業(yè)績排名再生變 債基表現(xiàn)超股基
盡管近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)一再反映經(jīng)濟已經(jīng)見底企穩(wěn)，但市場仍在非基本面的不利因素主導(dǎo)中持續(xù)震蕩下行，導(dǎo)致11月以來主動偏股型基金加權(quán)平均凈值增長率僅為-7.22%，可比的514只基金中僅有2只取得正收益，部分前期表現(xiàn)出色的績優(yōu)基金凈值出現(xiàn)大幅滑坡。而債券型基金則在三季度債市調(diào)整之后收獲一波小幅上漲，可比的294只開放式債券型基金205只上漲，加權(quán)平均漲幅達到0.32%，表現(xiàn)遠遠超出主動偏股型基金。
主動偏股型基金凈值下挫
11月以來，514只主動偏股型基金2漲512跌，加權(quán)平均凈值跌幅達到7.22%。其中，益民核心以及國金國鑫憑借建倉期的極低股票倉位水平幸免此輪回調(diào)，凈值分別上漲0.1%、0.03%。除次新基金以外，盛利配置、匯豐2016憑借謹慎的股票操作策略，凈值跌幅僅為0.28%、0.86%；長城品牌則得益于對金融保險以及房地產(chǎn)行業(yè)的集中配置，凈值表現(xiàn)相對抗跌。
而受食品飲料、電子信息等前期表現(xiàn)強勢的行業(yè)補跌影響，部分績優(yōu)基金凈值出現(xiàn)較大回撤。在“塑化劑”風(fēng)波持續(xù)發(fā)酵下，部分重倉食品飲料特別是白酒股的基金排名大幅下滑。
在本輪調(diào)整之后，今年以來基金業(yè)績排名再次生變。可比的463只主動偏股型基金中僅39只取得正回報，占比僅為8.42%。其中，排名第一的上投新動力今年以來業(yè)績增長率達到12.95%，因其11月以來凈值大跌11.17%，與后面基金的差距明顯縮小。景順核心、新華行業(yè)、國富價值凈值分別上漲11.28%、9.41%、6.14%，分列第二至第四位。在接下來的一個月中，基金排名競爭將愈趨激烈。
近九成債基正收益
11月以來債市小幅上揚，中債綜合指數(shù)(全價)微張0.02%，信用債表現(xiàn)優(yōu)于利率債，中低等級信用債表現(xiàn)優(yōu)于高等級。在此形勢下，294只開放式債券型基金205漲7平82跌，加權(quán)平均上漲0.32%。其中，41只純債型基金、110只一級債基整體凈值分別上漲0.52%、0.5%，而同期143只二級債基受股市下跌影響，整體凈值下跌0.02%。從配置上來看，信用債表現(xiàn)大幅優(yōu)于利率債基、可轉(zhuǎn)債基。
就單只基金而言，天弘豐利債券、信誠雙盈債券凈值分別大幅上漲4.42%、2.01%，富國天鋒、泰信債券、富國天盈債券、國聯(lián)安安心B、國聯(lián)安安心A、南方金利以及金鷹持久回報凈值增長率也均在1%以上。而得益于債市慢牛行情，今年以來221只開放式債券型基金整體漲幅達到5.9%，89.14%的基金取得正收益，僅部分偏好權(quán)益市場以及可轉(zhuǎn)債的基金凈值出現(xiàn)下跌。一級債基、純債型基金今年以來整體上漲7.1%、6.33%，大幅領(lǐng)先于二級債基3.95%的漲幅。其中，天弘豐利債券在近期業(yè)績的迅速提升下，今年以來凈值增長率達到14.8%，躍升至首位；萬家添利債券、天治雙盈以及富國匯利債券凈值分別上漲13.03%、12.37%、12.18%，排名緊隨其后；泰信回報、泰達宏利聚利債券、南方廣利A/B、長城積債等基金漲幅也均在10%以上，業(yè)績表現(xiàn)極為出色。
近期股指頻創(chuàng)新低，主動偏股型基金在此形勢下凈值紛紛向下調(diào)整。但是在經(jīng)濟基本面逐步企穩(wěn)背景下，當(dāng)期較低的市場點位以及估值水平已經(jīng)具備一定的安全邊際，繼續(xù)下行的風(fēng)險有限，市場走勢在投資者情緒主導(dǎo)之下有待進一步觀察。建議投資者在當(dāng)下進行資產(chǎn)配置時以中性偏保守策略為主，盡量選取穩(wěn)健類權(quán)益產(chǎn)品，保持較低權(quán)益?zhèn)}位，適當(dāng)增配固定收益類產(chǎn)品，把握債券型以及貨幣型產(chǎn)品的年底配置機會，追求長期穩(wěn)健回報。
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