在5月10日召開的“清華五道口互聯網金融全球論壇”上，央行支付結算司副司長樊爽文，以及銀監會法規部副主任王科進相繼發表了對互聯網金融監管的態度。他們的表態盡管是從不同角度闡述對互聯網金融的看法，但總體來看，其核心是不但要管，而且要嚴管。

　　央行支付結算司副司長樊爽文說，不管怎么樣界定互聯網金融，其健康發展還是要遵循金融業的一些基本規律和內在要求，核心還是風險管理。所以，互聯網金融和傳統金融不是兩個隊里的陣營，不是你死我活，也不是說金融活動一旦在互聯網上做或者依托互聯網做就變得碰不得、摸不得。

　　王科進也稱，互聯網技術在銀行服務中的應用同樣會帶來新的風險，需要對風險積極探索研究分析，需要加強防范，要使互聯網在金融中的應用，在規范中發展。

　　互聯網生存法則在金融領域不適用

　　在談到互聯網企業從事金融業務時，樊爽文強調，電子商務企業或其他互聯網企業不能以攪局、顛覆或是革命的心態去做金融，否則對金融環境是災難。因為歸根結底，互聯網金融屬于金融范疇。他同時特別強調說，“快魚吃慢魚”的互聯網生存法則，在金融領域并不適用，只有審慎、穩健才能走得更遠。

　　“任何一家金融服務提供者，其生死存續已經不僅僅是自己的事，而是關乎一定群體、一定區域，甚至影響整個金融系統，不可不慎。因此，從事金融活動，還是要多一份審慎、少一點娛樂；少一點我是屌絲我怕誰的態度，保持一顆敬畏心為好。”樊爽文說。

　　互聯網時代的金融監管應該進一步加強

　　談到互聯網時代的金融監管，樊爽文稱，金融監管體制、理念和監管的方式都需要與時俱進，功能監管應該是勢在必行的一個要求。他認為，在互聯網時代，風險管理更加復雜，所以對金融監管來講，需要進一步加強，而不是放松。

　　王科進也認為，互聯網技術的發展應用是一個雙刃劍，大量的銀行業務可以用互聯網金融，也有很多非法的銀行業務、非法的金融活動也可以應用互聯網金融，互聯網提高了這些非法金融活動的規模、聚集的速度，危害的程度更大。因此，他主張加強對非法的互聯網金融活動的防范和打擊力度。

　　監管機構近期陸續就銀行與互聯網公司的合作擬定了系列規定，其中就包括銀監會出臺的要求加強銀行與第三方支付機構的合作的文件。王科進稱，對于一些第三方支付機構作出的“你敢用我敢賠”的用戶保障計劃予以肯定，但他同時說，這種保障計劃對于小額支付是有效的，但不適合于大額資金，事前的風險防范才是最重要的。這也是銀監會出臺文件的主要目的。

　　對此，騰訊財付通總經理賴智明則回應說，將在創新上充分考慮安全問題。

　　呼吁對互聯網金融保持理性

　　今年3月以來，隨著央行數份草擬的針對二維碼支付、虛擬信用卡等文件曝光，加之央行官員拋出的對于余額寶存入銀行的存款是否應該征收存款準備金的觀點，一時間引發市場軒然大波。市場對于互聯網金融的監管呈現出截然相對的觀點。一種觀點認為，這種做法是監管的倒退，另一種觀點則認為，不但應該管，而且應該嚴管。

　　在談到這段故事時，樊爽文稱：“在狂熱的氣氛中，我們的討論會失去客觀和理性，甚至這種討論失去客觀理性以后，會影響到政策制度的制定。”他說，“當時對于網絡金融支付的規定大家討論的沸沸揚揚，很情緒化，這種情緒化沒有什么正的能量和建設性。”他稱，不管是國內還是國外，在金融行業這種限額規定作為一種結構性的保護措施是被廣泛使用的。

　　而針對近期已經明確由銀監會來監管的P2P網絡貸款，王科進也進行了間接回應。他稱，互聯網解決了一些信息不對稱的問題，但是其中也要注意道德風險的控制。“當你把資金借給借款人以后，借款人是需要按照約定的用途合理使用，這里就會產生道德風險，有些客戶會不按照原來的約定使用或者冒更大的風險或者挪用等。”（上海證券報，記者 苗燕）

　　擴展閱讀

　　余額寶收益半年來首破五

　　規模前十大“寶寶”產品收益率全部跌破5%，寶寶軍團何去何從？業內普遍認為，寶寶軍團們的投資收益率還將緩慢下降，收益率提升，預計需要等到6月中旬之后。

　　余額寶近半年來收益率首次跌破5%！11日，余額寶公布的7日年化收益率下降到4.985%，至此，規模前十大“寶寶”產品，收益率全部跌破5%。

　　十大寶寶收益率跌破5%，對寶寶軍團乃至整個貨幣基金有怎樣的影響？投資者應該如何應對？未來寶寶軍團收益率將繼續下降，還是可能反彈回5%以上？

　　余額寶收益率破五

　　11日余額寶公布的萬份日收益為1.3115元，也是今年以來萬份日收益率的新低，今年4月中旬之前一直可以維持在1.4元以上，5月初也有1.35元左右。5月10日，余額寶7日年化收益率為5.008%，險守5%，5月11日的7日年化收益率今年以來首次跌破5%，為4.985%。

