隨著三中全會對新一輪國資改革的定調，各地正按此“頂層設計”修改轄區內的國企改革方案，“修改之后，新一輪上海國資改革方案將于12月初公布。”接近上海市國資委的人士如此透露。上證報記者獲悉，滬版國資改革新方案將圍繞分類監管、激勵機制、開放性市場化重組等重點推進改革，以提高國企活力和國有經濟整體競爭力。

　　如果說前一輪上海國資改革主要體現為大集團的“主業定位”和“整體上市”，那么新一輪的改革，則是在分類監管基礎上，將競爭類企業完全推向市場，以市場為導向，以企業經濟效益最大化為主要目標，讓這些企業成為國際國內同行業中最具活力和影響力的企業，真正成為促進上海市“創新驅動、轉型發展”的主力軍。

　　分類監管為市場化改革鋪路

　　未來上海國資改革將明確功能定位并實施分類管理。競爭類企業，以市場為導向，以企業經濟效益最大化為主要目標；功能類企業，以完成戰略任務或重大專項為主要目標；公共服務類企業，以確保城市正常運行和穩定、最大限度實現社會效益為主要目標。

　　人們對國企詬病不斷，實乃因沒有好好分類，將國企一刀切。新一輪上海國資國企改革將在這方面邁出重大步伐。據熟悉方案人士透露，未來上海國資改革將按照競爭類、功能類及公共服務類企業分類監管。這其實是秉承了十八屆三中全會關于國資改革的頂層設計的精神。

　　11月15日，《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》發布，《決定》明確提出了“準確界定不同國有企業功能”，這為國企分類監管作出了最高的“定調”。一位國資專家告訴記者，“分類監管的意義十分重大。以前關于國企的定位一直有爭論。到底是賺錢為主，還是社會保障功能為主，掙錢不掙錢都會有人不滿意。但是，隨著分類監管的明確，未來國資改革就可以名正言順談市場化，否則，改革將永遠是一團亂麻。”

　　作為改革的核心和重要基礎，上海的國資國企改革將直面分類監管這個重要命題。據了解，未來上海國資改革將明確功能定位并實施分類管理。競爭類企業，以市場為導向，以企業經濟效益最大化為主要目標，兼顧社會效益，努力成為國際國內同行業中最具活力和影響力的企業；功能類企業，以完成戰略任務或重大專項為主要目標，兼顧經濟效益；公共服務類企業，以確保城市正常運行和穩定、最大限度實現社會效益為主要目標，引入社會評價。功能類和公共服務類企業，應按照市場規則，提高資源配置效率和公共服務能力。而有分析人士指出，競爭類企業中的開放性市場化重組、建立現代企業制度、引入激勵機制方面的動力和需求更足。

　　只有分類，改革才有基礎。“在分類監管的基礎上，競爭類的企業分為兩種情況，一種是對符合國家戰略目標的領域或者關鍵領域，追求的是做大做強，繼續發展，另一種是，不符合的則實行退出，從而優化布局結構。至于后兩者的分類，定位主要在于完成政府的特定任務以及民生服務需求。”上述專家表示。

　　開放性市場化重組將大放異彩

　　上海國資將建立國資流動平臺，借此充分發揮市場配置資源功能，推動國有控股上市公司、非上市公司開放性市場化重組整合，“以推進開放性市場化重組為途徑，推行公有制多種實現形式”將是新一輪上海國資改革的主要思想之一。

　　新一輪上海國資改革方案還將細化《決定》明確提出的從“管企業”向“管資本”轉型這一思路。《決定》指出，改革國有資本授權經營體制，組建若干國有資本運營公司，支持有條件的國有企業改組為國有資本投資公司。

　　“這方面的實踐，上海國資無疑走在前列，在很多地方國企對于資本管理并無多少心得的時候，上海國資早在上世紀90年代就組建了國有資產經營公司，多年來積累了豐富的經驗。”上述專家表示。

　　據了解，上海國資將建立國資流動平臺，借此充分發揮市場配置資源功能，推動國有控股上市公司、非上市公司開放性市場化重組整合，從而幫助國資完成產業結構調整，幫助不同功能定位國企完成各自的發展目標，包括培育發展新興產業、保障服務民生等等。

　　隨著統一平臺的搭建，將賦予未來開發性市場化重組發揮更大效用，“以推進開放性市場化重組為途徑，推行公有制多種實現形式”將是新一輪上海國資改革的主要思想之一。

　　事實上，從2008年的《關于進一步推進上海國資國企改革發展若干意見》以來，上海國資國企的開放性市場化重組已多有體現。比如推動國有企業跨地區、跨所有制重組，吸引中央企業、全國地方企業及外資企業、民營企業參與上海國資調整和國有企業重組，大力推動企業整體上市或核心業務資產上市。

　　“開放性市場化重組擁有著豐富的形式。”一位分析人士向記者表示。而從以往案例顯示，無論是上航東航的合并，還是百聯、上藥的異地“擴張”，抑或是上海電氣集團、錦江集團曾經實施的海外并購，其實是多種渠道、多種方式的重組聯合方式。在產業鏈上，既有協同整合上下游企業，也可以實行產品鏈橫向聯合；既可以基于國際競爭力實施重組，也包括降低成本、拓展市場為目的實施并購；既有與央企的合作，也有同地方行業龍頭企業聯合，包括民營企業積極參與等等。

　　可以預見，隨著更大范圍、更多形式的開放性市場化重組推進，不符合上海城市功能定位和發展要求的產業和行業將會被淘汰，從而投向戰略性新興產業、先進制造業企業以及現代服務業。

　　股權激勵等措施將陸續推廣

　　上海市國資委將對符合一定條件的國有控股上市公司予以“放開”，允許某些情況下，國有控股上市公司實施股權激勵或激勵基金計劃；而高新技術和創新型企業，可實施科技成果入股、專利獎勵等激勵方案。

　　國企活力不如民企、估值不如民企的一大根源是缺乏股權激勵。在這方面，上海國資改革也將實現突破。這同樣也是承襲了《決定》的精神。《決定》提到，積極發展混合所有制經濟，允許混合所有制經濟實行企業員工持股。

　　上述表述無疑為一直停滯不前的國有企業員工持股問題掃除了障礙。一位分析人士向記者表示，市場化的激勵機制，歷來是國資改革的難點。以往的國有企業管理層MBO 一度被貼上“國有資產流失”的標簽。2008年9月，國務院國資委正式印發《關于規范國有企業職工持股、投資的意見》。盡管其中“鼓勵國有中小企業職工在自愿基礎上持股參與企業改制”，但其中表示，“嚴格控制職工持有國有大型企業股權”。

　　盡管現實中已有操作案例，但上海國資系統股權激勵改革的實際進展和外界預期并不十分匹配。而這一次的國資國企改革中，激勵機制無疑是一大關注點。

　　此前，上海市國資委在例會上的一貫表述是，將對整體上市公司優先實行股權激勵，對產業類企業實施以績效為導向的考核制度。據了解，新方案將會在股權激勵問題做出更具體的闡述。國資委將對符合一定條件的國有控股上市公司予以“放開”，允許某些情況下，國有控股上市公司實施股權激勵或激勵基金計劃；而高新技術和創新型企業，可實施科技成果入股、專利獎勵等激勵方案。同時，作為配套，國資委鼓勵張江國家自主創新示范區內符合條件的企業參與股權和分紅激勵試點，示范區外的國有創新型企業、高新技術企業參照實施。（⊙記者 趙一蕙 ○編輯 全澤源）

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