年末時點剛過，一些2013年底起售的銀行理財產(chǎn)品銷售還未結(jié)束，2014年第一個工作日開始發(fā)售的銀行理財產(chǎn)品的預期收益率便呈下行走勢。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，昨日（1月2日）發(fā)行的多款理財產(chǎn)品收益率與年前發(fā)行的同類產(chǎn)品相比，均出現(xiàn)走低態(tài)勢。

　　2013年最后幾天，有股份制銀行低風險的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品的預期年化收益率可達6.8%，有的地方銀行的理財產(chǎn)品預期收益率更是高達8%。然而，來自東方財富(300059,股吧)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，昨日起售的20多款銀行理財產(chǎn)品的最高年化收益率僅為6.5%，其中多款產(chǎn)品收益率低于年前的同類產(chǎn)品。

　　理財專家姜龍君接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，一般情況下，銀行在每年底前幾天都會通過提高理財產(chǎn)品收益率來吸收大量存款，一旦關(guān)鍵時點一過就開始調(diào)低部分理財產(chǎn)品的收益率。

　　新發(fā)行理財品收益率回落

　　姜龍君向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，有的銀行年末考核定日期為2013年12月31日，在年底自然需要沖一下存款。同時，銀行也在為2014年初做一個準備，因為年后馬上面臨新的考核，銀行也在2013年末做一下客戶的積累。此外，面對同業(yè)競爭，銀行一般也會在年末提高理財產(chǎn)品收益率，因為客戶一旦流失就很難再拉回來。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理東方財富網(wǎng)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，平安財富-專享強債A資產(chǎn)管理類2014年1期人民幣理財產(chǎn)品昨日起售，其預期年化收益率6.25%，而2013年12月31日起售的同類產(chǎn)品，平安財富-強債A資產(chǎn)管理類2013年259期人民幣理財產(chǎn)品預期年化收益率為6.3%；工商銀行的 “工銀財富”資產(chǎn)組合投資型人民幣理財產(chǎn)品系列，昨日起售的產(chǎn)品收益率為5.7%，而2013年12月31日起售的收益率為6.20%。

　　地方銀行的銀行理財產(chǎn)品的收益率在2013年底和2014年初也出現(xiàn)了較大的變化，其中，天津銀行發(fā)售的 “匯富計劃人民幣理財產(chǎn)品”在2013年12月26日起售的年化收益率為6.7%，而昨日起售的年化收益率為6.4%。

　　河北銀行的“益友融通-智益理財產(chǎn)品”2013年12月30日起售的年化收益率為6.4%，而在2014年1月2日起售的年化收益率為6.0%。

　　不過，也有個別銀行的理財產(chǎn)品收益率在2014年初反而出現(xiàn)上升。河北銀行的“益友融通—本益理財產(chǎn)品”在2013年12月30日發(fā)售的年化收益率為5.6%，而在2014年1月2日起售的年化收益率為5.7%。

　　每到年末時點，銀行都會通過提高理財產(chǎn)品年收益率吸收存款，而據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，很多銀行在2013年四季度初就已經(jīng)沒有貸款額度了，同時還收緊消費貸款、按揭貸款。

　　“經(jīng)歷了2013年6月份的銀行間流動性緊張之后，很少有銀行會大量缺錢，但是需要為2014年開年的流動性打好基礎(chǔ)，以便為次年放貸做好充分準備。”某銀行人士向 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

　　打破剛性兌付尚需時日

　　據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，監(jiān)管部門規(guī)定銀行在銷售理財產(chǎn)品時不能向客戶提承諾產(chǎn)品收益率，同時需告知客戶理財有一定風險，而各家銀行在銷售理財產(chǎn)品時也會將“理財有風險”的字樣放在較為醒目的合同上方。

　　但是，對于一些購買銀行理財產(chǎn)品的客戶而言，他們很少懷疑銀行理財產(chǎn)品不能實現(xiàn)預期收益或不能保本的情況。

　　一位購買銀行理財產(chǎn)品的客戶告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，他從2010年有些積蓄后就開始購買銀行理財產(chǎn)品，對于風險也會有所擔心，但每次銀行都會按時兌付，偶爾也會有收益率不如銀行承諾的情況。不過，綜合考慮來看，目前沒有太好的理財渠道，股市不好，樓市風險大，理財產(chǎn)品則顯得相對穩(wěn)健。

　　“目前，銀行理財產(chǎn)品有關(guān)兌付問題的報道雖然也有，但那只是個別案例，有銀行的擔保及信譽，我們還是可以放心。”前述購買銀行理財品的客戶表示。

　　據(jù) 《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，有的銀行在理財產(chǎn)品沒有實現(xiàn)預期收益時，為了穩(wěn)定客戶心理，會選擇通過自有資金進行貼付，以達到預期收益率。

　　姜龍君表示，銀行客戶大都是保守的客戶，屬于風險厭惡型客戶，如果銀行理財產(chǎn)品不能到期兌付，客戶就會投訴銀行，客戶認為銀行是最安全的，給予銀行一定的信任，也增加了銀行的壓力。“當銀行面臨聲譽風險時，在審視有無過錯之后，大多會進行賠償，因為銀行擔心出現(xiàn)負面消息。”姜龍君對記者表示。

　　姜龍君分析認為，隨著利率市場化逐步推進，未來銀行理財產(chǎn)品會逐步實現(xiàn)“買者自負、賣者有責”，法律保護客戶，也會保護銀行，（相關(guān)規(guī)定）會逐步趨于法制化。不過，這個過程還需要一定時間。

　　對于2014年的銀行理財產(chǎn)品收益率走勢，理財專家徐建明向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，收益率還是會慢慢提高。主要原因在于：從貨幣政策來看，2014年還會是穩(wěn)重偏緊，流動性應該不會太寬松；十八屆三中全會之后，利率市場化逐步放開；此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融攪局，必然帶動銀行領(lǐng)域競爭，因此銀行理財產(chǎn)品的收益率會提高。

　　（作者 張威 崔天醍）