導讀：當前經濟和政策雙雙向好，市場情緒暖意漸濃，整體形勢趨好，有利于以銀行股為代表的藍籌股走強；同時，以創業板為首的小市值股票經過持續的上漲其泡沫已經接近極限，估值回調是大概率事件，市場風格轉換在即。基金補倉藍籌板塊是大概率事件。當然，基金作為機構投資者，其操作相對柔和穩健，一般不會貿然大肆補倉，暴力調整其行業結構。

　　當前，在管理層“穩增長”的思路下，經濟數據回暖，促發市場對投資標的選擇做出改變，部分周期性股票開始筑底反彈。9月，是順勢而為選擇偏股基金還是繼續關注債券基金？如何把握未來基金投資主線？上海證券基金評價研究中心分析師劉亦千做客《證券時報》財苑社區時認為，市場估值低廉、政策紅利不斷積累、經濟持續回暖這三大因素有望支撐下半年市場走出小牛行情，投資股基更具優勢。

　　本周一，以銀行股為代表的藍籌股強勢崛起，帶領大盤暴漲。而目前基金對于銀行股配置偏低，此次上漲是否會使銀行股獲得資金的青睞，基金進行大幅度補倉？對此，劉千亦認為，單日銀行股的大漲不是基金增持的理由。當前經濟和政策雙雙向好，市場情緒暖意漸濃，整體形勢趨好，有利于以銀行股為代表的藍籌股走強；同時，以創業板為首的小市值股票經過持續的上漲其泡沫已經接近極限，估值回調是大概率事件，市場風格轉換在即。基金補倉藍籌板塊是大概率事件。當然，基金作為機構投資者，其操作相對柔和穩健，一般不會貿然大肆補倉，暴力調整其行業結構。

　　近期市場板塊、風格輪動較快，產業政策支撐成長股，經濟回暖助推藍籌股，這樣的背景下，投資者應當如何把握自己的投資組合？劉千亦認為，在基金組合上，建議一方面提高風險偏好，另一方面在結構上側重藍籌基金，適當回避小盤成長基金可能面臨的估值調整風險。建議投資者保持對強周期基金的高度關注，把握其階段性投資機會。

　　宏觀方面，目前影響市場最大的是穩增長政策的力度和經濟復蘇的程度，劉千亦建議一方面沿著政策主線，精選重倉收益政策改善和政策支持板塊的基金；另一方面，把握經濟復蘇進展，積極關注并及時參與具備強周期特征股基的階段性投資機會。

　　劉千亦較為看好下半年市場走勢，他認為市場估值低廉、政策紅利不斷積累、經濟持續回暖三大因素有望支撐下半年市場走好，小牛行情或已開啟。從風險定位來看，股基風險水平高于債基，其收益水平往往也高于債基。投資基金方面，劉千亦建議9月份可關注銀河成長(519668,基金吧)、添富價值、富國天惠(161005,基金吧)、嘉實精選、華安安心A、華夏現金、廣發貨幣等基金。板塊投資方面則看好房地產、通信、節能環保等受益政策改善或政策支持的板塊。