市民購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品需謹(jǐn)慎。（周游 攝）

　　這周，身邊不少人又開(kāi)始陸續(xù)收到銀行理財(cái)推銷短信轟炸。“理財(cái)產(chǎn)品2012年第204期，明天上午9：00正式開(kāi)始募集！本期產(chǎn)品年化收益率為4.15%，產(chǎn)品期限36天！認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額：個(gè)人客戶：10萬(wàn)元；機(jī)構(gòu)客戶：100萬(wàn)元！記得明早9點(diǎn)，搶購(gòu)吧！”

　　離年末銀行存貸比考核大限還有一個(gè)多月，各家銀行紛紛舉起了高息短期理財(cái)產(chǎn)品的大旗，全力做最后一拼。而不少儲(chǔ)戶也看準(zhǔn)了這個(gè)時(shí)點(diǎn)，集起短期流動(dòng)資金“單干”或“拼團(tuán)”投資這類高收益產(chǎn)品。

　　銀行“壓時(shí)點(diǎn)”急推理財(cái)產(chǎn)品

　　由于銀監(jiān)會(huì)此前要求各家銀行不得發(fā)售一個(gè)月內(nèi)的超短期產(chǎn)品，吸儲(chǔ)大戰(zhàn)也提早一個(gè)月拉開(kāi)了帷幕。隨著11月接近尾聲，銀行吸儲(chǔ)的任務(wù)早早就提上了日程，吸儲(chǔ)“利器”——高收益、“壓時(shí)點(diǎn)”短期理財(cái)產(chǎn)品也開(kāi)始呈現(xiàn)井噴狀態(tài)。

　　記者通過(guò)同花順數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前在售理財(cái)產(chǎn)品中30多天的有17款之多，不少銀行都推出了精準(zhǔn)“卡位”考核時(shí)點(diǎn)的產(chǎn)品，以應(yīng)對(duì)年底的存款考核要求。如珠海華潤(rùn)銀行一款32天短期理財(cái)產(chǎn)品“快樂(lè)金6號(hào)5期鉆石版”，委托終止日為2012年12月29日，委托到期后投資者理財(cái)資金恰好轉(zhuǎn)為存款記在賬上。

　　普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，本周41家銀行共發(fā)行了411款理財(cái)產(chǎn)品。其中，1個(gè)月(含)以下滾動(dòng)期產(chǎn)品就發(fā)行了16款，市場(chǎng)占比為3.89%，1個(gè)月至3個(gè)月(含)期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為214款，市場(chǎng)占比為52.07%。不少理財(cái)產(chǎn)品委托結(jié)束期都精確計(jì)算在12月30日左右，或在元旦假期和春節(jié)假期前集中到期，以達(dá)到銀行填充存款數(shù)額的要求。

　　“雖然資金面短期內(nèi)處于適度寬松的狀態(tài)，但隨著年末存貸比考核時(shí)點(diǎn)即將到來(lái)，年底前銀行攬儲(chǔ)沖動(dòng)日漸強(qiáng)化，城商行、部分股份制銀行等中小型銀行攬儲(chǔ)能力較弱，只能提高理財(cái)產(chǎn)品收益率來(lái)吸收存款。”有券商理財(cái)分析師指出。

　　高收益率欲吸引大額資金

　　而銀行為了吸引資金，也紛紛開(kāi)出超高收益率吸引投資者，在售大部分短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率都有4.5%-5%。

　　據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，本月在售的跨元旦、春節(jié)以及到期日在年后2個(gè)月內(nèi)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品預(yù)期年化收益率的平均值為4.62%，保本類產(chǎn)品預(yù)期年化收益率的平均值為3.55%；同時(shí)在售的跨元旦、不跨春節(jié)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品預(yù)期年化收益率平均值為4.43%，保本類產(chǎn)品預(yù)期年化收益率的平均值為3.48%。

