債券市場創新工具受企業青睞
11月下旬以來,債券市場創新工具應用頻繁,多數企業通過定向工具、資產支持票據、私募集合等方式獲得資金,有關部門的審批速度和效率大大提升,對這些企業資金的改善和部分項目投資的實施起到重要作用。業內人士介紹,年底前預計有近100億元定向工具和資產支持票據發行,發行速度和規模都創今年以來新高。
融資主體集中在地產等行業
從近期創新類工具的使用看,資產支持票據和定向工具的發行有提速趨勢。截至12月上旬,揚州城建發行15億元的資產支持票據,北京保障房中心、中國城建等公司發行超過60億元的定向票據,這些創新工具的承銷商無一例外都是股份制商業銀行。從下半年以來創新工具的承銷看,股份制銀行的承銷數量占據絕大多數。債券市場創新類工具的融資主體主要集中在城建、地產、公用事業等行業,就單個融資的項目看,主要還是集中在當地具有重要拉動作用的投資項目上,后續的過程建設占主要比例,而新開工的項目占比不多。
同期發行的中期票據和中小企業私募集合債規模也創新高,11月以來,中期票據共發行126只,金額達1355億元。按行業看,能源、運輸、基建、材料占比超過60%;從地區看,北京、廣東、江蘇、山東的發行數量占比總計達50%??梢钥闯觯l行地區不均衡的態勢依然存在。在中小企業私募集合票據方面,11月以來,有諸暨、赤峰、宿遷等地發行近7億元私募集合債,票面利率維持在6%左右,目前中小企業的融資成本尚未出現大幅抬升。
年底前發行還將提速
從目前集合票據、定向工具的使用和發行速度看,四季度創新工具的發行數量比三季度整體提升10%。中債登人士介紹,年底前這些創新工具的發行還將提速,預計這些票據的發行總量接近100億元,而中期票據和短期融資券的發行還將進一步提速。
從統計數據來看,未來一周還有將近340億元的短融和中票的發行計劃,國債和金融債的發行計劃還有近500億元。交易商協會人士介紹,年底前協會對于注冊發行工作將保持高效加速的指導方針,對于一些重點項目、創新項目和一些重點地區的支持力度將加強,12月債券市場將迎來供給的集中釋放期。
海通證券人士認為,由于季節因素和機構提前預期,12月發行工作已準備較充分,未來機構將更加穩健地推行原有計劃,在債券的發行與買賣方面更好地做好做市商角色。此外,未來高收益債將是機構創新的重點,而資產證券化的推進也將吸引大批機構關注住房和其他優質貸款,預計明年這些新債券工具會有更大發展。
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