映象財經

　　從銀行業發展的整體看，存款保險制度建設通過打破過去的“隱形”擔保，有助于整個行業的健康發展和有效競爭，也有利于進一步提升我國銀行的財務指標和運行質量，使得監管部門更有效地實施市場化的宏觀和微觀監管。

　　存款保險制度自5月1日正式實施，各界對其影響也是眾說紛紜。我們認為，新制度只是當前一個重要的“補缺”，無論對其積極作用還是可能的影響，都不用過于夸大。

　　需要承認的是，存款保險制度的建立，首先將會促進銀行業的公平競爭。例如，原來國有控股銀行享受更高的政府隱性擔保，這對各類地方商業銀行、中小股份制銀行、信用合作類金融機構、新型農村金融機構等都相當不利。存款保險的建立將有效地改變這一不正當競爭體制，有利于完善我國金融機構的市場退出機制，提高整體上提高金融業效率。與此同時，對實體企業也會產生間接的積極影響。建立存款保險制度，雖然不能從根本上改變外部組織(有關部門)對金融機構的救助。但是卻是一個重要的起點，促使政府從行政性的“父愛主義”思維來管理金融業，逐漸轉向運用市場化的金融規則。

　　應該說，通過建立存款保險制度，長期來看大型國有控股銀行、股份制商業銀行、其他中小銀行、民營銀行將面臨更加平等、透明的保障體系，有助于強化公眾對于中小銀行和民營銀行的信心，而中小民營銀行又是支持中小微企業的重要主體，因此有助于良性循環。當然，這既需要改革過渡的適應期，也需要監管部門的正確引導和穩定公眾預期。

　　還要看到，存款保險制度并不會給老百姓帶來更大風險。一方面，存款保險制度實施不會引起大規模存款搬家。所謂存款搬家，主要包括兩方面的討論：一是會否因為擔心小銀行出現風險，而使其存款流向大銀行，二是對于存款保險無法覆蓋的資產，是否會向銀行之外的資產發生轉移。對此我們看到，一方面，我國小銀行存款來源主要是小微企業和小規模客戶，一般低于50萬，很大程度上可以被存款保險制度覆蓋，小機構即使出現問題也能被保障，所以小銀行存款大規模流動可能性不大。另一方面，存款保險制度沒有覆蓋的50萬以上的賬戶，大多是高凈值人群和大企業賬戶，除了部分人群可能把存款分散到多個銀行，其余一般都選擇大銀行、私人銀行或者專業財富管理機構進行資產管理，這些機構綜合實力和品牌信譽度較高，這部分企業和人群不會因為推出存款保險制度就大規模轉移資產。與此同時，從國際經驗來看，很多國家在推出和調整存款保險制度的過程中，也沒有出現明顯的存款搬家狀況。

　　另一方面，實現限額償付并不是50萬以上存款就沒有安全保障。這是因為從銀行業發展的整體看，存款保險制度建設通過打破過去的“隱形”擔保，有助于整個行業的健康發展和有效競爭，也有利于進一步提升我國銀行的財務指標和運行質量，使得監管部門更有效地實施市場化的宏觀和微觀監管。在整個銀行業發展前景“水漲船高”的情況下， 實際上更加有利于對公眾利益的保護。同時，即便是個別金融機構出現問題，那么通過監管部門來主導進行包括重組并購在內的制度安排，同樣能夠實現對存款人利益的后續保護。 楊濤(中國社科院金融所研究員)