玉米：下支撐或有效，短線空頭暫回避

　　昨日連玉低開，震蕩探底后穩步攀升，但整體難改回調弱勢；芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四上漲，因在周五美國農業部(USDA)公布1月作物生長報告前，投資人回補空頭及軋平部位；國內產區及銷區現貨價格均走高，年前補庫需求有望實質性展開，連玉下支撐較強，預計今日震蕩偏強為主，空頭暫回避，下支撐2440，上承壓2451。

　　中線趨勢：震蕩偏強 　　　

　　油脂：  沖高回落  油脂弱勢維持         

　　豆油、棕油價格繼續回落，走勢下跌，轉弱之勢逐步體現，菜油走勢偏于余菜籽、菜粕而走勢有所走強，豆棕油價差擴大至1800之后，價差有固定的跡象。美盤大豆期貨周四走低,在美國農業部周五公布關鍵供需報告前市場謹慎，預計農業部報告將會上調美國2012年大豆產量預估,因單產高于之前的預期，但來自出口商和本地加工商的強勁需求應使農業部對大豆期末庫存的預估保持在九年低位，美豆觸及120周均線位置，支撐顯現。國內油脂現貨市場平淡依舊，現貨商補貨情緒低迷，今日預期走勢將會是高開演繹小幅反彈走勢。操作上，豆油短線強弱分界位8600元；棕油短線多空分界位6750元；菜籽油強弱分界位9930元。

　　三顆星

　　中線觀點：震蕩轉弱

　　玻璃：高位盤中，觀望為主

　　昨日玻璃高開后盤中震蕩回落，全天走勢偏弱，持倉大幅減少，從持倉結構看，有主力多頭資金有離場跡象。現貨方面，南方現貨市場價格局部小漲，但未出現大幅波動，北方市場價格仍保持低位穩定，南北價格走勢出現分化。考慮到短期內玻璃基本面供過于求的局面不會根本性改觀，且季節性淡季仍沒有完全過去，短線多單目前減持為主。預計今日走勢維持高位震蕩，區間1450-1480，操作上短線多單離場，中線在09合約逢低布局多單。

　　橡膠：震蕩整理，逢低買入

　　1.泰國3號煙片膠RSS3報每公斤335-337美分。泰國輪胎級標準膠STR20報每公斤319-321美分。印尼輪胎級標準膠SIR20報每公斤305-307美分。馬來西亞輪胎級標準膠SMR20報每公斤315-317美分。

　　2.云南國營全乳膠報價25600元/噸左右，民營全乳膠報價25100元/噸左右，國營標二報價22300元/噸左右。

　　昨日橡膠延續近期震蕩整理走勢，盤中26000關口支撐較強，目前現貨及合成膠價格走強，預計橡膠調整空間有限，操作上26000一線買入為主，中線多單繼續持有。  

　　大豆/豆粕：報告前夕，短線交易

　　昨日連豆類小幅低開，大豆窄幅震蕩，尾盤減倉上沖至4754。豆粕午前上沖10日線遇阻回落后，午后下滑至3265一線震蕩，終盤跌幅近1%。大豆1305減倉5412手至21.4萬手，豆粕1305減倉1390手至111.8萬手。1月供需報告公布前夕，交易商繼續調整頭寸，隔夜美豆微跌。國內現貨，大豆個別地區小幅上漲，豆粕小幅變動，均價跌4至3869元/噸。私人出口商向中國銷售30.6萬噸美國大豆。短期期價仍以震蕩對待，報告公布前建議投資者謹慎交易，短線操作。上壓力，大豆4760，豆粕3300，下支撐3230。

　　螺紋：今日看沖高回落

　　1、上海地區三級螺紋鋼3780元/噸，平；天津地區3740元/噸，跌10元。

　　2、歐央行對未來經濟前景相對樂觀；中國貿易數據好于預期；2013年全國鐵路固定資產投資計劃或大于6500億元。

　　3、期鋼昨日中幅上行，主力多頭再度大幅增倉，但盤中橫盤時間較長，多頭有乏力跡象，今日沖高回落，關注4050壓力，可輕倉短 空。

　　等級：3星

　　中線趨勢：震蕩上漲

　　塑料：石化價格松動，利多刺激日內參與

　　數據顯示明自去年9月份以來中國經濟活動繼續加快。受到中國經濟數據的影響，油價反彈至94美元一線，乙烯單體市場延續上漲態勢，CFR東北亞上漲15美元。昨日石化廠家優惠政策出臺，市場走跌明顯。線性期價方面受利好提振預計今日呈反彈態勢，操作上，介于價格松動以及成交不暢，建議多頭日內參與了解，日內10850一線承壓。  

