映象財經

　　外賣的“三國殺”江湖即將改變。日前，新京報記者從多個消息源獲悉，餓了么即將收購百度外賣，并將于近日正式宣布。對此消息，餓了么和百度外賣均未正面回應，但也未否認。

　　從“三國殺”變“二人轉”，外賣市場本質是BAT之間在O2O領域的又一次較量。伴隨著百度外賣市場份額持續下滑，百度正式與外賣市場揮手作別，開始All in人工智能戰略。從目前的行業數據來看，餓了么和百度外賣二者市場份額之合將超過50%。行業老二美團的壓力陡增。目前，直接與美團對陣的是餓了么背后的阿里巴巴，美團正面臨阿里從酒店、新零售等多個領域發起的圍剿。

　　餓了么接盤有阿里巴巴背景 

　　在BAT中，百度是唯一親自上陣在外賣市場廝殺的互聯網巨頭。

　　2016年，業內就已經傳出百度外賣出售的消息，當時的主角美團和百度外賣都予以否認，坊間的傳聞是雙方接觸過，但價格沒有談好。

　　2017年2月，在百度財報電話會議上，董事長兼CEO李彥宏承認，百度糯米和百度外賣的消費補貼和營銷費用已經降低。這無疑宣告了外賣已不是百度核心業務。

　　2017年5月，市場又傳出順豐接盤百度外賣的消息。5月10日，順豐在瑞信深港通投資峰會上表示，稱順豐與百度外賣在某些城市確有合作。不過隨后雙方沒有進一步消息。

　　8月21日，新京報記者從多個渠道了解到，外賣行業老大餓了么將接盤百度外賣。對此消息，餓了么回應稱，市場傳言，不予置評。百度外賣公關部表示，暫未收到任何消息。

　　此前比達咨詢數據顯示，2017年第一季度中國第三方餐飲外賣市場交易規模達843.2億元，覆蓋用戶數逼近2億。餓了么以36.5%的市場份額領跑，美團外賣以33%市場份額緊隨其后，百度外賣以17.3%的市場份額名列第三。如果僅從市場份額上看，外賣市場的三足鼎立的局面已經變成兩強爭霸，餓了么和美團在榜首的爭奪上也格外激烈。餓了么聯手百度外賣，外賣市場勢力格局又將生變，二者份額之和將超過50%。

　　業內普遍認為，餓了么接盤百度外賣是阿里在新零售戰略上的又一次布局。2016年4月，餓了么整合阿里旗下的口碑，為口碑平臺的外賣服務提供運營支撐。

　　與口碑的整合不僅帶來了份額，還帶來了阿里的資源。餓了么與阿里巴巴及螞蟻金服正式達成戰略合作協議，獲得12.5億美元投資。2016年10月，阿里釘釘正式上線企業服務，餓了么成為首批接入合作商之一，為中小企業提供團體訂餐服務。

　　2017年4月，阿里巴巴和螞蟻金服再次增持餓了么，總投資金額為4億美元。8月，有消息稱，淘寶和口碑在官方頁面將外賣服務全面切換給餓了么，支付寶也增加了對餓了么的流量支持。

　　餓了么看上百度外賣白領客戶 

　　關于百度外賣即將易主的消息，部分商家表示并不關心。這個占據17.3%市場份額的外賣平臺，在商家那里似乎沒有太多的存在感。杭州的一個商家告訴記者，“平臺合并沒什么影響，百度外賣單量大的商家可能會有點影響，大部分單量都不行。”

　　王琦（化名）是一家炸雞店的老板，她也向記者反映了百度外賣訂單量少的問題，此外她還提到百度外賣商戶區域負責人經常更換，有了活動也不通知。王琦稱跟美團、餓了么的關系更為緊密，這兩個平臺的負責人會時不時到店里聯系活動。

　　不過在業內看來，百度外賣的發展重點一直不是低端商戶，而是中高端的白領外賣市場。最開始，百度外賣就把重點放在白領市場和專門的配送團隊建設上。通過自有專門配送團隊的建設提高服務品質，通過簽約高端商戶契合了白領人群的消費需求。百度外賣在白領市場優勢明顯。

　　因此，出售百度外賣吸引了美團、順豐、餓了么等公司前來洽談，百度外賣的特點最終引起了餓了么的重視。

　　有分析人士指出，百度有一些中高端客戶資源，與現在低端客戶的餓了么形成互補，美團客戶比較豐富，另外百度外賣的技術也是餓了么看中的一塊資產。

　　餓了么的大本營在上海，它的優勢主要集中在華南地區，在華北地區，美團和百度外賣的勢頭更強一些。

　　易觀分析師楊旭認為，餓了么接手百度是看重百度外賣的商戶、用戶、騎手。“百度一直走的是高端和白領用戶的定位，是品質外賣的模式，所以餓了么可以接入百度品質商戶的合作。這個季度開始，所有外賣平臺的運營力都是不足的，天氣熱加上外賣小哥的離職情況，所以餓了么收購百度外賣，也可以補充一些騎手進來。”

