證監(jiān)會放寬券商代銷金融產品范圍 券商增收150億
證監(jiān)會連續(xù)兩日發(fā)布證券行業(yè)創(chuàng)新新規(guī)。繼22日發(fā)布資管新規(guī)后，23日公布《證券公司代銷金融產品管理規(guī)定（草案）》，未來證券公司理財產品、商業(yè)銀行理財產品、信托公司信托計劃、保險產品等都將納入證券公司代銷范圍內。草案還規(guī)定證券公司應當進行必要的資格審查和盡職調查，剔除不合格的委托人和風險無法判斷的產品。并規(guī)定證券公司認為客戶購買金融產品不適當或者無法判斷適當性的不得向其推介。
草案規(guī)定，代銷金融產品是指接受金融產品發(fā)行人的委托，為其銷售金融產品或者介紹金融產品購買人的行為。此前，證監(jiān)會已允許證券公司從事代銷證券投資基金和其他證券公司的資產管理計劃。最新發(fā)布的草案進一步界定可以代銷的金融產品應當是國家有關部門（如中國證監(jiān)會、中國銀監(jiān)會、中國保監(jiān)會等）或者其授權機構批準或者備案在境內發(fā)行的金融產品。例如，證券公司理財產品、商業(yè)銀行理財產品、信托公司信托計劃、保險產品等。
為清晰、合理地劃分各方權利、義務與責任，防止委托人將風險傳遞給證券公司，草案作了相應規(guī)定：一是證券公司應當與委托人簽訂書面代銷合同；二是證券公司應當在代銷過程中向客戶提示，因金融產品設計、運營和委托人提供的信息不真實、不準確、不完整而產生的責任，由委托人承擔，證券公司不承擔任何擔保責任，不與客戶分享投資收益、分擔投資損失；三是出現(xiàn)客戶投訴和突發(fā)事件時，涉及證券公司自身責任的，證券公司應當直接處理；涉及委托人責任的，應當協(xié)助客戶聯(lián)系委托人處理。
為保護投資者權益，草案還規(guī)定證券公司應當進行必要的資格審查和盡職調查，剔除不合格的委托人和風險無法判斷的產品。
適當性管理是草案的核心內容。草案要求證券公司采取必要的措施，盡力保證將合適的產品賣給合適的客戶：
一是證券公司應當對所代銷金融產品的風險狀況進行評估，并據(jù)此劃分其風險等級，確定適合購買的客戶類別和范圍。
二是證券公司向客戶推介金融產品之前，應當了解客戶的身份、財產和收入狀況、金融知識和投資經(jīng)驗、投資目標、風險偏好等基本情況，評估其購買金融產品的適當性。
三是證券公司認為客戶購買金融產品不適當或者無法判斷適當性的，不得向其推介；客戶主動要求購買的，證券公司應當將判斷結論書面告知客戶，提示其審慎決策，并由客戶簽字確認。
對于這一新規(guī)，長江證券分析師劉俊表示，不僅僅是新增產品種類，更多的是打開了券商投行和資管業(yè)務轉型的通道，也是經(jīng)紀業(yè)務轉型的關鍵——在美國市場，金融產品銷售占到券商收入比重的12%。他預計券商金融產品銷售規(guī)模將突破萬億元，為券商帶來150億元增量收入，這一政策將對有客戶資源相對優(yōu)勢、創(chuàng)新彈性大的光大證券及華泰證券有利。
值得關注的是，“創(chuàng)新大會”后有關部門向券商下發(fā)多部新規(guī)征求意見，除資管及代銷新規(guī)后，已在行業(yè)內部征求意見但尚未發(fā)布的文件還包括《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施(征求意見稿)》、《關于修訂完善證券公司風控指標的意見》、《證券營業(yè)部信息技術指引(征求意見稿)》和《關于證券公司開展網(wǎng)上開戶業(yè)務的建議》等多部意見。有分析人士認為，監(jiān)管層連續(xù)兩日發(fā)布證券行業(yè)創(chuàng)新規(guī)定，意味著此前一直研討階段的券商創(chuàng)新加速，其他政策在研討成熟后有望陸續(xù)推出。
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