“其實(shí)市場(chǎng)和媒體理解得很準(zhǔn)確，對(duì)于銀行來說，理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)是存款利率市場(chǎng)化的試水”，某銀行高層近日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“其實(shí)各家銀行也在通過調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品的收益率，探索利率市場(chǎng)化后儲(chǔ)蓄資金的價(jià)格變動(dòng)曲線，當(dāng)然銀行理財(cái)產(chǎn)品所能帶來的中間業(yè)務(wù)收入和衍生的息差等各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入也是銀行所十分看重的。”

　　或許正是由于肩負(fù)多重使命，銀行理財(cái)產(chǎn)品近年來始終保持著快速發(fā)展的勢(shì)頭。

　　銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫12月初透露，截至今年9月末，銀行理財(cái)規(guī)模9.9萬億元，信托產(chǎn)品資產(chǎn)達(dá)到10.13萬億元。在談到對(duì)于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀時(shí)，王巖岫說：“我不能說非常滿意，但是達(dá)到了滿意的程度，有85分以上。”他進(jìn)一步指出，我國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全面發(fā)展時(shí)期。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)財(cái)富管理呈現(xiàn)百花齊放局面，尤其是銀行理財(cái)，近年來增長(zhǎng)迅速，每年的增長(zhǎng)都在40%以上。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年末的銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為4.59萬億元；截至2012年年底，銀行理財(cái)資金余額為7.1萬億元；截至今年6月末，銀行理財(cái)資金余額已經(jīng)達(dá)到9.08萬億元。結(jié)合近年來銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度和三季度末的具體數(shù)據(jù)來看，2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模突破10萬億元可以說毫無懸念。

　　此外，有數(shù)據(jù)顯示，2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化平均收益率達(dá)到了4.11%，今年還可能有所提高。不過，相對(duì)于信托、基金等財(cái)富管理行業(yè)的產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率處于中等水平。

　　“關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的收益率，我們認(rèn)為并不是發(fā)得越高越好”，上述高層人士表示，“目前市場(chǎng)經(jīng)常將收益率水平與銀行的流動(dòng)性不足情況相綁定，因此我們也不太敢發(fā)行收益率太高的產(chǎn)品，以免被市場(chǎng)誤讀”。

　　此外，分析人士指出，銀行還可以通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品獲得的大數(shù)據(jù)，對(duì)客戶分類管理，提升銷售的有效性，并為利率市場(chǎng)化培養(yǎng)潛在客戶。

　　該人士表示，“在利率市場(chǎng)化預(yù)期之下，銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)根據(jù)客戶擁有的金融資產(chǎn)狀況進(jìn)行分類。例如，中低收入階層風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差，應(yīng)銷售保本的人民幣理財(cái)產(chǎn)品或者其它低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，該類群體很容易培養(yǎng)客戶的忠誠(chéng)度，而且他們未來也有可能轉(zhuǎn)化為中高端客戶；中產(chǎn)階級(jí)的收入較高而且穩(wěn)定，往往傾向于更為多樣化且收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品，銀行可以向其銷售浮動(dòng)收益的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，由于此類客戶更加注重售后的維護(hù)，專業(yè)化的跟蹤式服務(wù)就顯得尤其必要；高端私人銀行客戶的個(gè)性化要求比較高，銀行必須細(xì)分產(chǎn)品，研究開發(fā)真正符合其需要的產(chǎn)品，以便于吸引高端客戶，畢竟對(duì)于銀行來說，這部分客戶的性價(jià)比確實(shí)是最高的”。

　　值得一提的是，盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品余額高達(dá)10萬億元左右，但目前在銷售、投資者教育等領(lǐng)域卻仍存在不少短板。以信息披露為例，本報(bào)記者此前結(jié)合商業(yè)銀行官網(wǎng)和第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分產(chǎn)品淪為“三無產(chǎn)品”：絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的信息披露中“無手續(xù)費(fèi)收取明細(xì)”，逾半數(shù)銀行的信披中“無產(chǎn)品運(yùn)行信息”，以結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品為主的部分產(chǎn)品“無到期收益率”。此外，在產(chǎn)品與客戶之間，理財(cái)經(jīng)理所扮演的兼具銷售和顧問的角色同樣舉足輕重，因?yàn)樗麄冋?0萬億元理財(cái)產(chǎn)品的“導(dǎo)航”，也決定著相當(dāng)一部分產(chǎn)品與投資者能否做到風(fēng)險(xiǎn)匹配，然而從目前的現(xiàn)狀來看，這一人群的招聘門檻太低，重銷售輕金融的情況比較普遍。

　　（作者 張 歆 ）