期貨交易監(jiān)管新規(guī):部分套保不再視為異常
7月20日,國(guó)內(nèi)三大期貨交易所——上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所分別公布了其修訂或修改后的異常交易監(jiān)控規(guī)定,部分套保行為不再作為異常交易行為,新規(guī)將于7月23日正式生效施行。
為了更加有效地開(kāi)展監(jiān)管工作,5月份始,相關(guān)期貨交易所在總結(jié)前期異常交易監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,即開(kāi)始根據(jù)證監(jiān)會(huì)指示精神,統(tǒng)一進(jìn)行本次規(guī)則修改。
三大交易所的修訂案較2011年的暫行規(guī)定并無(wú)特別明顯的修改內(nèi)容,但都對(duì)異常交易行為作出了修改。大商所將由套利交易、套保交易所產(chǎn)生的自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為不再作為異常交易的行為。
大商所本次規(guī)則修改其他主要涉及內(nèi)容還包括:
一是修改自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。原認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的“超過(guò)5次”、“超過(guò)500次”以及“超過(guò)400次”分別調(diào)整為“達(dá)到5次(含5次)以上”、“達(dá)到500次(含500次)以上”以及“達(dá)到400次(含400次)以上”。以自成交行為為例,按照原規(guī)則,客戶或非期貨公司會(huì)員單日在某一合約上的自成交次數(shù)達(dá)到6次時(shí)方可構(gòu)成自成交行為;但根據(jù)新規(guī)則,達(dá)到5次即可構(gòu)成自成交行為。
二是考慮到客戶可以在多家期貨公司進(jìn)行交易,期貨公司較難掌握客戶的異常交易行為,新規(guī)則取消了對(duì)發(fā)生異常交易客戶所在期貨公司單位采取強(qiáng)制監(jiān)管措施的要求。
三是修改實(shí)際控制關(guān)系賬戶第三次合并持倉(cāng)超限的監(jiān)管措施。根據(jù)過(guò)去的規(guī)則,實(shí)際控制關(guān)系賬戶發(fā)生第三次合并持倉(cāng)超限,如果實(shí)際控制賬戶自行平倉(cāng),交易所對(duì)其采取限制開(kāi)倉(cāng)的時(shí)間不低于20個(gè)交易日,而如果實(shí)際控制賬戶在規(guī)定時(shí)間未自行平倉(cāng),交易所對(duì)其采取強(qiáng)行平倉(cāng),并對(duì)其采取不低于6個(gè)月的限制開(kāi)倉(cāng)措施。而根據(jù)新規(guī)則,實(shí)際控制關(guān)系賬戶發(fā)生第三次合并持倉(cāng)超限的,不論實(shí)際控制關(guān)系賬戶是否自行平倉(cāng),交易所對(duì)其限制開(kāi)倉(cāng)的時(shí)間原則上都不得低于6個(gè)月。
據(jù)了解,大商所在公布規(guī)則修正案后,于當(dāng)日下午即刻啟動(dòng)相關(guān)市場(chǎng)培訓(xùn)工作,對(duì)會(huì)員單位主管監(jiān)察、風(fēng)控業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官以及相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行了視頻培訓(xùn)。對(duì)此次規(guī)則修改內(nèi)容、主要原因以及需要市場(chǎng)注意的事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)講解,以利于市場(chǎng)盡快掌握并適應(yīng)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和處理程序,從而扎實(shí)推進(jìn)異常交易監(jiān)管工作,維護(hù)期貨市場(chǎng)運(yùn)行秩序。（朱賢佳）
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