　　目前，餓了么和美團之間的爭奪格外激烈，雙方的市場份額也是此消彼長，楊旭表示，餓了么接手百度外賣后會進一步鞏固餓了么的市場地位。

　　“二人轉”將延續補貼大戰 

　　餓了么確定收購百度外賣后，外賣市場實現了“三進二”。有分析認為，下一步外賣市場補貼大戰將趨向激烈。據相關媒體報道，外賣行業市場份額第二的美團近日宣稱外賣日訂單量超過1200萬單，以美團日訂單量1200萬算，每單補貼1.5元計算，美團一年僅外賣補貼超過54億元。

　　在外賣這一戰場的激烈競爭背后，是巨頭對消費場景和流量入口的爭奪。有分析人士認為，外賣比網約車的用戶黏性和活躍度更高，對支付等其他業務的幫助也更大。哪怕不賺錢，相關企業也不會放棄這一領域。

　　IT分析師唐欣表示，無論是人力成本的上升還是補貼大戰帶來的虧損，外賣行業低利潤的現狀限制了行業的發展。這次百度外賣與餓了么的合并也是受到市場總體容量和盈利能力的制約才出現的。

　　有觀點認為，外賣行業的高速增長階段基本結束，基本達到了行業天花板，未來增長將會放緩。外賣行業未來的發展重點在于優化配送效率和深耕存量用戶。

　　北京的李女士是百度外賣的忠實用戶，她唯一的擔心是餓了么收購百度外賣后，會不會進一步形成行業壟斷，進而出現配送費漲價的問題。

　　“只要巨頭不倒下，補貼很可能會一直持續下去。”唐欣認為，雖然大規模補貼不是市場正常狀態，但補貼少了肯定會一定程度上造成用戶流失。就目前而言，外賣行業依舊處在圈地擴張的上半場，外賣平臺現階段的重點仍是發展用戶規模，提高支付頻率，提高現金流，因此補貼大戰在中短期內不會結束。

　　阿里全面“圍剿”美團？ 

　　酒店、團購、外賣是目前美團公司的三駕馬車，除了外賣市場，美團在酒店、團購上都與阿里系正面競爭。

　　2016年，美團涉足高星酒店，目前高星酒店覆蓋達15000家，高星用戶超1000萬，每月新用戶增長占比60%。阿里也同樣把目光瞄準了高星酒店，近日，阿里巴巴集團與萬豪國際酒店集團達成全面戰略合作，雙方將成立合資公司。

　　率先提出新零售概念的阿里，把新零售試驗田——盒馬鮮生開到了北京。盒馬鮮生在北京連開兩店之后，美團也推出掌魚生鮮加入戰團。阿里的口碑和美團的團購一直是正面競爭對手。

　　此前阿里曾入股美團，并將美團視作其O2O生態中一枚重要的棋子。不過一直以來，美團創始人王興的目標在于把美團打造成中國互聯網世界BAT之外的一極。美團的不安分最終讓阿里下決心轉向餓了么。

　　與此同時，美團在接受騰訊投資后，仍然有自己的考慮。據業內消息，8月份美團迎來新一輪投資，其中IDG將領投美團此輪融資，老虎基金也將參與投資。值得注意的是，騰訊似乎不在此輪投資名單中。有傳言稱，此前美團收購錢袋寶，出資收購支付牌照，為自己的第三方支付業務布局，引發騰訊不滿。不過該說法未獲得騰訊和美團證實。

　　IT分析師康欣告訴記者，阿里的戰略是向線下發展，滲透到與支付相關的各個場景，這必然會跟美團業務產生沖突。

　　■ 猜想 

　　“二合一”歷史會重演嗎？ 

　　在餓了么確定收購百度外賣后，外賣業實現了三進二，網約車合并的歷史似乎在重演。對此，一位網友開玩笑稱，以后高峰時段叫外賣是不是也要競爭加價？這種可能存在嗎？

　　有業內觀點認為，就外賣這個行業而言，服務單一、商業模式相對清晰，和打車出行等應用一樣，屬于專注于極致化的單一環節生活服務。資本驅動合并后，勢必會加速整個行業的規模化盈利進程。畢竟，高度集中的發展方向是市場選擇的必然要求。

　　對此，IT分析師唐欣認為，外賣最終“二合一”有一定可能性，外賣同網約車一樣，都是規模效應明顯，體量越大，運營效率越高。如果美團沒有找到新的業務增長點，和餓了么展開燒錢大戰，有可能造成更多的虧損，屆時資本方促成兩家合并的意愿可能會更加激烈。記者 馬婧 楊礪 實習生 蔡淑敏