今年QDII業(yè)績強勁反彈 投資者持續(xù)贖回落袋為安
三季度以來，海外市場走勢良好，QDII業(yè)績水漲船高。市場人士預計，依照目前形勢，QDII今年有望問鼎股基冠軍。但在業(yè)績翻身的同時，QDII卻延續(xù)了此前資金撤離的趨勢，全年QDII規(guī)模仍呈現(xiàn)凈贖回狀態(tài)。
規(guī)模縮水近五成
三季度海外市場的良好表現(xiàn)帶動QDII業(yè)績水漲船高。業(yè)內人士稱，QDII今年的強勁表現(xiàn)，顯示出通過資產配置來分散風險的投資價值，但在實際操作中市場仍然傾向于落袋為安。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來51只QDII(具有一年完整業(yè)績統(tǒng)計數(shù)據(jù))簡單平均回報為11.26%，其中43只取得正收益，占比超八成。華寶興業(yè)中國成長、博時大中華亞太精選和國投瑞銀新興市場年內收益超過20%，其中華寶興業(yè)中國成長總回報高達22.33%。
優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)使得QDII獲利頗豐。數(shù)據(jù)顯示，QDII三季度整體實現(xiàn)利潤35.12億元，其中4只QDII的利潤超過了5億元，業(yè)內人士認為四季度該趨勢還將延續(xù)。
然而業(yè)績的上揚卻屢屢引發(fā)投資者落袋為安的反向效應，QDII總體上仍呈現(xiàn)規(guī)模縮水的趨勢。某基金公司市場部人士反映，今年其旗下的QDII業(yè)績排名大幅提升，但是仍然擺脫不了贖回的命運，基金公司對此種市場行為非常無奈。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2008年初的第一批5只QDII份額規(guī)模達1201.81億份，資產規(guī)模達1073.18億元；而到今年三季度末，盡管產品數(shù)量升至66只，但份額規(guī)模已降至956.79億份，資產凈值也縮水為683.79億元，QDII呈現(xiàn)越長越小的特點。從新基金成立規(guī)模來看，全部QDII成立規(guī)模合計高達1686億份，但至今年12月的最新份額只有933.9億份，贖回比例高達44.6%。僅從三季度來看，絕大部分QDII遭遇了贖回。
對后市謹慎樂觀
雖然QDII今年整體業(yè)績可圈可點，但基金經(jīng)理卻對QDII后市表現(xiàn)出謹慎樂觀的態(tài)度。廣發(fā)亞太精選基金經(jīng)理丁靚認為，中國經(jīng)濟走勢、意大利和德國大選、美國財政懸崖等因素，都將對海外市場未來走勢造成一定影響。
“但未來QE量化寬松政策不會結束，美國經(jīng)濟復蘇的確定性較高，中國經(jīng)濟也處于緩慢復蘇的態(tài)勢，不過總的來看，機會還在于精選個股。只有做到自下而上更好的研究，才能獲得阿爾法收入。”丁靚如此表示。具體到行業(yè)選擇，丁靚認為明年電力、消費還將有不錯機會，融資能力較強的房地產企業(yè)也可考慮。
分析人士指出，從資產的配置角度出發(fā)，對于不同區(qū)域的市場進行合理配置，有助于規(guī)避一段時間內某單一市場出現(xiàn)的較大風險。今年QDII整體表現(xiàn)強于A股偏股基金也很好地驗證了這一道理，這種風險的分散性是顯而易見的，投資者可以考慮選擇中長期業(yè)績相對穩(wěn)定的QDII基金。
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