　　股指：試探沖高   短期仍強勢

　　12月CPI等重要經濟數據今日公布，市場預期將反彈至2.4%，昨日進出口數據大幅好于預期，對股市繼續形成利好。近日股指均維持拉鋸震蕩，昨日在利好數據刺激下試探性沖高，今日可關注昨日高點壓力狀況。操作上，趨勢多單保持輕倉，日內趨勢震蕩偏多，IF1301區間2530-2570。等級：3 中線趨勢：震蕩偏多

　　焦炭：投機情緒支持震蕩行情延續。

　　j1305合約收于1809，跌幅0.39%；延續在1800一線震蕩。現貨市場方面焦炭市場繼續上行，下游鋼材市場需求較好，部分地區冶金焦價格小幅上調。

　　但前期期焦上漲速度過快，現貨市場行情對期市行情的指導意義減弱，市場多空雙方的博弈以及資金的流向將成為引導期焦走向的主要因素。昨日資金凈流出0.59億元，前20主力持倉凈空0.63（增0.19）萬手，多單減少，空單增加。市場看空情緒漸長，震蕩延續，空倉慎入。

　　PTA：高位壓力顯現，多單減持 　

　　現貨方面，氣氛穩定，內盤報8950元/噸，商談在8900元/噸。前日國內PTA主力1305合約整體呈現縮量減倉下行的格局，期價延續著此前幾個交易日的調整態勢，最終小幅收跌。前日現貨市場報價小幅回落，價格重心下行至9000元/噸以下。另外，從技術上來看，PTA1305合約存在向8500元/噸靠攏的需求。因此，操作上，建議多單離場，空倉者可暫且觀望。

　　滬銅：短期調整現企穩跡象

　　滬銅1304合約昨日震蕩走高，收帶中陽線。基本面上，歐洲央行于1月10日結束了新年首度議息會議，并將基準利率維持在了0.75%這一歷史低位水平不變，未再進一步下調。歐洲央行行長德拉基在會后的新聞發布會上發表了一系列樂觀言論，使得隔夜美元大幅下挫，對短期銅價形成支撐。整體來看，滬銅短期均線逐步多頭排列，日KD指標和日MACD指標形成金叉，整體仍是偏強走勢，短期調整現企穩跡象，短空出場，多單逢高止盈適當降低倉位，未進場的投資者觀望為宜。

　　螺紋：今日看沖高回落

　　1、上海地區三級螺紋鋼3780元/噸，平；天津地區3740元/噸，跌10元。

　　2、歐央行對未來經濟前景相對樂觀；中國貿易數據好于預期；2013年全國鐵路固定資產投資計劃或大6500億元。

　　3、期鋼昨日中幅上行，主力多頭再度大幅增倉，但盤中橫盤時間較長，多頭有乏力跡象，今日沖高回落，關注4050壓力，可輕倉短 空。

　　等級：3星

　　中線趨勢：震蕩上漲

　　滬鋅：滬鋅調整節奏打亂，短線交易

　　歐洲央行維持利率不變，沒有進一步寬松，使得市場對經濟前景恢復持樂觀態度，歐元等風險資產上揚，隔夜倫鋅也反彈收于2052美元，大幅上漲1.65%。另外昨日中國外貿數據也刺激了日中行情，有色金屬反彈，滬鋅早盤開盤后震蕩上揚，前期的調整節奏沒能延續。不過從持倉結構上看，凈空頭增倉，凈多頭減持，市場對后市大幅上揚仍有疑慮。今日滬鋅需關注上方15600附近壓力位，短線交易。

　　貴金屬：短線反彈臨                                                      

　　因歐洲央行維持基準利率不變，并無暗示降息的言論，美元重挫至80下方，金銀直接受提振反彈，歐債危機繼續緩解的背景下，金銀將維持短線震蕩。操作上，建議輕倉短多，黃金支撐1650，白銀支撐6350。等級：3  中線趨勢：震蕩偏空

　  晨會觀點：歐洲央行和英國央行如預期按兵不動，均維持基準利率不變。德拉基并未表態后市進一步降息，美元遭遇重挫，跌破80重要關口。西班牙和意大利國債拍賣利率均下降，債務危機繼續緩解，中國經濟數據利好，金融市場氛圍繼續回暖。今日商品有望出現整體反彈，輕倉短多思路。 （付奎 沈波）