滬市風險警示板、深市退市整理板本周五開板

　　恢復上市申請的審核是基于中介機構、上市公司提供的材料，相關中介機構、上市公司已經聲明并保證所提供材料真實、準確，如果事后發現相關材料涉及虛假記載、誤導性陳述等問題，公司仍面臨退市風險。

　　上證所將對兩家公司恢復上市后的持續經營能力和業績承諾履行情況繼續高度關注，積極監督相關各方。

　　在2012年最后一個交易日，上海證券交易所(下簡稱“上證所”)宣布，根據該所上市委員會會議的審核意見，同意暫停上市的*ST北生(600556)、*ST宏盛(600817)有條件恢復上市。自此，新退市政策下的首批退市公司已經全部落定，僅有*ST炎黃和*ST創智從今天起進入退市整理板交易，并將于30個過渡性的交易日后終止上市。這是自2007年*ST聯誼退市后5年來，A股市場中再次出現ST股退市。

　　新退市制度的發布和實施，是2012年中國A股市場具有里程碑意義的一個事件，旨在恢復A股“新陳代謝”的功能。2012年一整年，證監會頒發了70多項新政。最終，A股也以年線收紅終結了之前連續兩年下跌的格局。昨日，上證指數收報2269.51點，全年上漲3.17%，2012年收官戰告捷。

　　“有條件”復市存風險

　　上證所公開了此次負責審核的所有委員會委員。參加對*ST北生和*ST宏盛恢復上市申請審核的共有7名委員，全部同意兩公司有條件恢復上市的申請，7名委員由外部委員和內部委員組成。

　　該負責人介紹，上證所上市委員會對*ST北生和*ST宏盛恢復上市申請的審核標準主要有兩條：一是公司在暫停上市后的第一個會計年度經審計后的凈利潤須為正數，二是具備持續經營能力。

　　經審核， *ST北生自2009年至今各年度均實現了盈利，2012年公司置入杭州郡原物業服務有限公司100%股權，預計2012-2014年可分別實現凈利潤440萬元、460萬元和530萬元，杭州郡原物業原股東承諾如不能完成上述業績，將以現金補足。*ST宏盛自2010年至今各年度均實現了盈利，2012年公司在破產重整過程中置入萊茵達國際融資租賃有限公司45%股權，并按照重大資產重組要求已獲得行政許可。萊茵達租賃2011年實現的凈利潤為2143萬元，預計2012-2013年可分別實現凈利潤2530萬元和2679萬元。萊茵達租賃有關方承諾這兩年的業績如果低于2500萬元，其差額將按*ST宏盛持股45%的比例以現金方式補足。

　　值得關注的是，兩家公司的有條件恢復上市并非萬事大吉。上證所還披露了這兩家公司“有條件恢復上市”的審核意見中，必須要滿足的附加條件。據悉，*ST北生注入杭州郡原物業服務有限公司的經營業績未經有證券業資格的注冊會計師審計；而*ST宏盛通過破產重整注入的萊茵達國際融資租賃有限公司出具的財務報告截止期為2012年9月30日。據此，上證所要求兩家公司需在三十個交易日內，披露并向上證所提交經審計的2012年度財務報告；同時，保薦人應出具書面意見；在上述兩項條件滿足后，上證所將安排公司被暫停上市的無限售流通A股恢復上市交易；條件不滿足的，*ST北生和*ST宏盛股票仍將終止上市。

　　投資者仍要充分關注其后續風險。首先，恢復上市申請的審核是基于中介機構、上市公司提供的材料，相關中介機構、上市公司已經聲明并保證所提供材料真實、準確、完整，如果事后發現相關材料涉及虛假記載、誤導性陳述等問題，公司仍面臨退市風險。其次，恢復上市的公司，如在后續經營中觸及新的退市標準，仍有退市風險。“上證所將對兩家公司恢復上市后的持續經營能力和業績承諾履行情況繼續高度關注，積極監督相關各方。”該負責人說道。

　　新退市制度“元年”起始

　　根據中國證監會2012年新發布的退市政策，在2012年之前暫停上市的公司，兩市交易所需在2012年12月31日前作出是否同意其恢復上市的決定。而其余仍在交易的上市公司，則實施“新老劃斷”，以2012年年度會計報表為首個審核周期，再根據新退市政策實施退市步驟。

　　不過正因為ST股的批量恢復上市，引發了行業內對于“放水”的質疑。上證所相關負責人昨日就此問題也進行了解答。他表示，上證所在2012年6月28日發布的《關于完善上海證券交易所上市公司退市制度的方案》中對新舊規則適用的銜接安排做了明確規定，即按照“新老劃斷”的原則，新規則發布前已暫停上市的公司，其恢復上市和終止上市等事項適用《股票上市規則(2008年修訂)》的規定。《股票上市規則(2008年修訂)》的恢復上市條件僅為暫停上市后第一個會計年度實現盈利和具有持續經營能力，并沒有新上市規則中凈資產不能為負數等要求。

　　根據新的退市制度安排，上證所和深交所將在2013年1月4日起推出風險警示板和退市整理板，進入這兩個板塊的相關股票將在行情顯示、投資者恰當性管理、交易安排、市場監控措施及交易信息公開等方面均與其他股票有所區別，要求更為嚴格。

　　相比深交所的退市整理板，上證所的風險警示板中不僅包括了終止上市公司的過渡交易，還將ST、*ST公司納入該板塊交易。

　　據上證所負責人介紹，該所目前有43家公司的股票將轉入風險警示板交易，在年報披露后，按新上市規則標準，符合凈資產為負數、營業收入低于1000萬元等條件的公司也將被實施退市風險警示，并進入風險警示板交易。