繼去年山東海龍之后，又一家債券發(fā)行人受到中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（下稱“交易商協(xié)會(huì)”）自律處分，同樣牽涉信息披露造假。

　　交易商協(xié)會(huì)日前發(fā)布公告稱，作為短期融資券“11曲文投CP01”的發(fā)行人，西安曲江文化產(chǎn)業(yè)投資（集團(tuán)）有限公司（下稱“曲江文投”）存在信息披露不真實(shí)等問題；在此過程中，主承銷商農(nóng)業(yè)銀行未充分盡職履責(zé)。對(duì)此，交易商協(xié)會(huì)決定給予曲江文投警告處分、給予農(nóng)行通報(bào)批評(píng)處分。

　　從川高速到云投集團(tuán)，到山東海龍，再到曲江文投，信息披露問題已經(jīng)成為困擾債券市場(chǎng)發(fā)展秩序的頑疾。

　　信息披露頑疾

　　刊登在中國(guó)貨幣網(wǎng)的資料顯示，2011年6月10日，曲江文投在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了短期融資券“11曲文投CP01”，發(fā)行金額10億元，期限366天，票面利率5.30%，兌付日為2012年6月14日。

　　由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行擔(dān)任這只短融的主承銷商及簿記管理人。經(jīng)上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司綜合評(píng)定，曲江文投主體長(zhǎng)期信用級(jí)別為AA-，本期短融信用級(jí)別為A-1。

　　一直到今年2月10日，有媒體報(bào)道稱，“11曲文投CP01”募集說(shuō)明書存在前后矛盾、與事實(shí)不符之處。其中，募集說(shuō)明書提及的渭河城市運(yùn)動(dòng)公園項(xiàng)目，其投資額度、建設(shè)工期前后矛盾；募集說(shuō)明書稱該項(xiàng)目為西安市水務(wù)局委托代建，而西安市水務(wù)局卻表示不知情。不僅如此，在渭河城市運(yùn)動(dòng)公園項(xiàng)目幕后，還包括一個(gè)違規(guī)建設(shè)的高爾夫球場(chǎng)項(xiàng)目。

　　2月13日，曲江文投發(fā)表聲明指出，渭河城市運(yùn)動(dòng)公園項(xiàng)目原為政府委托代建，后于2010年12月30日變更為企業(yè)投資項(xiàng)目，并辯解稱：“由于公司收到文件較晚，后因工作人員對(duì)信息披露規(guī)則不熟悉，未能及時(shí)更正募集說(shuō)明書，導(dǎo)致信息有誤。”

　　對(duì)于投資額度與建設(shè)工期的前后矛盾，曲江文投的解釋是，“由于我們募集說(shuō)明書編制工作不夠細(xì)致”，使得“數(shù)據(jù)未及時(shí)修正，導(dǎo)致募集說(shuō)明書披露信息前后不一致”。

　　“以上信息更正對(duì)我公司的償債能力和償付安排沒有影響，為投資人帶來(lái)的不便，我公司在此深表歉意。”曲江文投在上述聲明中稱。

　　遲來(lái)的處分

　　然而，事情并未就此止息。上周五，交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站正式發(fā)布自律處分公告，曲江文投與“11曲文投CP01”主承銷商農(nóng)業(yè)銀行雙雙遭受處分。

　　交易商協(xié)會(huì)在公告中表示，“11曲文投CP01”募集說(shuō)明書中披露的渭河公園項(xiàng)目建設(shè)性質(zhì)與實(shí)際情況不符，總投資及建設(shè)期等信息在個(gè)別章節(jié)描述錯(cuò)誤；主承銷商未進(jìn)行深入有效的盡職調(diào)查，未能督導(dǎo)企業(yè)及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

　　公告稱，曲江文投存在“11曲文投CP01”募集說(shuō)明書信息披露不真實(shí)、不準(zhǔn)確，存續(xù)期信息披露不完整等問題；主承銷商前期盡職調(diào)查工作存在疏漏，存續(xù)期后續(xù)管理不到位，未充分盡職履責(zé)。

　　“上述行為違反了協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則指引的規(guī)定，損害了投資者合法權(quán)益，給市場(chǎng)造成了一定不良影響。”交易商協(xié)會(huì)指出。

　　據(jù)介紹，在2月份媒體曝光后，交易商協(xié)會(huì)向曲江文投和農(nóng)業(yè)銀行發(fā)送了業(yè)務(wù)提示函，提示企業(yè)盡快核實(shí)媒體報(bào)道并及時(shí)進(jìn)行信息披露，并要求農(nóng)行開展補(bǔ)充盡職調(diào)查，梳理前期盡職調(diào)查情況。

　　最終，自律處分在3個(gè)月后姍姍來(lái)遲。根據(jù)銀行間市場(chǎng)相關(guān)規(guī)則，交易商協(xié)會(huì)決定給予曲江文投警告處分，給予主承銷商農(nóng)業(yè)銀行通報(bào)批評(píng)處分，對(duì)企業(yè)和主承銷商并處責(zé)令改正處分，并要求相關(guān)責(zé)任機(jī)構(gòu)針對(duì)本次事件中暴露出的問題切實(shí)整改。

　　交易商協(xié)會(huì)再一次呼吁，投資者保護(hù)制度的建立和完善任重而道遠(yuǎn)，發(fā)行人嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)是保護(hù)投資者合法權(quán)益的根本保證，主承銷商等中介機(jī)構(gòu)盡職履責(zé)是維護(hù)市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)。