“比特幣玩的就是心跳！”面對比特幣近日暴漲暴跌，有投資者直呼看不懂。11月19日，比特幣兌換人民幣最高成交價達8000元人民幣，較今年年初時上漲近80倍，但很快成交價就回落至5800元附近，截至昨日16時32分已跌至4383元，較前一交易日最高價跌45%。比特幣近日的瘋狂讓不少國人關注，并對其是否能投資表現出濃厚興趣。那么，比特幣到底是一個怎樣的投資品？投資路徑如何？風險在哪？本文試圖進行簡單描述。

　　比特幣是一種網絡虛擬貨幣

　　比特幣其實是一種網絡虛擬貨幣，最初由自稱“中本聰”的神秘網友提出。按照中本聰的設計，比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它通過特定算法的大量計算產生，前4年內只有不超過1050萬個，之后的總數量將被永久限制在2100萬個之內。

　　目前，一般人想進入比特幣行業往往有兩種方式，一種是購買專業的機器設備“挖礦”，一種是通過買賣交易等兌換方式。

　　但由于算法本身的設計，比特幣每四年產生的比特幣數值會減半的算法，2013年-2016年平均每十分鐘產生25個比特幣，2017年開始，這個數會降低到12.5個。到了2030年2000萬個比特幣被開采出來后，剩下100萬個比特幣很可能需要幾十年才能被開采出來；同時，隨著挖礦難度增大，先進的挖礦機的價格越來越高，這給“挖礦”設了一個不小的“門檻”。記者了解到，由于“挖礦”藍海早已不存，加上比特幣價格的飆漲，讓許多“礦工”直接改行炒比特幣，等待升值后再拋出。

　　比特幣交易過程與股票類似

　　由于比特幣前期表現誘人，如今“炒比特幣”在中國也日趨流行。比特幣中國首席執行官李啟元接受媒體采訪時表示，近一段時間比特幣中國的新注冊用戶數和用戶活躍度都有了明顯的提高，上升趨勢非常明顯，這說明越來越多的人正在接觸比特幣。

　　目前國內主流的交易平臺包括比特幣中國、OkCoin、火幣網等。記者發現，交易比特幣的過程和買賣股票十分類似。以火幣網為例，記者注冊后，充值人民幣至網站賬戶就可以開始購買比特幣，所購買的比特幣存放在網站交易平臺。若成功賣出，也可從賬戶中提取人民幣到自己的支付寶或銀行賬戶。與此前每次交易需要繳0.3%手續費不同，如今國內主要比特幣交易平臺都陸續取消了交易手續費。但通過財付通或網銀充值仍需繳0.4%的手續費，如果人民幣提現，則從每天第二次提現開始，按銀行轉賬費率收取提現手續費。

　　有專家認為，目前比特幣更像紙黃金，而不是一種嚴格意義上的貨幣。

　　整體來看，比特幣的投資者將面臨四大風險：比特幣實用價值弱、政治和法律風險大、平臺安全性差。此外，對于炒賣比特幣的投資者而言，莊家操縱所帶來的比特幣價格暴漲暴跌的風險也不容忽視。

　　投資四大風險

　　比特幣實用價值不高

　　比特幣未來的發展前景，很大程度取決于其支付功能是否能很好體現。中國社科院金融研究所研究員張躍文此前表示，比特幣并沒有發揮出貨幣的核心功能——支付功能，而僅僅作為一種投資產品而存在。如果有一天，比特幣不能跟現實世界主要的流通幣種交易兌換，那么它的價值連一張廢紙都不如。

　　政府監管態度不明

　　據了解，由于比特幣交易并不在銀行的監管系統下，很容易被用在從事非法活動上面，比如洗黑錢和購買毒品等。

　　目前，除了德國已經明確比特幣合法化、加拿大則誕生了第一臺比特幣ATM機等外，包括中國在內大部分國家對比特幣監管沒有明確態度。目前在國內，比特幣仍存在監管缺失問題，現有法律條例尚不能完全適用于對比特幣的監管。

　　由于政策方面的不明朗，有業內人士擔憂，每當監管當局采取行動，比特幣價格就會劇烈波動，未來保值等方面均存在風險。

　　交易平臺卷款跑路

　　記者致電火幣網的服務熱線了解到，雖然在比特幣交易過程中，投資者需要從網銀或支付寶這些工具將資金充值到比特幣交易平臺的賬戶上才能進行交易，提現也需要先往平臺充值比特幣才能提取人民幣至銀行賬戶。換言之，投資者的資金很多時候是存在平臺上的。

　　但比特幣交易網站很脆弱，網站有可能遭到黑客攻擊或者遭到主管部門的關閉，而網站經營者也有可能卷款跑路，這些都可能會給持有者造成損失。2013年10月底，一個曾經在比特幣圈紅極一時的交易網站GBL突然關閉，就在絕大多數用戶還沒有來得及將賬戶中的資金提出來的時候，GBL就已經卷款跑路。據不完全統計，受害者約500人，估計損失金額或將超過2000萬元。

　　容易被莊家控制

　　今年以來，比特幣已經坐了幾輪“過山車”。今年2月底，比特幣的價格還在100多元一個，到4月10日，價格已經沖高到了1546元，兩天之后，價格已經跌掉一半。5月，比特幣價格又一次閃電崩盤，最低跌到了300多元。11月19日盤中一度沖高至8000元。隨后成交價開始回落，截至昨日16時32分，比特幣兌換人民幣的價格跌至4383元。

　　有投資者認為，如果將比特幣看成一只“莊股”，近期的暴漲暴跌完全符合常理。此前有傳言稱，目前最大的兩個“礦池”已經控制了比特幣網絡53%的計算能力。此外，美國孿生兄弟泰勒·溫克萊沃斯和梅倫·溫克萊沃斯在今年4月對《紐約時報》表示，他們購買了價值1100萬美元的比特幣，總計已經擁有全球1%的比特幣。雖然這些并不意味著兄弟倆在“坐莊”，但是至少表明目前比特幣的盤子并非特別大，有資金實力的人或者機構完全可以掌控更多的比特幣。

　　背景資料：

　　比特幣（Bitcoin）是一種由開源的P2P軟件產生的電子幣，數字幣，是一種網絡虛擬資產。比特幣也被意譯為“比特金”。比特幣基于一套密碼編碼、通過復雜算法產生，這一規則不受任何個人或組織干擾，去中心化；任何人都可以下載并運行比特幣客戶端而參與制造比特幣；比特幣利用電子簽名的方式來實現流通，通過P2P分布式網絡來核查重復消費。每一塊比特幣的產生、消費都會通過P2P分布式網絡記錄并告知全網，不存在偽造的可能。

　　比特幣不依靠特定貨幣機構發行，它通過特定算法的大量計算產生，比特幣經濟使用整個P2P網絡中眾多節點構成的分布式數據庫來確認并記錄所有的交易行為。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無法通過大量制造比特幣來人為操控幣值，基于密碼學的設計可以使比特幣只能被真實的擁有者轉移或支付。這確保了貨幣所有權與流通交易的匿名性。