銀行理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)“三高”。據(jù)普益財(cái)富對(duì)今年前5個(gè)月到期理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)，除結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品外，收益率較高的產(chǎn)品呈現(xiàn)出“三高一低”的特征，即高收益同時(shí)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)、高投資起點(diǎn)及低流動(dòng)性。分析人士認(rèn)為，這符合一般的投資規(guī)律，但高風(fēng)險(xiǎn)、高投資起點(diǎn)和低流動(dòng)性并不能保證實(shí)現(xiàn)高收益率，投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)需要仔細(xì)斟酌，仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，不可輕易迷信高收益。

　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品占比不高

　　據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，截至2013年6月3日，2013年1-5月共有16509款銀行理財(cái)產(chǎn)品到期，除私人銀行產(chǎn)品外，在10468款公布了到期收益率的產(chǎn)品中，有240款產(chǎn)品的到期收益率超過(guò)6.00%，其中34款產(chǎn)品到期收益率達(dá)到8.00%及以上，206款產(chǎn)品的到期收益率在6.00%(不含)-8.00%(不含)之間。

　　在240款產(chǎn)品中，有36款產(chǎn)品為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，如星展銀行發(fā)行的“股得利系列1211期——12個(gè)月人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品(EZGF)”，產(chǎn)品收益與SPDR 黃金基金掛鉤，到期實(shí)現(xiàn)了22.00%的高收益率。普益財(cái)富研究員吳濘江表示，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品因其嵌入了衍生金融工具，而具有獲得潛在高投資回報(bào)的可能，同時(shí)也伴隨著較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。但通過(guò)產(chǎn)品數(shù)量可以看出，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品并不是高收益產(chǎn)品的主力軍，大多數(shù)高收益產(chǎn)品仍為非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，并且呈現(xiàn)出一定的共性。

　　收益、風(fēng)險(xiǎn)、門檻三高并存

　　統(tǒng)計(jì)顯示，高收益理財(cái)產(chǎn)品往往是“三高”并存，除了收益高，風(fēng)險(xiǎn)與門檻也都比較高。如在204款高收益的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，有102款產(chǎn)品資金投向包含股票或基金；74款產(chǎn)品資金投向或組合投向股權(quán)、收益權(quán)、票據(jù)資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)和信托貸款等非標(biāo)準(zhǔn)化債券；單一投向債券和貨幣市場(chǎng)工具或以債券和貨幣市場(chǎng)工具為主要投資對(duì)象的產(chǎn)品僅有23款。可見(jiàn)，高收益產(chǎn)品往往伴隨著較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，在204款高收益的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，52款產(chǎn)品的投資起點(diǎn)在20萬(wàn)-100萬(wàn)元；投資起點(diǎn)100萬(wàn)元以上的產(chǎn)品為70款，產(chǎn)品占比最大。在1-5月到期的高收益非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中僅有不到20%的產(chǎn)品面向普通投資者。

　　高收益產(chǎn)品缺乏流動(dòng)性

　　除了“三高”，流動(dòng)性低也是高收益理財(cái)產(chǎn)品的特征之一。 6個(gè)月以下本是銀行理財(cái)產(chǎn)品的主流投資期限，但在204款高收益的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，僅有3款產(chǎn)品的投資期限在180天以下；156款產(chǎn)品的投資期限在180-365天；45款產(chǎn)品的投資期限超過(guò)360天。可見(jiàn)，高收益產(chǎn)品以中長(zhǎng)期產(chǎn)品為主，其中建設(shè)銀行發(fā)行的“‘建行財(cái)富三號(hào)’三期股權(quán)投資類人民幣信托理財(cái)產(chǎn)品(次級(jí)收益類)”，投資期限達(dá)到了5年，到期收益率為19.89%，為到期收益率最高的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。因而，為獲得高收益率，投資者往往需要犧牲掉一定的流動(dòng)性。

　　吳濘江表示，收益率較高的產(chǎn)品呈現(xiàn)出“三高一低”的特征符合一般的投資規(guī)律。值得注意的是，高收益產(chǎn)品大多具有“三高一低”的特征，但高風(fēng)險(xiǎn)、高投資起點(diǎn)和低流動(dòng)性并不能保證實(shí)現(xiàn)高收益率，投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)需要仔細(xì)斟酌，仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，不可輕易迷信高收益率。