受A股市場(chǎng)行情影響，上市券商開始新一輪的資本擴(kuò)張，而券商扎堆“赴港”融資成為趨勢(shì)，中資券商在香港資本市場(chǎng)上布局正在加快。目前，已先后有中信證券、海通證券、銀河證券 、中州證券、廣發(fā)證券成功實(shí)現(xiàn)H股上市。而華泰證券近期啟動(dòng)H股公開招股，也吸引包括騰訊、網(wǎng)易在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)大資本的認(rèn)購。

　　與此同時(shí)，內(nèi)地資本赴港購買券商的潮流也在涌現(xiàn)，不少證券公司試圖借助香港本地券商平臺(tái)，來提升自身業(yè)務(wù)的國(guó)際化水平。分析人士稱，隨著滬港通、深港通的陸續(xù)開放，內(nèi)地與香港之間的資本市場(chǎng)對(duì)接將更為頻繁，預(yù)計(jì)未來將會(huì)有更多券商選擇赴港上市或通過并購方式來擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，搭建海外業(yè)務(wù)平臺(tái)，搶占香港本土券商的經(jīng)紀(jì)、投行及其他業(yè)務(wù)，香港券商行業(yè)將面臨一場(chǎng)新的洗牌。

　　中資券商涌現(xiàn)赴港上市潮

　　近期，赴港融資正在成為券商擴(kuò)充資本金的重要融資方式，令中資券商股在香港市場(chǎng)獲得較高人氣。除了近期剛剛在香港市場(chǎng)啟動(dòng)H股公開招股的華泰證券之外，被業(yè)界公認(rèn)的“全能投行”的廣發(fā)證券也在今年一季度完成H股上市并募資接近320億港元。5月15日，招商證券發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)將發(fā)行H股并在港交所上市。此外，國(guó)聯(lián)證券 、中金公司等也傳出消息稱，今年計(jì)劃開展H股上市活動(dòng)。

　　此前已經(jīng)在香港市場(chǎng)登陸上市的內(nèi)地券商同樣也開始進(jìn)行各自的再融資操作。據(jù)海通證券此前發(fā)公告稱，擬以每股15.62港元的價(jià)格非公開發(fā)行19.2億股H股，募集約299.43億港元，用于公司的融資融券業(yè)務(wù)、約定購回以及補(bǔ)充現(xiàn)有流動(dòng)資金，該增發(fā)方案目前已獲核準(zhǔn)。中信證券也啟動(dòng)增發(fā)H股再融資的計(jì)劃，融資的規(guī)模大約為330億港元。4月27日，銀河證券定增方案獲批，將以非公開發(fā)行新股方式向不多于10家機(jī)構(gòu)定向發(fā)行20億股H股，發(fā)行價(jià)格每股11.99港元，募集資金總額239.8億元港幣，折合人民幣約191.8億元。

　　業(yè)內(nèi)分析，券商加快赴港融資進(jìn)程，一方面是受兩融等資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模影響，加上各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)徐璈布局，券商自身資本凈擴(kuò)容需要提升；另一方面，當(dāng)前A股市場(chǎng)活躍度日漸提升，內(nèi)地證券業(yè)資產(chǎn)逐步受到境外市場(chǎng)及投資者的歡迎，對(duì)內(nèi)地券商股籌碼的爭(zhēng)搶也開始日漸激烈。

　　加快布局香港金融市場(chǎng)

　　除了赴港融資之外，內(nèi)地券商在香港市場(chǎng)的布局也開始逐步加快，資本購買香港本土券商及相關(guān)業(yè)務(wù)的意愿十分強(qiáng)烈。從東方財(cái)富宣布擬使用自有資金收購寶華世紀(jì)證券有限公司100%的股權(quán)，到華興資本與中信證券合作發(fā)展兩地全牌照業(yè)務(wù)，再到馬云斥資26.86億港元入股香港老牌證券公司瑞東集團(tuán)，加快布局香港市場(chǎng)證券業(yè)務(wù)已然成為各方資本進(jìn)行戰(zhàn)略投資的重要一環(huán)。

　　實(shí)際上，內(nèi)地券商的介入在打開海外市場(chǎng)同時(shí)，也在通過此類收購或融資的方式，加大在香港證券市場(chǎng)的話語權(quán)。香港本地投行業(yè)務(wù)部分析師表示，啟動(dòng)香港上市程序的華泰證券目前正在內(nèi)地與香港市場(chǎng)大量招聘人才，并與內(nèi)地團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整合，目標(biāo)是與香港市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)IPO業(yè)務(wù)。中州證券也曾表示，擬計(jì)劃通過收購香港銀行或保險(xiǎn)公司等其他金融業(yè)務(wù)，再返回設(shè)立分行，以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。

　　近年來，中資券商正在憑借國(guó)際化業(yè)務(wù)、海外銷售平臺(tái)搭建以及全鏈條投行業(yè)務(wù)能力提升，不斷拉近與香港本土券商的實(shí)力差距。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中資金融機(jī)構(gòu)在香港的投資銀行業(yè)務(wù)中已經(jīng)占逾三成以上市場(chǎng)份額；香港中資證券業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員已經(jīng)超過75家。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在滬港通、深港通陸續(xù)啟動(dòng)的背景下，中資券商還將進(jìn)一步加大在香港市場(chǎng)的業(yè)務(wù)布局，爭(zhēng)取市場(chǎng)份額、擴(kuò)大規(guī)模、提升品牌知名難度，力圖在市場(chǎng)影響力、信用評(píng)級(jí)以及市場(chǎng)研究能力等多方面贏得更多話語權(quán)。