6月8日，央行宣布擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，利率市場(chǎng)化改革大幕就此正式拉開。而討論多時(shí)的存款保險(xiǎn)制度，也在呼聲倒逼中似乎有了眉目。日前，有媒體報(bào)道指出，國(guó)務(wù)院參事、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所名譽(yù)所長(zhǎng)夏斌（微博）稱，央行內(nèi)部已經(jīng)擬定一個(gè)很完整的關(guān)于如何推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的報(bào)告，具體的保險(xiǎn)規(guī)模和銀行機(jī)構(gòu)需要上繳的保險(xiǎn)費(fèi)率也已明確，其中規(guī)定，大銀行的費(fèi)率會(huì)低一些，小銀行的費(fèi)率會(huì)高一些，中國(guó)存款保險(xiǎn)的規(guī)模將會(huì)比較大。夏斌透露的消息再度加大了市場(chǎng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度年內(nèi)推出的預(yù)期。

　　完整存款保險(xiǎn)制度報(bào)告已完成

　　事實(shí)上，今年以來央行已多次為存款保險(xiǎn)制度吹風(fēng)。央行行長(zhǎng)周小川此前多次指出，目前進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的條件基本具備，要加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化建設(shè)，并表示當(dāng)前建立存款保險(xiǎn)制度的條件已基本具備，要擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。上周，中國(guó)人民銀行上海總部副主任凌濤在2012陸家嘴論壇新聞發(fā)布會(huì)上再次透露，從其調(diào)研角度看，存款保險(xiǎn)制度建立的各方面條件已經(jīng)基本具備，這也是參與這項(xiàng)工作的各有關(guān)部門基本達(dá)成的共識(shí)。

　　根據(jù)夏斌的透露，央行內(nèi)部已經(jīng)擬定一個(gè)很完整的關(guān)于如何推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的報(bào)告，具體的保險(xiǎn)規(guī)模和銀行機(jī)構(gòu)需要上繳的保險(xiǎn)費(fèi)率也已明確，再次表明存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)箭在弦上。

　　從首次提出存款保險(xiǎn)制度以來，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)醞釀了接近20年，準(zhǔn)備已經(jīng)較為充分。1993年12月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》指出，要建立存款保險(xiǎn)基金，保障社會(huì)公眾利益。1997年初，全國(guó)金融工作會(huì)議提出要研究和籌建全國(guó)性中小金融機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。2004年，央行會(huì)同發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院法制辦公室、銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門，提出了建立中國(guó)存款保險(xiǎn)制度的基本框架。2005年4月，征求并吸納了主要存款類金融機(jī)構(gòu)對(duì)建立符合中國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度的意見。

　　有消息透露，被稱為《存款保險(xiǎn)條例》法規(guī)的草案已經(jīng)基本起草完畢，目前正在征求意見階段。據(jù)悉，該條例將在試行的基礎(chǔ)上進(jìn)一步形成《存款保險(xiǎn)法》。

　　利率市場(chǎng)化需存款保險(xiǎn)制度“保駕”

　　存款保險(xiǎn)制度是指，銀行按照規(guī)定參加存款保險(xiǎn)，繳納保費(fèi)，國(guó)家組建專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理投保銀行繳納的保險(xiǎn)費(fèi)和其他渠道籌資，建立起存款保險(xiǎn)基金。當(dāng)某家銀行出現(xiàn)倒閉破產(chǎn)等危機(jī)事件時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)向存款人予以賠付，并依法參與或者組織對(duì)這家銀行的清算，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。目前美國(guó)、香港等地均設(shè)立了存款保險(xiǎn)制度。

　　“總體來說，我國(guó)存款保險(xiǎn)的規(guī)模會(huì)比較大且向美國(guó)看齊，但其合理性仍有待商榷。”夏斌指出。此前，夏斌曾分析認(rèn)為，利率市場(chǎng)化意味銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，利差縮小，弄不好會(huì)有些銀行倒閉。為恐社會(huì)不穩(wěn)，呼吁利率市場(chǎng)化更要呼吁加快建立存款保險(xiǎn)制度。

　　“在一城商行調(diào)研，感覺利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行壓力很大。網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)、社會(huì)信譽(yù)使大行在吸存上處明顯優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品研發(fā)、綜合經(jīng)營(yíng)、銷售渠道令小銀行在中間業(yè)務(wù)亦難敵大行，小銀行的唯一優(yōu)勢(shì)或在服務(wù)中小企業(yè)上。因此，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度是必需的，小銀行未來還需在差異化、特色化上做足文章。”對(duì)于存款保險(xiǎn)制度，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心郭田勇（微博）如此認(rèn)為。

　　在周小川撰文所歸納的進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的八大條件中，第一條就是“要有一個(gè)充分公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)首先一個(gè)條件是要有財(cái)務(wù)硬約束，而不是軟約束”。他特別提到“特別是我國(guó)，優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)退出機(jī)制尚未建立起來，市場(chǎng)約束并不是十分有效，對(duì)存款人的隱性擔(dān)保還普遍存在。”利率市場(chǎng)化會(huì)影響銀行的盈利能力，并加大銀行，尤其是存款基礎(chǔ)較為薄弱的中小銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)周期下行拐點(diǎn)出現(xiàn)后這種風(fēng)險(xiǎn)將被快速放大，因此亟需同步或提前建設(shè)存款保險(xiǎn)制度。

　　限額、差額制度有助緩解道德風(fēng)險(xiǎn)

　　不過，對(duì)存款保險(xiǎn)制度的爭(zhēng)議依然紛雜。其中有部分觀點(diǎn)認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度縱容了銀行風(fēng)險(xiǎn)行為，存在道德風(fēng)險(xiǎn)。不過，中金公司毛軍華指出，全額保險(xiǎn)增加經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，也弱化了投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)有的市場(chǎng)約束，亦容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。但可以通過限額保險(xiǎn)的方法來解決這一問題，中國(guó)的存款保險(xiǎn)制度應(yīng)采納限額保險(xiǎn)的方案。事實(shí)上，在正常時(shí)期(非危機(jī)時(shí)期)，主要國(guó)家均實(shí)行限額保險(xiǎn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2003 年，主要國(guó)家最高賠付限額相比人均存款的比值是3.4倍。主要國(guó)家存款保險(xiǎn)所覆蓋的存款占總存款比例的均值為52.5%。

　　此外，中長(zhǎng)期來看，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率就賦予了未來的中國(guó)式存款保險(xiǎn)公司以一定的監(jiān)管權(quán)限，因此，存款保險(xiǎn)制度很有可能發(fā)展成為類似于差別準(zhǔn)備金的重要監(jiān)管工具，這也符合央行“豐富貨幣政策工具箱”，“開發(fā)一些宏觀審慎性政策工具”的提法，這意味著除了銀監(jiān)會(huì)之外，銀行未來受到來自央行的監(jiān)管也將進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　毛軍華分析認(rèn)為，按照香港的經(jīng)驗(yàn)，國(guó)有和股份制兩類銀行的費(fèi)率可能分別為萬分之五和萬分之八左右。“風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率避免了單一費(fèi)率體制下低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼，更有利于約束高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為，也更容易為受保金融機(jī)構(gòu)所接受。”（黃倩蔚）