造紙輕工：成本略有下滑 終端需求未好轉
【造紙輕工行業研究報告內容摘要】
再次檢視成本下行的邏輯，需求穩定是首要關注點。我們認為挑選反彈品種，ROE或者業績增速必須超越市場才有可能在弱勢環境中取勝。因此，我們建議投資者把握成本下滑的確定性收益，同時企業產品需求穩定，這樣的公司股價才有可能增加超越市場的勝算。上市公司推薦星輝車模(300043，買入)、永新股份(002014，買入)、中順潔柔(002511，增持)、恒豐紙業(600356，增持)、東風股份(601515，增持)、太陽紙業(002078，買入)。風險因素：原材料成本出現大幅反彈，由于輕工制造基本處在下游，原材料價格回升過快可能導致盈利預期轉向。（東方證券）
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