映象財經

　　截至目前，已有杭州銀行、上海銀行、招商銀行、寧波銀行、吳江銀行和南京銀行等6家A股上市銀行陸續公布了業績快報。數據顯示，上述銀行主要經營指標向好，盈利增速超出預期；同時，6家銀行資產質量也較2017年末有所改善，不良貸款率進一步下降，撥備覆蓋率有所提升。

　　多位券商分析人士認為，上半年上市銀行整體有望延續凈息差回升、凈利潤增速改善、資產質量持續改善的態勢。

　　盈利能力強勁 

　　最新的業績快報顯示，杭州銀行、招商銀行等6家A股銀行上半年實現歸屬母公司股東的凈利潤增速超過兩位數。營業收入方面，作為目前唯一披露業績快報的股份行，招商銀行上半年實現營業收入1258.31億元，同比增長11.47%；另外，上半年上海銀行和杭州銀行的營業收入增速均超過20%，上海銀行實現營業收入197.5億元，同比增長28.28%；杭州銀行營業收入為83.23億元，同比增長26.39%。

　　在凈利潤增速方面，6家銀行同比增幅均超過兩位數。其中上海銀行上半年實現歸屬于母公司股東的凈利潤93.72億元，同比增長20.22%；寧波銀行和杭州銀行緊隨其后，凈利潤增速分別為19.64%和19.12%。

　　另外，除吳江銀行未披露貸款數據外，其他五家銀行上半年貸款規模同比增速較一季度均有所增長。太平洋證券分析師孫立金表示，銀行業整體凈利潤增速有望維持在5.5%以上，雖然去杠桿有一定的影響，但貸款數據回暖，息差有望趨穩。

　　興業證券分析師傅慧芳預計，銀行業盈利改善持續，整體歸母凈利潤增速較一季度繼續提升。其中凈息差在資產端定價提升的拉動下走高，規模增速將隨著信貸投放和前期基數效應減弱而邊際改善，非息及成本收入比維持穩定。

　　資產質量持續改善 

　　業績快報顯示，在不良貸款率方面，除南京銀行較報告期初保持不變外，其余5家銀行不良率均有不同程度的下降。其中，吳江銀行不良貸款率降幅最大，上半年不良貸款率為1.39%，較2017年末下降0.25個百分點；另外，上半年招商銀行不良貸款率為1.43%，較2017年末下降0.18個百分點。

　　同時，杭州銀行、上海銀行、寧波銀行和南京銀行還披露了撥備覆蓋率數據，均在200%以上，且均較上年末實現不同程度的提高。其中，寧波銀行撥備覆蓋率最高，達499.32%，較2017年末提高了6.06個百分點；上海銀行撥備覆蓋率為304.67%，較2017年末大幅提升32.15個百分點；杭州銀行撥備覆蓋率為228.78%，較2017年末提升17.75個百分點。

　　平安證券分析師劉志平認為，經過前兩年的風險暴露，銀行業的表內風險已深度出清，今年以來經濟平穩，預計二季度銀行的資產質量無憂。未來部分結構性的風險暴露或對銀行有一定影響，但相較之前全面的信用風險暴露，整個行業的不良生成率拐點早已過去。預計中期末銀行業的不良率為1.52%，較一季度下降4個基點。

　　在撥備方面，劉志平表示，“一行一測”定調或將導致各行表現略有分化，但壓力均會緩解，前期撥備充裕的銀行具備較大的利潤釋放空間，不良確認較松的銀行在監管壓力下會適當消耗撥備來維持資產質量相對穩定。

　　傅慧芳認為，二季度盡管實際的不良生成率仍在改善，但考慮到信用風險事件的影響，預計商業銀行在營收改善的窗口期將加速不良的確認、核銷處置，并保持相對較高的信用成本。

　　銀行業整體業績改善料延續 

　　展望下半年銀行經營情況，多位分析人士預計，下半年行業業績改善的態勢將延續。

　　今年以來，包括《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》、《商業銀行大額風險暴露管理辦法》、《商業銀行流動性風險管理辦法》等在內的多項政策先后出臺。值得一提的是，相比征求意見稿，上述重大監管政策在原則和大方向不變的情況下，在過渡期和節奏安排上大多有所放松，一定程度上緩解了銀行業務調整壓力。

　　華泰證券分析師沈娟表示，隨著資管新規細則出臺，政策微調帶動銀行板塊回暖。預計隨著穩杠桿政策的推進，銀行表外非標重回正常化，將支撐社會融資增長，消除流動性和信用風險的隱憂。信用邊際寬松將推動銀行下半年資產增速企穩回升，為利潤釋放創造條件。

　　從息差來看，天風證券銀行業首席分析師廖志明認為，今年一季度執行基準上浮的貸款占比提升至74.4%，貸款利率持續上行反映出當前企業信貸需求仍然較強，且在金融去杠桿之下，部分企業“非標轉貸”的需求較強。伴隨市場利率企穩下行，銀行負債端成本率或平穩下行，預計今年行業息差仍有改善空間。同時，預計在下半年流動性偏寬松環境下，市場資金利率將進一步走低，整體低于上半年亦低于去年同期水平，緩解銀行負債成本壓力，有助于息差走闊。

　　廖志明表示，今年銀行中間業務收入有難點亦有亮點。在銀行理財業務轉型過程中，7月20日落地的“理財新規”有一定程度放松，但存量理財規模短期或難有大幅增長，整體規模較年初或有下降，規模收縮和凈值化管理帶來的超額收入減少對理財中收的短期負面影響或較大。同時，中收的亮點在于近年商業銀行零售轉型發展較為迅速，信用卡業務發展加快，在消費升級和居民可支配收入漸高背景下，信用卡業務增長迅猛，盈利貢獻持續增加，銀行卡業務中收占比三分之一左右，盈利貢獻呈現持續上升的勢頭。（記者 歐陽劍環）