震蕩市如何選“金雞”
也許你還不曾意識(shí)到，許多原本在牛市里表現(xiàn)十分出色的基金，一旦等市場(chǎng)轉(zhuǎn)為熊市或震蕩市后，就變得一蹶不振了。怎樣才能從數(shù)百只同類(lèi)基金中篩選出這種不論市場(chǎng)狀態(tài)如何變化，都能夠有不俗表現(xiàn)的“金雞”？這種“金雞”具有哪些特征？
首先應(yīng)審視有關(guān)基金基本面情況：一是設(shè)立時(shí)間不宜過(guò)短，至少已經(jīng)歷了一輪以上完整的牛熊輪回周期；二是凈資產(chǎn)規(guī)模不宜過(guò)大，應(yīng)在5億元至20億元范圍內(nèi)的股基為好。三是查閱權(quán)威評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，應(yīng)至少連續(xù)五年保持在四星級(jí)以上。
第二，通過(guò)考察基金在弱市條件下能否及時(shí)進(jìn)行分紅，衡量其管理者是否具有較高的盈利能力、風(fēng)控水平和負(fù)責(zé)任的態(tài)度。按照相關(guān)規(guī)定，基金只能用已實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收益分紅，這同時(shí)意味著該基金經(jīng)理在弱市狀態(tài)下選股擇時(shí)能力之高低，以及應(yīng)對(duì)后市變化的態(tài)度與方法非常重要。因而，弱市狀態(tài)下基金分不分紅、分多分少還意味著該基金能否成為你的擬投資對(duì)象，是否值得中長(zhǎng)期持有。如2010年，股指是在寬幅震蕩中度過(guò)的，滬綜指分別在年初和年末產(chǎn)生了階段高點(diǎn)，在7月產(chǎn)生了階段低點(diǎn)，這樣的走勢(shì)無(wú)疑是對(duì)基金經(jīng)理能力與風(fēng)格的有效檢驗(yàn)。某設(shè)立于2004年5月的股票基金于2011年年初分四次公布了分紅信息，累計(jì)每十份派發(fā)紅利2.36元。
第三，通過(guò)查閱基金投資報(bào)告分辨基金經(jīng)理是否具有較為高超的政策分析和市場(chǎng)趨勢(shì)研判能力，能否契合當(dāng)前以及今后一個(gè)時(shí)期的市場(chǎng)格局選擇投資品種。如某基金今年前三個(gè)季度之所以能夠在408只同類(lèi)型基金中列居第16名，首先是因?yàn)橹貍}(cāng)持有諸如國(guó)藥一致、天士力、歌爾聲學(xué)、立訊精密、安潔科技、德賽電池等與市場(chǎng)現(xiàn)階段投資熱點(diǎn)相吻合具有高成長(zhǎng)性的股票。其二是得益于出色的大類(lèi)資產(chǎn)調(diào)控配置能力。如2011年年初，股指處于階段性低位，該基金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例為74%，年內(nèi)最高點(diǎn)出現(xiàn)在4月8日，而該基金至二季度末已將權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例調(diào)降為70%。2012年下半年，在市場(chǎng)經(jīng)歷了長(zhǎng)期大幅度下跌后，該基金又將權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例調(diào)增至77%。
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