作為存款利率市場化的重要一步，同業存單業務開閘后，首批10家銀行已經火速完成了同業存單的發行。

　　日前，央行進一步明確了同業存單的監管屬性，并確定未來商業銀行的分支機構亦可發行同業存單。

　　非保險（放心保）公司持有 無需交存準備金

　　2013年12月8日，央行發布了《同業存單管理暫行辦法》（下稱《辦法》）。對于同業存單的會計處理原則，《辦法》表示，同業存單在會計上單獨設立科目進行管理核算；在統計上單獨設立存單發行及投資統計指標進行反映。但對于同業存單是否被視為同業存款，是否需要繳納存款準備金及納入存貸比考核并未給出明確說法。

　　近日，央行對此做出明確回應：“金融機構通過同業存單所籌集的資金，存單持有人為保險公司的，需要交存準備金；持有人為非保險公司的，不需交存準備金。”

　　“這表明，同業存單不屬于一般存款，而同屬于同業存款會計科目，從而無需交存準備金，但也無法納入存貸比考核。”中國銀行(601988,股吧)國際金融研究所宏觀經濟研究主管溫彬對《第一財經日報》記者表示，但保險機構持有的同業存單視為“一般存款”，因此需要計入存貸比并交存準備金，這種會計處理與以前是一致的。

　　目前，同業存款不處理為一般存款，無法計入存貸比和交存準備金。但保險機構與銀行間的協議存款并不屬于同業存款范疇，而是屬于一般存款范疇，需納入存貸比并交存準備金。

　　北京一家保險資管機構投資經理也對本報記者表示，目前首批同業存單，保險機構參與并不多，“在明確會計處理后，保險參與同業存單的積極性會提高。”

　　溫彬表示，按照這種會計處理原則，發行同業存單對改善銀行存貸比的作用不大，但同業存單可以在二級市場進行轉讓，將充分滿足銀行流動性管理的需求。

　　央行表示，同業存單將與同業拆借形成互補。區別于同業拆解以短期品種為主的特點，同業存單以3個月及以上中長期限為主，可為銀行提供較為穩定的資金來源，利率波動也相對較小。

　　銀行分支有望發行

　　在發行主體方面，《辦法》中規定發行主體涵蓋廣大的銀行類機構，但發行的銀行還需要是市場化利率定價自律機制成員單位。由于該機制中僅有10家銀行成員，這意味著目前僅這10家銀行具有發行資格。

　　目前，首批10家銀行已完成同業存單發行，總規模達350億元。央行近日表示，同業存單推出初期，發行主體為滿足條件的存款類金融機構法人。未來，符合條件的金融機構可視市場發展情況及本行經營策略，授權其分支機構發行同業存單。

　　“各銀行執行起來仍將以商業銀行總行為主體。”溫彬表示，總行發行有利于資金池統一管理，同時也更為規范，不過，發行主體進一步擴大將是同業存單必然趨勢。下一步將拓展至其他銀行。“部分城商行資金更為短缺，發行需求也更迫切。”

　　（作者 劉田）