　　如上述珠海華潤(rùn)銀行的短期產(chǎn)品，對(duì)門檻200萬(wàn)大額資金的給出高達(dá)5.4%的預(yù)期年化收益率，5萬(wàn)門檻也有預(yù)期年化收益率5%。可以媲美一年前資金緊張時(shí)三個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品收益率，明顯高于今年以來(lái)一直都走低的大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率。

　　“今年央行兩次降息，3個(gè)月甚至半年左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率曾一度降到4%以下，但到年底銀行間資金面似乎再度緊張起來(lái)，各家銀行都給出了較高的收益率，一些資金尤為緊張的城商行在利率方面更為激進(jìn)。”一銀行理財(cái)師告訴記者。按照當(dāng)前的三個(gè)月定期存款利率2.85%計(jì)算，這類理財(cái)產(chǎn)品收益率要高出近60%。一些銀行更針對(duì)百萬(wàn)級(jí)以上的大額資金給出更高的回報(bào)。

　　短期理財(cái)不等同于低風(fēng)險(xiǎn)

　　“目前銀行發(fā)行的以‘資金池’運(yùn)作的理財(cái)品，由于期限錯(cuò)配，要用發(fā)新償舊來(lái)滿足到期兌付，本質(zhì)上是‘龐氏騙局’。”近日，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼的一篇文章中的觀點(diǎn)再次將銀行理財(cái)產(chǎn)品推上了風(fēng)口浪尖。

　　肖鋼指出，當(dāng)前大多數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品期限不足一年，有些僅為數(shù)周甚至數(shù)天、一天，在某些情況下，短期融資被投入長(zhǎng)期項(xiàng)目，一旦面臨資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，一個(gè)簡(jiǎn)單方法就是通過(guò)新發(fā)產(chǎn)品來(lái)償還到期產(chǎn)品。其危險(xiǎn)性在于，一旦資金鏈斷裂，這種擊鼓傳花就沒(méi)法繼續(xù)下去。

　　此外，縱觀當(dāng)下的超短期高收益理財(cái)產(chǎn)品，雖然投資標(biāo)的注明的大部分是投資于銀行存款、各類債券、銀行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)工具等風(fēng)險(xiǎn)較低的投資領(lǐng)域，事實(shí)上當(dāng)前市場(chǎng)資金利率并未大幅上漲的情況下，部分小型銀行的投資產(chǎn)品收益率并不能得到保障。而更多情況下，投資者并不清楚銀行理財(cái)資金池里到底怎么運(yùn)作。

　　因此，銀行理財(cái)師提醒投資者，購(gòu)買近期高收益的產(chǎn)品時(shí)，不能只看預(yù)期收益率，還是要認(rèn)真研究產(chǎn)品的投向。一些理財(cái)產(chǎn)品資金或投于信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理等可博取較高收益的投資領(lǐng)域，但并沒(méi)有本金和收益保障。

　　如珠海華潤(rùn)銀行的上述高收益短期理財(cái)產(chǎn)品就是屬于非保本浮動(dòng)收益型。理財(cái)計(jì)劃所募集的資金用于購(gòu)買中誠(chéng)信托設(shè)立的“中誠(chéng)信托誠(chéng)潤(rùn)金1號(hào)單一資金信托”，通過(guò)信托再間接投資于銀行間市場(chǎng)債券、債券逆回購(gòu)、銀行同業(yè)存款、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金以及投資類信托產(chǎn)品。而產(chǎn)品也要收取0.02%的費(fèi)用，收益率事實(shí)上并沒(méi)有那么高。

　　此外，理財(cái)師也提醒，通常情況下，短期理財(cái)產(chǎn)品還有資金募集期和委托結(jié)束后的到賬期，資金實(shí)際占用天數(shù)往往會(huì)多出5天—9天，長(zhǎng)短不一的“資金募集期”和“清算期”利率一般按照活期存款利息或者不計(jì)息，實(shí)際收益率會(huì)降低。（記者 黃倩蔚）