運行一年之后，余額寶規模已逼近6000億元大關，成為世界第四大貨幣基金。與此同時，余額寶也面臨規模進一步增長的瓶頸。此外，在資金面相對寬松的背景下，由于收益率長期處于下行通道，余額寶的魅力大減。

　　作為基礎賬戶的余額寶，在獲取了大量用戶資源和資金量之后，未來該如何利用其所擁有的海量客戶資源優勢實現進一步增長？

　　用戶數破1億 收益率持續下滑

　　近日，天弘基金發布的《余額寶一周年大數據報告》（以下簡稱《報告》），以趣味圖說的形式，向公眾展示了余額寶1億多用戶的年齡、客單量、地域、使用習慣、交易頻率等信息。《報告》顯示，余額寶用戶人均投入資金量5030元，人均年齡29歲，80后、90后“寶粉”人數占比76%；其中，人數占43.82%的80后，持有余額寶的金額達49.76%，貢獻了余額寶近半壁江山；80后還是用戶中絕對的“高頻交易者”，在余額寶全年4.96億次轉入、8.10億次消費和提現中，80后的轉入、轉出筆數均過半。

　　從性別上看，余額寶上線之初，男性有效用戶數占比比女性多出21.8個百分點，但隨著時間的推移差距漸漸縮小，直到去年雙十一，這一差距縮短為5.9個百分點，此后長期趨于穩定狀態。

　　近期，隨著市場資金面的逐步寬松，貨幣基金收益率普遍下滑。數據顯示，截至7月10日，納入統計的217只基金平均7日年化收益率為4.26%，截至昨日（7月13日），余額寶最新的七日年化收益率為4.1730%。

　　余額寶6月底公布的資產凈值公告顯示，規模達到5740億元，與一季度相比，資產總量的增長正逐漸放緩。余額寶方面表示，這預示著余額寶業務進入成熟期，客戶行為規律性很強，已形成了獨特的互聯網金融生態圈。

　　客戶資源優勢待發揮

　　隨著收益率下降、規模增長乏力，余額寶未來的出路在哪里？知情人士告訴《每日經濟新聞》記者，余額寶未來的創新發展應該圍繞著兩條主線：首先是對用戶消費需求的開放，即余額寶應用場景的創新；另外一個是對用戶理財需求的開放，即余額寶對接招財寶平臺，將1億用戶更高層次的理財需求開放給平臺上的所有金融機構。

　　在消費場景打造方面，今年4月底，余額寶聯合浙江聯通、中國電信推出了余額寶“0元購機”活動。此外，余額寶本身也可以用于網購、繳費、充值等，其消費場景早已不再局限于線上。阿里小微金融服務集團相關人士曾表示，希望未來有交易的地方就有余額寶，用戶想花錢的時候，就能想到余額寶。余額寶真正的價值在于，用戶在使用它進行消費時，能比其它消費方式獲得更多的價值和權益。

　　在用戶理財需求開放方面，今年4月成立的招財寶，是在基礎賬戶余額寶的基礎上衍生出來的一個開放的投資理財平臺,金融機構可以將自己的產品放到招財寶平臺上銷售。據透露，招財寶平臺的特點就是收益穩定、期限固定，可以和余額寶形成互補，所有余額寶用戶都可以在招財寶平臺上購買定期理財產品，進行更專業、更多樣的個人投資理財。

　　面對龐大的客戶資源，如何進行有效的開發和利用，余額寶及天弘基金還可以做得更多，屆時也會對整個互聯網金融及基金行業產生深遠的影響。

    （王瑞）