滬銅：觀望或短線交易

　　宏觀面，歐洲央行表示銀行近期償還的1370億歐元貸款規模高于預期，市場對歐元區經濟復蘇的預期增強。美國12月耐用品訂單數據強勁增長，AAA評級暫無憂。行業方面，必和必拓表示，全球最大的銅礦智利Escondida銅礦本財年產量有望增長20%。現銅供應較為充裕，現貨持續貼水。昨日上海電解銅現貨報價貼水200元/噸至貼水100元/噸。整體來看，銅價短期仍處于高位震蕩格局，漲跌都乏力，操作難度較大，觀望或短線交易為宜，中線多單可適當減持。 　　　

　　油脂：  探低回升  弱勢震蕩           

　　油脂價格整體探低回升，走勢偏弱，整體處于無方向走勢中，油脂庫存對于行情壓制“壓力山大”，震蕩行情將延續，震蕩偏弱重新為市場主要指引。豆棕油價差持續擴大中。美盤大豆期貨周一連續第二天收漲,受助于阿根廷是否會迎來急需降雨的不確定性。技術上，美豆120周均線位置是極為重要的支撐，目前價格在14.5美元附近波動，對油脂整體走勢支撐作用持續存在。國內油脂現貨市場由于需求不振，多數交易商補貨熱情下降，主要以銷售手中庫存為主。今日預期走勢將會是低開小幅震蕩走勢，價格有所回落。操作上，豆油短線強弱分界位8660元；棕油短線多空分界位6750元；菜籽油強弱分界位9950元。  

　　三顆星

　　中線觀點：震蕩

　　貴金屬：前低支撐臨近 勿殺跌

　　近期多國經濟數據利好，全球經濟或在壓制中復蘇，美聯儲將舉行年內首次議息會議，預期維持貨幣政策不變，QE暫不會退出。美元在80關口附近震蕩，金銀價格連續調整后得到前低支撐，短線震蕩。操作上，輕倉短線交易，不殺跌，關注前低支撐。等級：3  中線趨勢：震蕩 　 

　　股指：反彈延續     

　　中國工業企業利潤數據向好，中科院預計今年我國GDP增速達8.4%，樂觀的經濟預期繼續刺激股市走高，昨日金融股領漲市場，有利于繼續拓展上漲空間，近期維持偏多思路。操作上，多單持倉，日內趨勢震蕩偏多，IF1302區間2645-2670。等級：3 中線趨勢：震蕩偏多  

　　塑料：月底石化策略提振，短空回避為主

　　耐用品訂單數據和制造業數據顯示經濟不斷改善，對能源的需求可能增長，周一國際油價反彈。乙烯單體市場依舊走勢平淡。昨PE市場價格小幅探漲，主要因月底部分貨源有限支撐，但商家操作積極性不高，油價漲至高位，成本支撐，預計價格將堅挺，等待石化下月價格。線性期價受石化價格提振短線仍有走高動力，操作上，短空回避，日內10900一線承壓。  

　　PTA：支撐突顯，偏多交易

　　現貨方面，PTA慣性觀望，整體遞詢盤不多，報盤維持8750－8800元/噸水平，商談預估在8700－8730元/噸附近。下游方面：聚酯切片價格在10850元/噸左右。江浙織機開工率在3.5成，聚酯開工率在7.9成。從技術上來看，期價站穩短期均線系統，顯示出強勢格局。操作上，仍建議在8250-8400區間建立的多單繼續持有，空倉者關注成交及持倉量的變化再做決定。  

　　油脂：  沖高回落  弱勢震蕩           

　　油脂價格整體沖高回落，走勢偏弱，整體處于無方向走勢中，油脂庫存對于行情壓制“壓力山大”，震蕩行情將延續，震蕩偏弱重新為市場主要指引。豆棕油價差持續擴大中。美盤大豆期貨周五收高,因現貨堅挺及技術性買盤。技術上，美豆120周均線位置是極為重要的支撐，目前價格在14.5美元附近波動，對油脂整體走勢支撐作用持續存在。國內油脂現貨市場由于需求不振，多數交易商補貨熱情下降，主要以銷售手中庫存為主。今日預期走勢將會是高開沖高回落走勢，價格有所反彈。操作上，豆油短線強弱分界位8660元；棕油短線多空分界位6750元；菜籽油強弱分界位9940元。

　　三顆星  

　　中線觀點：震蕩 

　　塑料：反彈沽空為主

　　美國商務部公布，去年12月份預售屋銷量較11月修正后數據下滑7.3%，德國1月份商業信心指數升幅高于經濟學家預期。歐美公布的經濟數據喜憂參半，周五國際油價穩96美元一線，乙烯單體市場延續走平格局。上周PE市場弱勢震蕩，商家積極尋求成交，本周貿易商和下游工廠操作意向減弱，觀望為主，年前恐難有波動。線性期價方面延續逢高沽空思路，日內10800一線承壓。

　　PTA：支撐突顯，偏多交易  

　　現貨方面，受期貨上漲影響，PTA內盤現貨報盤小漲至8750-8800元/噸，遞盤在8700元/噸附近，商談向8750元/噸送到附近略有轉移。聚酯切片價格在10850元/噸左右。江浙織機開工率在3.5成，聚酯開工率在8成。目前滌綸POY價格為11500元/噸，期價方面，延續了此前一個交易日的上漲勢頭，操作上，建議在8250-8400區間建立的多單繼續持有，空倉者關注成交及持倉量的變化再做決定。 

