“11超日債”無擔(dān)保債券陷入違約漩渦
“11超日債”是一只無擔(dān)保債券，去年12月20日該債券突然停牌，12月28日披露諸多利空，此后這些利空不斷發(fā)酵，讓持有該債券的債權(quán)人陷入恐慌，擔(dān)心“11超日債”成為違約第一券。今天超日太陽（002506）發(fā)公告稱，控股股東倪開祿與倪娜擬將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國資背景的木里煤業(yè)，木里煤業(yè)將成為超日太陽第一大股東。超日債真能借此撥云見日嗎？
“11超日債”明天復(fù)牌
超日太陽最新公告稱，經(jīng)控股股東倪開祿確認(rèn)，今年1月15日，倪開祿及其女兒倪娜已與青海省木里煤業(yè)開發(fā)集團(tuán)簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書。股份轉(zhuǎn)讓完成后，木里煤業(yè)持股比例將不低于35%，保證其第一大股東地位。轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)不高于超日太陽2011年經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)3.44元溢價(jià)6%，即不高于3.65元。超日太陽明天復(fù)牌，股票簡稱由“超日太陽”變更為“ST超日”；“11超日債”也將于明天復(fù)牌。
需要注意的是，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓不涉及超日太陽債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移，不存在導(dǎo)致公司合并范圍發(fā)生變更的情形。也就是說，木里煤業(yè)將按照股權(quán)比例承擔(dān)超日太陽的債務(wù)。今天上午，記者多次致電超日太陽董事會(huì)，但電話一直無人接聽。
基金理財(cái)紛紛中招
有相關(guān)人士透露，昨天有多名“11超日債”債權(quán)人聚集上海，要求對(duì)超日太陽及中信建投等相關(guān)責(zé)任方進(jìn)行嚴(yán)肅查處，保證債權(quán)人資金安全。這些債權(quán)人擔(dān)心什么呢？此前超日太陽公告稱，該公司董事長倪開祿在境外催收應(yīng)收款項(xiàng)，辭去總經(jīng)理職務(wù)由其女婿代任；公司有3.8億元銀行借款逾期；有3家供應(yīng)商因貨款清償提起訴訟，涉及9000萬元。
不僅是個(gè)人投資者忐忑，一些機(jī)構(gòu)也受到“11超日債”的影響。金鷹基金在官網(wǎng)上公告稱，1月24日起，對(duì)金鷹紅利靈活配置基金持有的“11超日債”，按估值價(jià)確定公允價(jià)值。另外，國海證券（000750）旗下的包括國海債券1號(hào)、國海金貝殼5號(hào)和國海金貝殼8號(hào)在內(nèi)的三款券商集合理財(cái)產(chǎn)品也中招。自1月21日起，國海證券對(duì)上述三款集合理財(cái)產(chǎn)品持有的“11超日債”的估值價(jià)按其停牌前收盤凈價(jià)下調(diào)30%計(jì)算。
會(huì)不會(huì)違約
“11超日債”結(jié)局將會(huì)如何？新浪的一則調(diào)查顯示，49.07%的投資人認(rèn)為政府會(huì)再次兜底，17.39%的投資人認(rèn)為不好判斷，33.54%的人認(rèn)為會(huì)成為首例違約信用債。國泰君安報(bào)告表示，預(yù)計(jì)3月份的超日債利息如期支付將是大概率事件。
有人士在微博上評(píng)論說，超日債是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的正常體現(xiàn)。只不過在過去的幾年，信用債被認(rèn)為是剛性兌付的。風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)大多數(shù)投資者來說是好事，對(duì)于債券基金等管理型產(chǎn)品來說也是好事，這樣才能體現(xiàn)出專業(yè)選擇的價(jià)值。
但國泰君安認(rèn)為，由于參加債權(quán)人大會(huì)的散戶較多，且情緒較為激動(dòng)，給承銷商和相關(guān)部門帶來較大壓力。維穩(wěn)背景下公募債券出現(xiàn)首單違約仍較為困難，他們預(yù)計(jì)違約最有可能破冰的仍是中小企業(yè)私募債。
英大證券研究所所長李大霄上午對(duì)記者表示，投資者沒經(jīng)歷過債券違約的事情，其實(shí)債券違約和股票退市是一樣存在的。他認(rèn)為，投資債券不僅要看其收益率、評(píng)級(jí)，還要看其現(xiàn)金流和負(fù)債比例。
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