債基陷“賺錢贖回” 富國(guó)系一季度逆勢(shì)擴(kuò)張
一季度整體上不俗的賺錢效應(yīng)，擋不住債券基金被贖回的困境。其中，僅富國(guó)、嘉實(shí)等少數(shù)具有品牌優(yōu)勢(shì)的公司，在債券牛市中實(shí)現(xiàn)了超過13億份的債券基金凈申購。
據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，66家具有債券基金產(chǎn)品的公司披露了基金一季報(bào)。在一季度，債券基金整體上遭遇了1218.95億份的凈贖回，凈贖回比例更是高達(dá)27.02%，成為所有基金品種中凈贖回比例最高的一類。其中，旗下債券基金凈申購規(guī)模超過13億份的公司僅富國(guó)、嘉實(shí)與國(guó)聯(lián)安三家。
與往年情況不同，一般在每年一季度遭遇凈贖回的是貨幣基金。但今年的狀況與往年頗為不同。今年一季度債券基金盡管依然實(shí)現(xiàn)了不俗的收益，但還是擋不住被巨量贖回的命運(yùn)。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，408只債券基金實(shí)現(xiàn)了3.06%的加權(quán)平均收益，僅有2只產(chǎn)品出現(xiàn)了微幅虧損。
今年一季度債券基金遭遇賺錢贖回，基本可以分為兩類：一類是在實(shí)現(xiàn)較好收益的前提下部分落袋為安；另一類可能是在一季度出現(xiàn)的那波股票反彈行情中贖債買股。
此外，從一季度的申贖數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，債券基金的行業(yè)分化同樣顯著，那些具有品牌優(yōu)勢(shì)的公司更容易得到投資者的青睞。得益于出色的投研能力和風(fēng)控水平，富國(guó)旗下債券基金風(fēng)格穩(wěn)健，一直追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化，并重視產(chǎn)品創(chuàng)新。
日前，富國(guó)基金推出了業(yè)內(nèi)首款權(quán)益資產(chǎn)專注于打新的二級(jí)債基——富國(guó)信用增強(qiáng)債基。據(jù)了解，作為一只增強(qiáng)版的債券基金，富國(guó)信用增強(qiáng)用于打新的權(quán)益類資產(chǎn)比傳統(tǒng)的二級(jí)債券基金高出了很多。公告顯示，富國(guó)信用增強(qiáng)債基不高于20%的權(quán)益類資產(chǎn)將主投打新股，其中二級(jí)市場(chǎng)投資比例僅為5%。
據(jù)海通證券測(cè)算，打新收益是一級(jí)債基每年收益的重要組成部分，如2010年一級(jí)債基打新平均收益率達(dá)4.59%，而當(dāng)年該類基金總回報(bào)平均為8.23%，來自打新的收益占到了56%。同期，不能打新的純債基金取得了3.35%的收益率。
富國(guó)信用增強(qiáng)債基的推出，希望將打新的策略與富國(guó)基金信用債的傳統(tǒng)研究?jī)?yōu)勢(shì)結(jié)合起來，為投資者提供一種新的理財(cái)選擇。
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