　　大豆/豆粕：阿根廷顯擔憂，震蕩偏強

　　昨日早盤連豆類全線高開，大豆維持區間震蕩走勢，換月即將完成，9月合約午后上行，突破4800關口。豆粕開盤即上破3400關口與半年線，窄幅震蕩，午后重心上移。大豆1305減倉9890手至16.2萬手，9月減908手至16萬手，豆粕1305加倉2.6萬手至100.6萬手。未來三天，阿根廷大豆將繼續承受干旱壓力，降雨在此之后才會到來，CBOT大豆收高。中國進口美國22萬噸2013/14年度大豆。現貨方面，大豆港口分銷價普遍下滑100元/噸上下，豆粕價小幅變化，均價漲2至3931元/噸。在阿根廷產量擔憂與美豆出口向好的帶動下，近日連豆類震蕩偏強，上壓力，大豆4860，豆粕3460。  

　　滬鋅：震蕩格局不變，短線交易或觀望

　　外盤倫鋅盤中震蕩，尾市收盤與昨日持平，報2080美元，K線形態有走平的跡象，上揚趨勢暫緩。消息面，惠譽稱美國AAA評級暫無虞，美國12月耐用品訂單數據強勁增長，預示美國經濟穩步復蘇。國內滬鋅主力合約轉至ZN1305，昨日呈震蕩走勢收出十字星，投資者參與度不高限制了漲跌幅，日內振幅未超過100點。現貨市場因臨近假期也交投平淡，近期0#鋅價格維持15200元附近窄幅波動，對滬鋅期價也形成支撐。整體上對滬鋅仍持高位震蕩格局觀點，波動區間15500-15800，需注意周四凌晨美聯儲利率決議結果的影響，操作上短線交易或觀望。 　 

　　玻璃：近月合約反彈空間或有限

　　玻璃在1450關口受支撐后走出反彈走勢，短線有轉強跡象，但1500上方壓力依然較大，且臨近春節，廠家為了減輕庫存壓力，有可能推出促銷政策來消化庫存，將導致玻璃春節前仍存在下行的可能。因此預計05合約反彈空間有限，短線在1500附近震蕩概率較大，操作上在1500一線嘗試短線做空。 　　

　　橡膠：調整空間有限，低位嘗試短多

　　1.泰國3號煙片膠RSS3報每公斤328-332美分。泰國輪胎級標準膠STR20報每公斤315-318美分。印尼輪胎級標準膠SIR20報每公斤301-302美分。馬來西亞輪胎級標準膠SMR20報每公斤314-315美分。

　　2.國內方面，云南國營全乳膠25300元/噸，海南國營老膠報盤24500元/噸，無鋼印23500元/噸，云南標二市場報價在22300-22400元/噸左右。

　　高企的庫存及疲弱的下游采購意愿使得現貨價格難以大幅上漲，限制期貨價格漲幅。但國內仍處于季節性停割，并且東南亞國家亦將進入傳統的減產期，天膠價格的季節性強勢依然有效，所以期價進一步下跌的空間有限。短線看橡膠依然在調整結構中，操作上25500下方嘗試短線做多。

　　螺紋：今日看跌

　  1、上海地區三級螺紋鋼3740元/噸，平；天津地區3690元/噸，平。

　　2、據新財網報道，廢鋼企業增值稅返還政策有望重新啟動。

　　期鋼昨日縮量整理，向上受4100關口壓制，多頭上攻意愿減弱，短線面臨調整。今日看跌，短空，4085止損。

　　等級：3星

　　中線趨勢：震蕩上漲

　　玉米：資金推動，小幅反彈

　　昨日連玉高開，早盤期價震蕩探底維持震蕩走勢，盤中多空倉位變化不大，但盤尾多單迅速增倉，期價上破2420一線，連玉面臨短期反彈行情；芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一上漲，因投資人擔心美國大平原和中西部地區西部天氣持續干燥；東北玉米節前售糧高峰，現貨價格持續走弱，日內連玉震蕩為主，中線空單可繼續持有，短線多空分界位2425  

　　白糖：謹防技術性反彈  

　　隔夜原糖大幅上沖，短期有技術反彈的要求。上周六國儲白糖拋儲競價部分受阻，成交價多為底部5430元/噸，對近期鄭糖形成壓制。昨日SR1309繼續大幅下挫，前期平臺5350附近有休整的需求，建議趨勢空單持有，日內短多可輕倉參與。

　　等級：3  中線趨勢：震蕩偏空 

　  焦炭：震蕩整理 輕倉交易

　　焦炭昨日全天圍繞1870價位整理，形態上連續六個交易日盤整，資金方面前20主力持倉凈多0.17（減0.11）萬手，多單減少相對較多。據國內鋼鐵企業2013年經營目標匯總統計，國內鋼鐵企業產能將進一步加速釋放，下游鋼鐵產量提升利好焦炭需求。現貨市場昨日統計山西市場二級冶金焦上漲30元/噸，邯鄲地區一級冶金焦上調價格30元/噸，其他地區持平。綜合各方面因素來看，焦炭在節前將維持強勢，但上漲空間有限，震蕩整理將成為主基調，交易量顯示各方主力爭奪意愿不強烈，操作上任然保持1860-1890一線區間操作思路，

　　晨會觀點：市場對歐元區經濟復蘇的預期增強，美國12月 耐用品訂單數據強勁增長，AAA評級暫無憂，市場普遍預計美聯儲將維持聯邦基金利率0-0.25%水平不變，同時繼續重申購債。目前全球經濟持續向好的預期與整體寬松的貨幣環境使得商品整體仍處于階段性反彈行情中，建議重點關注股指、螺紋、焦炭、玻璃等反彈龍頭品種。