投資增長預期成共識 水泥板塊或受支撐
去年5月到今年3月，水泥價格一路下滑，水泥產業的走勢歸根結底依賴于固定資產投資增長和市場需求增長，今年企業的“限產保價”力不從心，局部區域的價格下滑難以避免。
不過，區域龍頭企業的市場控制力仍對市場起了積極作用，加之海螺水泥、中國建材等業內人士普遍預期，下半年全國投資增長將會有起色，由此水泥市場也將會轉好，這對目前和今后的水泥板塊均會形成支撐。
產能過剩致部分區域水泥價格下滑
資深水泥專家、數字水泥網總裁劉作毅對記者指出，投資下滑、市場需求不足，是導致水泥價格一路下滑的直接原因。而今年水泥產能的絕對過剩放量，更加劇了水泥產業的困境。
“國內固定資產和房地產投資增速是影響水泥市場需求的主要因素。”中國水泥協會秘書長孔祥忠說。據統計，2011年這兩項投資增速分別為23.8%和27.9%，其中固定資產增速更為2003年以來的新低。
而此時，全國水泥產量卻處在“井噴”之中。據中國水泥協會統計，2011年水泥產量增加到20.9億噸，較上一年的18.8 億噸，同比增長11%。
“不要說落后產能，僅僅是近幾年新型干法水泥爆發式增長就非常可怕。”中國建材副總裁、中國聯合水泥董事長崔星太感慨地說，“我們測算，2011年我國新型干法水泥產能已達到25.98億噸，較當年實際水泥消費量過剩均24%。”
記者了解到，今年3月以來，華東水泥市場區域價格幾乎跌到成本價。就在上周華東地區價格大幅下滑。以P.O42.5散裝水泥為例，南京主流到位價300元/噸-310元/噸，企業出廠價最低已到270元/噸。
下半年投資增長預期成共識
不過，業內人士認為，對于市場也不必過于悲觀。
目前華東水泥市場的價格已經較低，再降空間有限。據了解，近日江浙皖等主導企業意向再停產10天左右，希望阻止價格全面跌至成本線下。此舉若能執行到位，華東地區可避免出現大范圍、大幅度虧損，從而保持現有的微薄利潤。
海螺水泥董事長郭文叁等近期均表示看好下半年的全國投資增長，并認為水泥市場需求也會隨之好轉。
從區域上看也不乏亮點，如東北、華北區域好于全國。
其中，東北市場新增產能有限，導致競爭壓力較小。今年一季度即使在全國水泥價格普遍下滑之際，該地區價格同比上漲30%-40%。據統計，東北地區2010年以后的新投生產線只有10條，三省3年合計新增產能也就在1500萬噸，和有些省一年就新投兩、三千萬噸相比受沖擊最小。據悉，去年亞泰集團盈利大幅增長，今年形勢也樂觀，確定增長的可能性非常大。
京津區域新增產能也有限，冀東和金隅兩家區域龍頭企業有意再次聯合提價，好于全國的可能性也較大。
據悉，從3月中旬，北京、天津的水泥市場開始漲價，除個別中小企業為沖量沒能執行上調價格，其他大多數企業都已執行，目前北京水泥價格高達500元/噸左右。劉作毅認為，在吸取去年經驗教訓之后，今年這兩家企業聯合提價的意愿會更強些。
另外，近期西北陜西水泥市場也表現良好，市場價格漲幅30元/噸。據悉，目前西安P.O42.5散裝水泥價格為340元/噸-350元/噸。
“西安水泥價格持續上漲，一方面是下游需求不斷回升，企業庫存下降明顯，另一方面也與主導企業價格協同比較到位相關。”業內人士說。
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