中基協(xié)著手備案 證監(jiān)會借道布局PE功能監(jiān)管

                2013-02-22 09:41    來源:21世紀經(jīng)濟報

                    從主動邀請PE/VC入會,到要求開展公募業(yè)務或證券資管規(guī)模超過一億元等的PE/VC入會或登記,證監(jiān)會通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對PE/VC進行功能監(jiān)管的思路逐漸明晰。

                  記者從中基協(xié)內(nèi)部人士處獲悉,入會的PE/VC并未注冊,產(chǎn)品也沒備案,是否備案要看新《基金法》實施后的解釋,但目前已經(jīng)開始為備案工作做準備。

                  “三四月份可能出現(xiàn)的部委整合也會對PE監(jiān)管體制帶來大調(diào)整。”天津金諾律師事務所合伙人郭衛(wèi)鋒表示,有雙重備案、共同監(jiān)管的可能。

                  PE“被入”中基協(xié)

                  “入會之前有收到邀請函。”久銀投資行政總監(jiān)魏少林介紹,希望中基協(xié)把市場管理得越來越規(guī)范,支持一些業(yè)務發(fā)展。

                  2月17日,天津股權(quán)投資基金協(xié)會、廣東股權(quán)投資協(xié)會、無錫市創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會出現(xiàn)在了中基協(xié)新會員名單中,同時弘毅(天津)、中科招商、深創(chuàng)投等十多家PE/VC也已入會。

                  “下一步可能會參加,但是不急。”高特佳投資集團有限公司執(zhí)行合伙人郭海濤表示,入會更多的是進入一個平臺,以后對PE募資會有一定作用,但現(xiàn)在公司不急著從證券市場融資;另一方面,公司今年準備做一個醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購基金,但客戶都是保險、大型公司等出資5000萬起的大機構(gòu),客戶并不重疊。

                  收到了邀請函的深港產(chǎn)學研創(chuàng)業(yè)投資有限公司目前還沒有遞交材料。凱鵬華盈創(chuàng)投基金主管合伙人黃瑞晉也表示,“做企業(yè)的人并不會和協(xié)會打交道,對VC提供不了幫助。”

                  記者采訪的另外兩家PE機構(gòu)合伙人甚至表示對入會一事不知情,暫時不會加入。

                  2月18日,證監(jiān)會發(fā)布《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定》,PE/VC機構(gòu)可參照私募基金申請開展公募業(yè)務,但必須加入基金業(yè)協(xié)會。

                  清科研究中心研究員張國興表示,一旦VC/PE展開公募證券投資業(yè)務,必然要受到證監(jiān)會監(jiān)管,而目前VC/PE從事股權(quán)投資又由發(fā)改委監(jiān)管,屆時兩個監(jiān)管機構(gòu)如何進行分工合作將有待進一步解決。

                  2月20日,證監(jiān)會發(fā)布《私募證券投資基金業(yè)務管理暫行辦法(征求意見稿)》,在基金管理人登記方面,要求實繳資本不低于1000萬元、證券資管規(guī)模累計超過1億元等的PE/VC應當?shù)街谢鶇f(xié)登記。

                  “登記標準已經(jīng)很低了,一般的機構(gòu)特別是PE都能滿足。雖然沒有說達標不登記會怎樣,但監(jiān)管意思變現(xiàn)得更明顯了,PE/VC不得不考慮入會了。”一位股權(quán)投資協(xié)會會長表示,證監(jiān)會一直在考慮監(jiān)管PE,但新《基金法》沒有通過,通過協(xié)會,迂回監(jiān)管的傾向肯定是有的。

                  不過,此次備案證監(jiān)會并非要對PE/VC進行機構(gòu)監(jiān)管,可能更多出于功能監(jiān)管或行為監(jiān)管之意。這可能更符合目前泛資產(chǎn)管理行業(yè)逐漸混業(yè)融合下,監(jiān)管部門逐漸向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變趨勢。

                  中基協(xié)著手備案

                  一位創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會執(zhí)行會長指出,備案相當于一個管理層面,需要審核,是一種軟性監(jiān)管。記者從多家已入中基協(xié)的PE/VC處獲悉,目前都只是成為特別會員,并沒有備案。

                  中基協(xié)某內(nèi)部人士表示,現(xiàn)在入會的PE/VC只是特別會員,跟管理人注冊和產(chǎn)品備案沒有關系。“6月1日新《基金法》正式實施后,PE/VC是否需要到中基協(xié)備案就看基金法的解釋了。”

                  “到時候會存在雙重備案、共同監(jiān)管的可能。”天津金諾律師事務所合伙人郭衛(wèi)鋒表示。對于“基金業(yè)協(xié)會已經(jīng)做好了備案的軟件,有足夠的技術(shù)力量支撐未來PE機構(gòu)備案”的說法,上述中基協(xié)內(nèi)部人士表示,“這個沒有正式公布過,但我們是在做這項工作。”(記者 柳燈)

                責編:王金
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