七部門出臺意見引導金融支持水利 10股望爆發
央行、發改委、財政部、水利部、銀監會、證監會、保監會七部門近日聯合發布的《關于進一步做好水利改革發展金融服務的意見》指出，金融部門要積極探索綜合運用多種政策資源的有效模式，把水利作為國家基礎設施建設的優先領域，把農田水利作為農村基礎建設的重點任務，加大金融產品和服務模式創新，合理調配金融資源，優化信貸結構，全面改進和加強水利改革發展的金融支持和服務，引導地方法人金融機構創新體制機制、結合現有優惠政策，加大水利信貸投入。春耕時期，水利板塊再遇政策支持，10只股有望爆發。
和聚投資李澤剛：消費券商水利股有戲
北京和聚投資管理有限公司執行合伙人李澤剛13日表示，如果政策得當，三季度經濟增速可以見底，而市場應該提前一兩個季度見底。經濟的核心問題是房地產，房地產不進入正常狀態，經濟則不正常，市場也不會有大行情。貨幣政策將從偏緊到正常，逐漸趨松，但因通脹和房地產因素，不可能太寬松。二季度，投資者應在市場震蕩筑底過程中加強防御。對與經濟密切相關的周期股和成長股應保持警惕，而消費、券商、水利三個行業值得重點關注。
李澤剛表示，在外需低迷之際，擴大內需特別是消費需求是我國經濟長期平穩較快發展的根本立足點。擴大消費，最根本的辦法是提高收入水平，最大的潛力在于城鎮化。
2012年是我國經濟的轉型元年。這是一種被迫的經濟轉型，通脹決定了貨幣政策不可能處于寬松狀態，而地方融資平臺又決定了財政政策不可能再次成為穩定經濟的法寶。因此，我國經濟正在經歷從出口、投資驅動到消費、服務業拉動的轉型。因此，李澤剛最看好消費和服務行業，未來消費和服務業將成為經濟的新增長引擎。如果說政府將推出一些措施來刺激經濟，很可能就是針對消費領域。另外，我國服務業相對于世界其他國家發展滯后，這一領域將是未來很長時間的投資主題。
從消費本身來說，商業零售、品牌服裝、食品飲料都有一些較低估值而業績增長相對確定的品種。無論是從長期趨勢，還是短期的確定性，消費股都是二季度的避風港。證監會近日宣布，新增QFII投資額度500億美元，外資對我國消費類股票的偏好將對板塊產生較長時期的溢價影響。
對于券商股的看法，李澤剛的投資邏輯源于政策驅動。未來行業的發展趨勢將從規模驅動到創新驅動，長期看是對行業盈利模式變革的推動，提升行業估值中樞。而短期看它對股價的推動，更多是監管層對行業改革和創新的力度可能會超出市場預期。
以往由于證監會對券商的嚴格監管，券商基本上囿于四大牌照業務，沒有多少創新的空間，金融領域的中間業務主要由銀行和信托壟斷。而且，2011年的貨幣緊縮政策扭曲了資金價格，從而使經營環境有利于銀行和信托，而不利于券商。2012年，隨著存款準備金率的不斷下調，資金會逐步向預期好轉的股票市場轉移。
4月初以來各項政策、傳聞緊密見諸媒體：新股改革，QFII、RQFII擴容、全國場外市場建設思路明確、高收益債、保證金產品試點等，從制度推進的角度看，速度似乎超出市場預期。未來的創新仍是多線條的，二季度是行業相關政策推進的關鍵時間窗口，預計監管層會快速推進行業改革創新。
李澤剛看好水利股的理由是，今年水利建設將明顯加速。中央預算內投資用于水利建設資金為683億元，較去年增87%。水利建設基金、南水北調工程基金、國家重大水利工程建設基金合計達422億元，同比增長69%。從發改委審批看，去年批復重點水利項目46項，總投資1842億元，同比增長175%。通過可研和初設概算的項目達680億元，預計這些將在今年正式開工；立項的項目有770億元，部分會開始招標。從地方政府看，各地“十二五”水利規劃較“十一五”增長206%，今年計劃投資額較去年平均增長30%。
資金目前主要還是向民生工程和農田水利傾斜，因此仍然以中小型水利項目為主，大項目還需要一個過程；西部地區是投資的重點區域，目前中央的資金都是以西部地區為主，相關計劃都是在“西部大開發”的背景下來下達。
相對于水利，水電的投資更為可靠，水利大型項目的投資受資金和發改委審批的雙重約束，而水電投資只受發改委審批的約束。而今年發改委審批有加速的趨勢，因此大型水電項目上馬在加快。
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