對存款具備替代性，客戶流失或難返銀行

　　支付寶推出余額寶后，如在理財市場上投下一顆重磅炸彈，一經推出就顯示出強大的吸金能力。普益財富研究員吳濘江近日發布研報指出，余額寶的推出，最先挑動銀行理財業務的神經，隨著越來越多的現金管理工具的面世，將從不同方面分流本該流向銀行的各種“閑錢”，加速貨幣基金對銀行存款的替代，長期來看在分流銀行理財產品的潛在客戶。

　　風險小、流動性強余額寶勝理財產品

　　余額寶的本質是被稱為“準儲蓄”的貨幣基金，其獨具的實時支付功能，使其對儲蓄存款有了更強的替代性。

　　“余額寶和銀行理財產品的風險都來自于各自的投資對象，貨幣基金主要以短期的銀行存款以及有固定票息的債券等安全性高、收益穩定的金融工具為投資對象，銀行理財產品則沒有一個統一的投資范圍，因而投向類型不同的產品風險也不同?！眳菨艚硎?，“從整體上看，銀行理財產品的投資范圍更加廣泛，部分產品還包括股票、基金等高風險的金融工具。所以從投資領域上講，整體上貨幣基金的風險小于銀行理財產品。”

　　除了風險低，余額寶在流動性上也優于傳統的銀行理財產品。研報指出，余額寶不僅可以隨時贖回基金，還能實時消費支付和轉出，其流動性與活期存款相差無幾。而對于銀行理財產品而言，除開放式和基金化運作的產品外，都是封閉式的產品，即具有固定的投資期限，在產品運作期間，既不能提前贖回，也不能追加投資?！耙虼嗽谫徺I理財產品的時候，投資者必須對資金的流動性需求做好充分的預估?！眳菨艚硎尽?/font>