上投摩根獨守中糧地產(chǎn)坐過山車 從浮盈到浮虧
截至2013年3月18日，大盤2013年以來先漲后跌，47個交易日累計下跌1.28%。其間，不少股票隨大盤上躥下跳，讓重倉基金過足了坐“過山車”的癮。如果是基金扎堆的股票，因為有眾弟兄“同生死”便感覺不出緊張；但如果是基金獨門重倉的股票，因為某只基金只能一個人面對這種刺激，定是后怕得不得了。
筆者注意到，上投摩根基金旗下的上投摩根中國優(yōu)勢混合，就有這樣的“杯具”經(jīng)歷，因獨守中糧地產(chǎn)，從浮盈到浮虧，只能一個人咀嚼其中的酸甜苦？辣。
據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計，中糧地產(chǎn)今年以來（截至2013年3月18日收盤）累計下跌12.39%，其間振幅29.36%。筆者發(fā)現(xiàn)，2013年2月以來，該股既有漲停又有跌停，極不安分。2月5日，該股漲停，日漲幅9.98%；2月6日沖高回落，創(chuàng)出5.09元近1年的新高；隨后該股步入“熊途”，3月4日跌停，日跌幅10%；3月18日，該股報收3.82元，回到了2012年12月上漲前的股價水平。
因獨守中糧地產(chǎn)，楊安樂執(zhí)掌的上投摩根中國優(yōu)勢混合從浮盈到浮虧，獨自陪中糧地產(chǎn)走了一遭。基金2012年四季報顯示，上投摩根中國優(yōu)勢混合持有中糧地產(chǎn)數(shù)量4100萬股，持股總市值為17875.99萬元，持股市值占基金凈值比為3.78%。
楊安樂在四季報中表示：“金融、地產(chǎn)、汽車等估值較低，2013年第一季度，貨幣與財政政策有所放寬，對市場流動性有利，有利于提升股票市場估值水平。股票市場有可能延續(xù)2012年12月份的反彈行情。”事實上，大盤及金融、地產(chǎn)等板塊的走勢與楊安樂的判斷相左。
假若不調(diào)倉，以2013年2月6日最高價估算，上投摩根中國優(yōu)勢混合持中糧地產(chǎn)市值達到20869萬元，與2012年年底相比，賬面浮盈2993.01萬元；然而好景不長，隨著中糧地產(chǎn)股價的快速下跌，截至2013年3月18日收盤，該基金持有中糧地產(chǎn)市值僅剩下15662萬元，與2012年年底相比，賬面浮虧2214萬元。也就是說，僅僅20多個交易日的時間，上投摩根中國優(yōu)勢混合因持中糧地產(chǎn)，市值蒸發(fā)掉5207萬元。
也正是判斷的失誤、配置上的失策，導(dǎo)致該基金業(yè)績難以翻身。
2013年以來，上投摩根中國優(yōu)勢混合回報率–8.04%，與同類同期平均3.60%的回報率相比，明顯弱勢，在227只同類基金中業(yè)績排名第226名。該基金近1個月回報率–13.10%，同類排名倒數(shù)第一；近3個月回報率–1.04%，同類排名倒數(shù)第二；近半年回報率0.62%，同類排名后1/10；近1年回報率–9.69%，同類排名倒數(shù)第五；近兩年回報率–29.16%，同類排名倒數(shù)第六；近3年回報率–25.09%，同類排名倒數(shù)第？六。
上海某基金高級分析師對此指出，今年A股沖高回落，市場板塊輪動也相對較快，基金的行業(yè)及個股配置成為影響業(yè)績的主導(dǎo)因素。基金經(jīng)理個人決策成為投資策略的主導(dǎo)，而個人投資風(fēng)格及水平高低直接決定著基金的業(yè)績。（李英）
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