2011年，在央行實現穩健貨幣政策、利差逐步回升的背景下，中國銀行業的發展備受關注。截至3月30日，工、農、中、建四大行的業績已經全部揭開面紗。年報顯示，2011年四大行實現凈利潤6299.9億元，不良貸款余額和比例均實現“雙降”，資產質量普遍提高。

　　高利潤背后，國有銀行一如既往選擇高現金分紅。根據年報披露的數據。《華夏時報》記者統計，四大國有銀行合計分紅2159.56億元，約占其全部凈利潤的34.27%。而四家銀行共同的大股東——匯金公司成最大受益者，應獲分紅共計約1070.5億元。

　　在利潤高增長的背后，上市銀行飽受“銀行業暴利”的詬病。帶來如此厚利的，究竟是銀行自身的出色經營與金融創新，還是國內銀行借助壟斷地位對實體經濟的“抽血吸髓”？

　　對于銀行是否存在暴利，處在輿論中心的銀行高管的看法是：中國銀行業的利潤增速與實體經濟發展的速度一致，而并非存在吞噬實體經濟利潤之嫌。建行坦言，2011年規模以上工業企業的利潤增長率是25.4%，建設銀行2011年利潤增速是25.52%，兩者增速一致。

　　農行行長張云在年報發布期間指出，2009年-2011年，全國規模以上工業企業利潤增長率是13.02%、53.58%和25.4%，同期銀行業利潤增長率是15%、35%和36%，和工業企業基本一致，反映了經濟決定金融的基本要求。

　　銀行現有盈利模式也遭遇挑戰。中國銀行業在過去數年間“超常規發展”的本質，究竟是市場化改革的立竿見影，還是壟斷體系的自我循環？就記者采訪多位業內人士的觀點，健康穩健發展成商業銀行的首要任務，而迫在眉睫的轉型也使商業銀行面臨考驗。

　　匯金分紅突破1000億

　　3月30日，2011年四大國有銀行年度業績報告全部揭開面紗。

　　根據年報顯示，工行實現凈利潤2084.45億元，較上年增長25.6%，穩坐“第一把交椅”；隨后是建行以“全年凈利潤1693億元、增幅25.2%”排在第二；中行以“實現凈利潤1303.19億元”排列其后；而2010年上市的農行則排名最后，其全年實現凈利潤為1219.56億元。

　　一如既往，國有銀行選擇了高現金分紅方式。

　　根據年報披露的數據，《華夏時報》記者統計，工行合計分紅為708.5億元（人民幣，含稅，下同），建行約為591.28億元，中行約為432.68億元；而農行也以每10股派息1.315元，共計分紅427.1億元。至此四大國有銀行合計分紅2159.56億元，約占其全部凈利潤的34.27%。

　　事實上“回報股東權益”是銀行高層們一直強調“履行社會責任”的重點。而4家銀行共同的大股東匯金公司成了最大的受益者。據本報記者統計，2010年匯金將從四大國有銀行應獲分紅突破1000億元，達到1070.5億元。

　　但此前2月，匯金公司表示，支持三行（工行、建行、中行）將2011年分紅比例繼續下調5個百分點至35%，農行維持35%不變。而匯金的決策主要在于鼓勵銀行通過適當的留存利潤減少資本補充壓力，從而間接降低從資本市場融資的需求。

　　在年報發布期間，各銀行行長都厘清2012年融資計劃。工行行長楊凱生坦言，目前沒有股本融資計劃。農行行長張云也予以明確否認，2012年農行沒有通過資本市場再融資的計劃。對于建行，去年建行董事會批準了兩年內發行800億元次級債計劃，截至目前只發行了400億元，這意味著到明年8月前建行存在400億元次級債發債空間。

　　事實上，匯金對于中、工、建、農四大行A股的投資力度一直被視為“國家隊對A股的態度的縮影”。本報記者從四大行年報中發現，2011年四季度匯金增持農行達30963.25萬股，增持中行達14806.8萬股，而增持建行9049.6萬股，增持工行5305.32萬股。

　　高利潤來源

　　一個問題是，全年的高增長對比四季度的環比下降，似乎正成為同時困擾銀行業和市場的矛盾。以建行為例，據年報測算，建行去年四季度凈利潤為302.46億元，環比下降34.51%。

　　究其原因，“這是由于撥備提取的時點不均衡造成的。”建行行長張建國透露，過去幾年，各行在撥備的提取上并不均衡，而建行去年四季度提取的撥備占到全年撥備的40%，提取較為集中，所以部分沖抵了利潤。但這并不意味著建行的獲利能力或資產質量在下降。

　　此時面對環比增幅下降，是否說明獲利能力下降，盈利能力不可持續？

　　事實上，一直以來利息收入是驅動銀行利潤增長的主要馬車。“由于存貸款穩定增長以及息差的擴大，銀行盈利空間有所提升，利息收入仍占據各銀行利潤的重頭。”國泰君安分析師李品科告訴記者。

　　回顧過去的2011年，央行實施穩健的貨幣政策，并6次上調存款準備金率，3次上調存貸款基準利率。這一緊縮政策對銀行業的利差起到較大的正面作用，直到2011年12月5日，年內第一次下調存款準備金0.5個百分點。

　　如此一來，一方面加息擴大了存貸利差，另一方面緊縮的貸款額度導致銀行議價能力增強，為銀行利潤提升創造了條件。

　　“利潤增長還是靠經濟快速增長和銀行業務快速發展。”農行張云行長認為，銀行節約成本和效率提高，成本收入比下降也是因素之一，同時銀行創新能力提升也增加盈利能力。

　　年報顯示，四大行凈息差均出現不同程度提升。建設銀行2011年年末的凈息差達到2.7%，同比提升0.21個百分點，其凈利息收入對于利潤的貢獻率為7.49%。農業銀行則達到2.85%，同比提升0.28個百分點；工行達到2.61%，提高0.17個百分點。

　　但今年貨幣政策以適度微調為主，銀行凈息差也面臨回落的可能。廣發證券預計，由于期限較長的項目貸款和按揭貸款重新定價因素，息差預期在今年一季度見頂，之后環比穩中趨降，存款成本控制能力成為影響息差的重要因素。