　　其實5月5日，余額寶的7日年化收益率就逼近5%，為5.022%，由于6日的萬份收益率從此前的1.33元增加到1.38元以上，帶動了7日年化收益率提升到5.042%。業內專家分析，余額寶對應的天弘增利寶基金在6日兌現了部分以往浮動收益率的債券，新兌現的收益帶動了萬份日收益的提高，若不是兌現收益，5月6日或5月7日的年化收益率就已經低于5%。

　　從寶寶軍團來看，規模前十的寶寶收益率已全部跌破5%，除余額寶之外，收益率較高的有現金快線對應的工銀貨幣7日年化收益率為4.973%，平安盈和南方現金寶對應的南方現金A的7日年化收益率為4.937%。

　　規模前十大寶寶之外的類似產品還有一批收益率仍然能保持在5%以上，例如百度百賺利滾利對應的嘉實活期寶的7日年化收益率為5.461%；眾祿現金寶對應的銀華貨幣A的7日年化收益率為5.711%。

　　十大寶寶的年化收益率破五意味著，這些理財產品收益率一直延續著4月初以來的緩慢下降趨勢。出現這一下降趨勢的主要原因在于銀行間市場資金利率走低。

　　為什么破五

　　今年春節前后，寶寶們存在銀行的協議存款年收益率可以達到8%甚至更高的水平，春節后出現明顯下降，除了3月底因季度末原因存款利率有階段性提高之外，其他時間都在下降通道中，對比上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR），1個月期限的利率已經下降到3.773%的水平，貨幣基金在銀行的大額協議存款的收益率一般都在4%到5%之間，扣除管理費、托管費和銷售服務費之后，新增協議存款對應的收益率已經只有4%左右，不過寶寶們此前還有一些高息存款，否則，投資收益率將更低。

　　心理影響大過收益影響

　　十大寶寶收益率全部跌破5%之后，投資者應理性分析和判斷，對寶寶理財的投資者來說，心理影響大于實際收益影響，部分大額投資于寶寶的投資者可部分轉向銀行理財產品。資金較少投資者也可轉投尚未破五其他寶類產品。

　　以余額寶為例，收益率破五對投資者更多的是心理方面的影響，實際每日投資收益相差并不大。4月中旬時，余額寶的萬份日收益在1.38元到1.41元之間，當時的7日年化收益率在5.3%左右；目前的萬份日收益比一個月前少了0.1元左右，仍能維持1.31到1.35元之間，投資2萬元余額寶，每天的投資收益其實只比一個月前減少了0.1元到0.2元，對投資者的實際收益影響較小。

　　投資收益率從一個月前的5.3%下降到目前的4.9%到5%之間，對寶寶產品投資者來說，有一定的心理影響，畢竟5%是一個重要投資收益率門檻，并且寶寶們的投資者其實已經長期習慣于5%以上收益率。余額寶今年一季度末的資產規模超過5400億元，占全部寶寶軍團資產規模的一半以上，余額寶的收益率跌破5%，對整個寶寶軍團乃至全部貨幣基金都有一定的投資心理影響。

　　事實上，其他類似的投資理財產品的收益率也有緩慢下降的趨勢，這和銀行間市場基準利率下降有一定的關系。4月初還有一些銀行理財產品的3個月期限年化收益率可達到5.8%到6%之間，但5月以來，銀行理財產品的收益率也有所下降，一般的產品收益率在5%到5.5%之間，一般只有那些投資起點較高，或者投資產品特殊的銀行理財產品才能有5.6%到6%的年化投資收益率。

　　何去何從

　　對于廣大寶寶軍團投資者來說，當資金集合到5萬元以上的時候，可以轉投一些收益率更高的銀行理財產品進行短期投資，但投資者必須注意到，新投資的銀行理財產品實際帶來的收益率而不是標注的收益率。

　　例如，一款35天期限的銀行理財產品標注收益率為5.2%，投資者如果是提前兩天購買，那么需要計算這兩天的時間對應收益的問題，該銀行理財產品實際給投資者的收益率，將對應下降到4.92%，這一收益率其實不如余額寶目前的收益率水平。

　　對于未來寶寶們的收益率變化，業內普遍認為，寶寶軍團們的投資收益率還將緩慢下降，表現較好的寶寶能夠維持在4.8%到5.2%的年化收益率，表現較差的寶寶只能維持在4.5%左右。寶寶們的收益率提升，預計需要等到6月中旬之后。

　　從銀行間市場長期利率變化趨勢來看，每個季度末、半年末或年底，資金利率會有一個比較明顯的提升過程，有利于貨幣基金提高投資收益率，新增資金和自然到期資金規模占比越高的貨幣基金在6月底的投資收益率就會越高，到6月底時，寶寶軍團中的相當一批產品有望重返5%以上的較高投資收益率。（中國基金報 記者 楊磊）