映象新聞

　　為貫徹落實《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》，完善企業兼并重組金融服務，銀監會對2008年出臺的《商業銀行并購貸款風險管理指引》(以下簡稱《指引》)進行了修訂，放寬企業并購貸款限制。主要修訂內容包括，將并購貸款期限從5年延長至7年；將并購貸款占并購交易價款的比例從50%提高到60%；取消并購貸款擔保的強制性要求，修改為原則性規定。

　　近年來，商業銀行并購貸款業務發展迅速。當前，我國經濟進入新常態，經濟結構調整逐步深入，企業兼并重組日趨活躍，國內企業“走出去”步伐也逐漸加快。為更好促進企業兼并重組，支持化解產能過剩、優化產業結構，銀監會在認真研究國內外并購融資情況、廣泛聽取業界意見的基礎上，對《指引》進行了修訂。

　　企業兼并重組是企業加強資源整合、實現快速發展的有效措施，是化解產能嚴重過剩矛盾、調整優化產業結構的重要途徑。《指引》的修訂，有利于商業銀行完善對企業兼并重組的金融服務，是銀監會認真貫徹落實黨中央和國務院關于優化經濟結構決策部署的重要舉措。

　　《指引》修訂以優化并購融資服務為核心，在要求商業銀行做好風險防控工作的同時，積極提升并購貸款服務水平。

　　一是適度延長并購貸款期限。由于不同并購項目投資回報期各不相同，部分并購項目整合較復雜，產生協同效應時間較長，因而此次修訂將并購貸款期限從5年延長至7年，更加符合并購交易實際情況。

　　二是適度提高并購貸款比例。考慮到銀行貸款是并購交易的重要融資渠道，在當前并購交易迅速發展的形勢下，為合理滿足兼并重組融資需求，此次修訂將并購貸款占并購交易價款的比例從50%提高到60%。

　　三是適度調整并購貸款擔保要求。此次修訂將擔保的強制性規定修改為原則性規定，同時刪除了擔保條件應高于其他種類貸款的要求，允許商業銀行在防范并購貸款風險的前提下，根據并購項目風險狀況、并購方企業的信用狀況合理確定擔保條件。

　　與此同時，《指引》堅持完善金融服務和加強風險防控并舉的思路，在適當調整并購貸款條件的同時，要求商業銀行進一步加強并購貸款風險防控體系建設。

　　一是加強防控財務杠桿風險。根據并購雙方經營和財務狀況、并購融資方式和金額等情況，合理測算并購貸款還款來源，審慎確定并購貸款所支持的并購項目的財務杠桿率，確保并購的資金來源中含有合理比例的權益性資金。

　　二是加強防范虛假并購行為。加強貸前調查，核實并購交易的真實性以及并購交易價格的合理性，加強對貸款資金的提款和支付管理，做好資金流向監控，防范關聯企業之間利用虛假并購交易套取銀行信貸資金的行為。

　　三是加強完善并購貸款統計制度。按照監管要求建立并購貸款統計制度，做好并購貸款的統計、匯總、分析等工作。

　　下一步，銀監會將繼續鼓勵商業銀行積極穩妥推進并購貸款業務，引導其結合國家相關產業政策，不斷優化并購貸款投向，加大對先進制造業、產能過剩等行業企業兼并重組支持力度，推動有競爭優勢的境內企業“走出去”，促進提升行業集中度，優化產業結構，提高產業競爭力。同時，銀監會將持續督促商業銀行加強并購貸款風險防控，不斷完善并購貸款風險管理體系，采取切實有效的措施，保障并購貸款安全。