三類機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)涉足公募基金
證監(jiān)會(huì)近日公布《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定(征求意見稿)》(下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)，擬允許符合條件的證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司以及私募證券基金管理機(jī)構(gòu)三類機(jī)構(gòu)直接開展公募基金管理業(yè)務(wù)。
公募準(zhǔn)入限制放寬
據(jù)了解，《暫行規(guī)定》共十八條，規(guī)定了證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、私募證券基金管理機(jī)構(gòu)開展公募基金管理業(yè)務(wù)的基本條件：3年以上證券資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)；治理內(nèi)控完善；經(jīng)營(yíng)狀況良好、連續(xù)三年盈利；沒有違法違規(guī)行為；成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員等。
同時(shí)，《暫行規(guī)定》還針對(duì)三類機(jī)構(gòu)設(shè)定了諸如管理規(guī)模、凈資本、分類評(píng)價(jià)級(jí)別等特殊條件。對(duì)于證券公司，要求管理資產(chǎn)規(guī)模不低于200億元；最近12個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；最近1個(gè)季度末凈資本不低于10億元人民幣；最近1年中國證監(jiān)會(huì)分類評(píng)價(jià)級(jí)別在B類以上。對(duì)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，要求其管理資產(chǎn)規(guī)模不低于200億元；最近12個(gè)月償付能力指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求。對(duì)于私募證券基金管理機(jī)構(gòu)，要求其實(shí)繳資本不低于1000萬元；最近三年資產(chǎn)管理規(guī)模均不低于30億元。
據(jù)證監(jiān)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，目前有16家證券公司、14家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司符合上述條件，可以申請(qǐng)開展公募基金管理業(yè)務(wù)。
在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作方面，《暫行規(guī)定》則要求，上述三類機(jī)構(gòu)從事公募基金業(yè)務(wù)，在基金募集、份額登記、投資運(yùn)作、核算估值、信息披露等方面應(yīng)統(tǒng)一適用《證券投資基金法》及配套法規(guī)的規(guī)定。
券商有望率先獲益
“公募基金業(yè)務(wù)的放開將大幅增加市場(chǎng)增量資金。”申銀萬國研究員孫婷分析稱，在放開公募基金業(yè)務(wù)之后，相當(dāng)于增加了一大批新的基金牌照，而券商、保險(xiǎn)所具備的強(qiáng)大的渠道力量，將激發(fā)新的公募基金業(yè)務(wù)大發(fā)展，從而為市場(chǎng)增加大量增量資金。
有數(shù)據(jù)顯示，截至去年最后一個(gè)交易日，公募基金的總資產(chǎn)凈值約2.663萬億元。國泰君安投資顧問張濤表示，《暫行規(guī)定》一旦通過，對(duì)券商、保險(xiǎn)、私募來說，等于為其打開了公募基金管理運(yùn)作的口子，將有助于增加公司業(yè)務(wù)范疇、增添了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)三類機(jī)構(gòu)投資者構(gòu)成直接利好。
光大證券投資顧問周明則指出，從現(xiàn)有的產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)看，相對(duì)于保險(xiǎn)和私募，券商更容易切入公募基金市場(chǎng)，因?yàn)槟壳笆袌?chǎng)上發(fā)行的券商集合理財(cái)產(chǎn)品中有相當(dāng)部分的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)特征比較接近公募基金；其次，券商營(yíng)業(yè)部向來也是公募基金的重要發(fā)售渠道，因此今后一旦券商獲準(zhǔn)自行發(fā)行公募基金，券商可在此領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)無縫對(duì)接，從而率先受益。
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