“聽說哪款產(chǎn)品收益高就投哪款。”這是很多投資者在選擇理財產(chǎn)品時會犯下的錯誤。在選擇理財產(chǎn)品時，不但要關(guān)注產(chǎn)品本身的特征和收益，還要看看是否符合自己的資產(chǎn)配置要求。

　　結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品

　　強(qiáng)者的游戲

　　風(fēng)險：★★★★★

　　收益：★★★★★

　　流動性：★★★

　　結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品是許多投資者又愛又恨的一類產(chǎn)品。在每年的理財收益紅黑榜中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不僅是收益冠軍，也讓一些投資者受了傷。

　　目前，中資銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品預(yù)期收益率基本在6%以上，比目前理財產(chǎn)品平均4%－5%的收益率略高。而外資銀行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品預(yù)期收益率基本在10%以上，部分產(chǎn)品的條件收益率甚至高達(dá)20%。但需要注意的是，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的最終收益需要看掛鉤標(biāo)的走勢，拿看漲黃金的理財產(chǎn)品來說，只有金價漲幅最接近產(chǎn)品規(guī)定的漲幅，投資者才能得到最理想的收益率。若達(dá)不到或超過這一漲幅，投資者的收益就要打折扣。

　　也正由于上述原因，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級也是銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品中最高的。為迎合中國投資者的口味，目前國內(nèi)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品都設(shè)置了90%、95%或100%保本的條款。

　　流動性方面，中資銀行的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品基本在3-6個月，外資銀行的產(chǎn)品基本在1年以上，而且，投資者提前贖回，保本條款則無效，投資者可能面臨本金損失。

　　商報點(diǎn)評：在金融市場，高風(fēng)險高收益的真理被無數(shù)次驗(yàn)證。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品就像賭局里的猜大小，對了就發(fā)財，錯了就賠本。所以，這種投資方式只適合有經(jīng)濟(jì)實(shí)力、有心理承受能力去博取高收益的投資者。

　　組合投資類產(chǎn)品、債券型產(chǎn)品

　　穩(wěn)健者的最愛

　　風(fēng)險：★★

　　收益：★★★

　　流動性：★★★

　　在目前的理財產(chǎn)品市場，中資銀行的風(fēng)格較為穩(wěn)健，而外資行愛以高收益的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品吸引大眾眼球。在中資銀行的理財產(chǎn)品中，大多數(shù)是組合投資類產(chǎn)品和債券型產(chǎn)品。

　　這兩類理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率并不拔尖，基本就在4%－5%，期限也是多種多樣，1個月、3個月、6個月、1年甚至幾年的都有。基本可以滿足各種投資者對流動性的需求。但多數(shù)銀行都規(guī)定：只允許銀行提前終止產(chǎn)品運(yùn)作，不允許投資者提前贖回。所以，如果有急需用錢的客戶，要想拿回本金就非常麻煩。

　　在安全性方面，組合投資類理財產(chǎn)品通常投資于國債、企業(yè)債券、金融債、同業(yè)存款、貨幣市場等領(lǐng)域，風(fēng)險較小。債券型產(chǎn)品的安全性也比較有保障。

　　商報點(diǎn)評：組合投資類產(chǎn)品和債券型產(chǎn)品適合手中有點(diǎn)閑錢的風(fēng)險厭惡型投資者，例如中老年人。雖然此類產(chǎn)品通常不會保證本金和收益，但事實(shí)上，此類產(chǎn)品達(dá)不到預(yù)期收益的情況極其罕見，渴望資金能穩(wěn)健實(shí)現(xiàn)保值、略有增值的投資者可以放心選擇。

　　開放型理財產(chǎn)品

　　流動性為王

　　風(fēng)險：★★

　　收益：★★★

　　流動性：★★★

　　此前，銀監(jiān)會曾有規(guī)定，禁止商業(yè)銀行為了季末攬儲發(fā)行1個月以下的超短期理財產(chǎn)品，因此，開放式產(chǎn)品孕育而生。

　　目前，開放型產(chǎn)品的運(yùn)作周期也有多種多樣，有的每個工作日都可以申購和贖回，還有的每周、每兩周或每月開放一次。

　　開放型理財產(chǎn)品的收益率通常只有3%－4%，主打靈活性。

　　該類產(chǎn)品一般分檔計息、申贖靈活，持有期限越長，收益越高，客戶可根據(jù)自己的資金使用情況靈活安排，隨時可以申購贖回。除非遇到年末、假期前大額贖回的情況，投資者在開放期都能成功提取本金和收益。

　　在具體投向上，開放型產(chǎn)品與組合投資類產(chǎn)品一樣，都是風(fēng)險較低的債券、貨幣市場、同業(yè)存款等品種，安全性較高。

　　商報點(diǎn)評：開放型產(chǎn)品適合對資金流動性要求很高的投資者，比如生意人暫時有筆資金閑置，可以購買開放型理財產(chǎn)品，總比將資金以活期存款形式放在銀行要劃算。

　　又比如，股民如果覺得最近市場行情一般，也可暫時從股市撤退，等行情好轉(zhuǎn)再介入。

　　北京商報記者 孟凡霞/文 賈叢叢/漫畫

　　商報鏈接

　　理財攻略四步走

　　其實(shí)選擇理財產(chǎn)品就像談戀愛一樣，有人喜歡火辣性感的、有人喜歡小鳥依人的。但在選擇之前必須要了解自己、了解對方。

　　1、在購買理財產(chǎn)品之前，投資者必須填寫銀行提供的投資風(fēng)險問卷。這不僅有助于投資者了解自己的風(fēng)險承受能力，有助于其做出正確的投資決策，也能夠避免銀行工作人員的盲目銷售。

　　2、投資者無論選擇哪類銀行理財產(chǎn)品，都要充分了解各類理財產(chǎn)品的產(chǎn)品特征和投資風(fēng)險，包括是否保證本金、是否保證收益，最好和最壞的投資情況是怎樣的等。

　　3、要考慮產(chǎn)品的投資周期是否與自己的需求相符。同時還要關(guān)注產(chǎn)品到期的相關(guān)投資條款，了解產(chǎn)品是否有提前到期或中途贖回等條件，以便對該筆投資資金的流動性有個清楚的掌握。

　　4、要關(guān)注理財產(chǎn)品的投資渠道和收益設(shè)計。投資者要了解產(chǎn)品到底投向了哪里，到期的投資收益如何計算，是否有公開的渠道定期了解產(chǎn)品的運(yùn)行情況和收益情況。這樣才能對產(chǎn)品有個清晰的理解。

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