匯通網8月6日訊美聯儲利率決議、歐洲央行貨幣政策會議及美國7月非農數據成為了上周貴金屬市場的三大焦點。7月30日-8月3日當周黃金價格于1570-1630美元/盎司之間震蕩。現貨黃金上周開盤報1622.84美元/盎司，盤中最高漲至1627.70美元/盎司，最低價為1584.49美元/盎司，收盤報1602.90美元/盎司，與前周收盤價1,622.90元/盎司相比，上周現貨黃金下跌20美元，跌幅1.23%。

　　美聯儲避談QE3

　　美聯儲宣布，維持聯邦基金利率在0-0.25%的區間不變，聯邦基金利率將在至少至2014年末處于極低水準。同時決定維持目前“賣短債買長債”的扭轉操作，至2012年末進一步購買約2,670億美元6年期至30期國債，并在同期出售相同規模的三年期或更短期國債的計劃，同時維持將抵押貸款支持債券到期本金再投資到MBS，以及到期國債回籠資金再投資的現有政策。

　　事實上，在FOMC-8月政策聲明公布之前，市場早已將美聯儲不會推出任何新鮮措施計入定價，但當期真正“不負眾望”地到來之時，失望情緒依然溢于言表。

　　美國勞工部(DOL)公布的數據顯示，美國7月非農就業人數增長16.3萬人，預期增長10.0萬人；6月非農就業人數修正后為增長6.4萬人，初值為增長8.0萬人。與此同時，美國7月失業率小幅走高至8.3%，預期8.2%，前值未作修正，仍為8.2%。

　　雖然收益率小幅走高，但非農就業人數大幅超出預期。數據表現令投機情緒突然升溫，歐美股市飆漲、大宗商品亦強勢反彈。

　　德拉基“食言”市場倍感失望

　　德拉基未“兌現承諾”，歐洲央行(ECB)按兵不動此前誓言要不惜一切捍衛歐元的歐洲央行行長德拉基未能“兌現諾言”，歐洲央行未能推出新的救市措施，這與此前市場愿望相佐，投資者預期落空一度使金融市場承壓向下。

　　歐洲央行決定維持指標利率在0.75%不變。歐洲央行行長德拉基表示，歐洲央行計劃在未來幾周內出臺一項機制，實施直接的公開市場操作，從而穩定歐元區國家的借貸成本。德拉基的講話令原本期望他將在本次會議上就出臺措施的投資者大感失望。

　　德拉基表示：“歐洲央行在其職責之內維持中期物價穩定，并獨立決定貨幣政策，可能會在公開市場實施直接的操作，操作規模將足以實現政策目標。管理委員會將考慮實施進一步的非標準措施，以符合修復貨幣政策傳導的目的。未來幾周，我們將為這些政策設定恰當的形式。”

　　德拉基曾強勢表示，將竭力捍衛歐元區。令市場對推行央行證券市場計劃(SMP)期望上升。但投資者最終未能如愿。除卻SMP外，市場對于歐洲央行8月政策會議的其他預期也悉數落空，包括可能的進一步降息舉措以及啟動第三輪長期再融資操作(LTRO3)。

　　基金持倉

　　截止2012年8月2日全球最大的黃金基金-SPDR Gold Shares黃金持有量為1251.92噸；截至2012年8月2日白銀基金-iShares Silver Trust(SLV)白銀持有量9759.01噸。

　　技術分析預測

　　1.黃金：

　　目前來看，黃金在突破三角形區域后又回到區間內，未能如預期繼續沖高，而是出現連續的回調整理。本周財經大事中國和歐元區數據偏多，預計黃金仍有下行測試前期低點的可能。目前上方壓力1600美元/盎司、1630美元/盎司一線，下方支撐1570美元/盎司、1550美元/盎司。

　　2.白銀：

　　形態上看，白銀有趨勢接近布林線通道的中軌，上方壓力27.5美元/盎司、28美元/盎司一線，短期來看有望回調后繼續上行的趨勢，下方支撐看26.71美元/盎司、26.12美元/盎司。

　　本周展望

　　歐洲債局進程、全球經濟走向及美國經濟數據表現仍將是本周市場關注的重點。市場近期關心的主要問題仍是歐洲當局是否會推行新的措施來應對債務問題及各國央行是否會進一步放寬貨幣政策來提振經濟。

　　其中，歐洲方面可關注債市表現及評級機構的言論。歐洲債市需關注西班牙及意大利的國債收益率變化，因上述兩國是近期市場炒作的焦點。西班牙及意大利的10年期國債收益率均在7%的警戒線附近。近日雖有所下跌，但若下周再有噩耗傳來令其收益率逼近7%，則市場緊張情緒將再度上升。此外，各評級機構的動態亦牽動人心。若各評級機構本周再有進一步舉措，則將牽動市場神經。

　　美國經濟數據表現影響QE3預期的高低，QE3預期的高低影響美元指數的表現。這一規律仍將成為本周美元走勢的主線。

　　此外，澳洲聯儲將召開政策會議并宣布利率決定；英國央行將公布通脹報告；日本央行將召開貨幣政策會議并公布利率，之后也將公布月度經濟報告。

　　本周重要經濟數據和事件

　　周一

　　歐元區8月Sentix投資者信心指數

　　美國7月諮商會就業趨勢指數

　　加拿大因市政日市場休市

　　周二

　　瑞士7月消費者物價指數

　　意大利6月季調后工業產出

　　英國6月工業產出

　　英國6月制造業產出

　　意大利第二季度GDP初值

　　澳洲聯儲召開政策會議并宣布利率決定

　　周三

　　美國6月消費信貸變動

　　日本6月季調后經常帳

　　日本6月貿易帳/財務省

　　澳大利亞6月季調后房屋貸款許可件數

　　澳大利亞6月季調后投資房屋貸款許可額

　　瑞士第三季度消費者信心指數

　　德國6月季調后貿易帳

　　法國6月貿易帳

　　德國6月季調后工業產出

　　美國第二季度非農業生產力初值

　　美國第二季度非農業單位勞動力成本初值

　　英國央行公布通脹報告

　　周四

　　日本6月核心機械訂單

　　中國7月工業生產者出廠價格指數

　　中國7月居民消費價格指數

　　中國7月社會消費品零售總額

　　美國6月貿易帳

　　美國上周季調后初請失業金人數

　　美國6月批發庫存

　　美國6月批發銷售

　　日本央行貨幣政策會議并公布利率，日本央行行長白川方明將舉行記者會

　　周五

　　中國7月貿易帳

　　美國上周ECRI領先指標

　　日本央行公布月度經濟報告

　　澳洲聯儲公布季度政策聲明