超日債僵局：談判破裂滑向無序違約深淵
標志著中國債市走向健康的“違約第一單”，可能很快將以對小投資者而言相當殘酷的方式出現(xiàn)。
昨日，在深交所上市交易的企業(yè)債“11超日債”（112061.SZ）的發(fā)行人和保薦機構(gòu)召集了2013年第一次債券持有人會議，結(jié)果不僅未能就解決償債危機達成諒解，反鬧得不歡而散。
據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者了解，在位于上海市奉賢區(qū)的會議現(xiàn)場，盡管“11超日債”的發(fā)行人上海超日太陽能科技股份有限公司（002506.SZ，下稱“超日太陽”）和保薦機構(gòu)中信建投證券股份有限公司（下稱“中信建投”）試圖讓現(xiàn)場的近百名債券持有人及代理人相信，超日太陽有能力支付本息，并對一些質(zhì)疑做了解釋，但這些承諾和解釋顯然未能令債券持有人滿意；而召集方終以“到場債權(quán)人持有債券數(shù)量不足總量50%”為由宣布會議無效，則更是無助于平息部分債券持有人的怒火。
此次談判的破裂，恐將使2012年4月上市的10億元“11超日債”進一步滑向無序違約的深淵。
談判破裂
昨日上午，奉賢超日太陽廠區(qū)內(nèi)外可謂“重兵把守”，除了眾多超日公司員工外，中信建投也派遣了不少人馬駐扎此地。本報記者抵達時，被自稱會議籌備工作人員的一名男子以“有安排”為由攔在廠門外。超日太陽一名人員稱，因前一天已與中信建投溝通，這次會議是對方借超日太陽的廠區(qū)來召開，因而所有安排都由該券商負責，他也無能為力。
據(jù)參與此次會議的債券持有人王先生向本報描述，在會議上，中信建投希望通過投票的方式獲得債券持有人的授權(quán)，并與超日太陽再就扭虧及按期兌現(xiàn)發(fā)債承諾等進行交涉，但在場的債券持有人并不買賬。
多名債券持有人向本報稱，如該債券出現(xiàn)違約，中信建投應是主要責任人，希望證監(jiān)會能夠?qū)Υ耸陆槿胝{(diào)查。部分債券持有人甚至表示打算狀告作為知名券商的中信建投。
“我們之所以購買這個債，一是沖著它有一個較高的利率（8.98%）和AA評級而來的，二是沖著那份債券募集說明書而來的。”一名投資者表示。
資料顯示，“11超日債”是一只無擔保債券。上市之初，評級公司鵬元資信為其評估的為AA級。很多債券持有人表示，之所以在無擔保的情況下還會投資該債券，就是因為有AA的評級以及募集說明書中的“中信、廣發(fā)銀行8億元授信”。
正是根據(jù)這些信息，一些投資者原本對該債券懷有信心，但2012年12月20日該債券突然停牌，并于12月28日披露的諸多利空消息，令他們目瞪口呆。
當日，超日太陽公告稱，該公司董事長倪開祿在境外催收應收款項，辭去總經(jīng)理職務由其女婿代任；公司有3.8億元銀行借款逾期；有3家供應商因貨款清償事項提起訴訟，涉及9000萬元左右。
2012年12月27日，鵬元資信評估有限公司發(fā)布公告，將超日太陽的主體長期信用評級和11超日債評級分別由AA下調(diào)至AA-。
AA評級就這樣突然變成了“垃圾”；而在會議現(xiàn)場，中信建投的工作人員表示，因為“行業(yè)問題”，廣發(fā)和中信的授信已經(jīng)“收回去了”。據(jù)債券持有人稱，關(guān)于取消授信這件事，無論是超日太陽還是中信建投，此前都沒有披露過任何信息。
超日太陽常務副總裁陶然對本報稱，超日太陽償債能力出現(xiàn)問題主要是在2012年10月、11月間，當時超日太陽一次性償付了3.8億元的資金給銀行，但由于銀行方面的信貸收權(quán)，超日太陽突然出現(xiàn)流動性問題，“原先只要在分行和支行審批的貸款，一下子收到了各銀行總部，令我們措手不及。”
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