試點更多的是為未來金融創新作探索。證券化的模式是，銀行將信貸資產作為信托財產委托給信托公司發行貸款證券化信托項目。

　　因此，臺州銀行選擇與百瑞信托合作，后者曾在2010年初，獲得銀監會批準特定目的信托受托機構資格，從而可以開展資產證券化業務。

　　記者了解到，臺州銀行的此次資產證券化主要用于支持小微企業業務。另外在證券化的基礎資產方面，涉農貸款、汽車貸款以及中小企業貸款等9類目前正是監管部門鼓勵類的信貸資產。

　　臺州銀行以小微企業貸款為專長。2011年報顯示其最大單一客戶貸款余額合計為9000 萬元，僅占貸款總額的0.25%；最大十家客戶貸款余額合計為52600萬元，僅占貸款總額的1.49%。單戶授信余額500萬元以下的小微企業貸款余額占比近80%。

　　除了參與資產證券化試點外，在2012年8月，臺州銀行還發行15億元3年期金融債，募集資金用于向單戶授信總額在500萬元（含）以下的小型微型企業發放貸款。

　　共獲20億額度

　　在2012年5月，央行、財政部以及銀監會下發《關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》，標志著因美國次貸危機而停滯多年的信貸資產證券化重新獲批啟動，這輪資產證券化試點額度為500億元。

　　這輪試點的亮點之一是參與發行的金融機構主體多元化。除了國開行、部分大型商業銀行外，城商行以及財務公司等機構也被納入試點范圍。

　　記者不完全統計，自2012年以來，在銀行機構當中，除了國開行發行的101.66億元規模以外，分別還有交通銀行（601328）發行30.3355億元的信貸資產支持證券、中國銀行（601988）30億元。另外，上海汽車集團財務以汽車抵押貸款為基礎資產，發行了規模為10億元的ABS、上汽通用汽車金融也發行了20億元規模。

　　記者了解到，共有3家城商行被納入這一輪的試點名單，除了臺州銀行之外，另外兩家分別是北京銀行（601169.SH）和哈爾濱銀行。

　　上述知情人士透露，3家城商行試點的總額度并非市場傳言的50億元，而是僅有20億元，具體的分配是：北京銀行10億元、哈爾濱銀行和臺州銀行各5億元。

　　雖然目前城商行的證券化產品尚未發行，其最終發行成本尚不得知。但是從其他機構2012年發行的情況看，成本并不算高。

　　譬如，上汽財務的主體信用評級是AAA級，前不久發行的汽車抵押貸款支持證券優先A檔發行利率為4.55%，優先B檔為6%。以優先A檔為例，加上其他的綜合承銷費用，總共不到6.4%。

　　“因為采用的是結構化產品，安全性較高，隨著發行數量增多，不少險資也會對這類產品感興趣。”上述險資人士稱。

　　因為在2012年10月底，保監會首次允許保險資金將信貸資產支持證券納入投資的范圍。并且交通銀行在11月發行的信貸資產支持證券中，保險資金首次參與認購。

   （劉振盛）