西南定增補(bǔ)償被套老股東 東吳52億增發(fā)黯淡
為了補(bǔ)充資本金，2012年以來(lái)，共有7家上市券商推出再融資計(jì)劃，計(jì)劃融資總額達(dá)350億元
繼西南證券4月26日發(fā)布二次定增預(yù)案募資43.6億元后，5月14日，東吳證券也發(fā)布了定增預(yù)案，成為今年以來(lái)第二家擬通過(guò)非公開增發(fā)募集資金的券商。
值得注意的是，東吳證券的此次融資距其IPO尚不足一年半時(shí)間。此次東吳證券計(jì)劃募資52.08億元，加上此前通過(guò)IPO募集的金額，其一年半募集資金83億元，對(duì)資金的渴求顯而易見。
“擴(kuò)充資本金，發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)”幾乎成為上市券商向市場(chǎng)要錢的統(tǒng)一理由。據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，為補(bǔ)充資本金，2012年以來(lái)，共有7家上市券商推出再融資計(jì)劃，計(jì)劃融資總額達(dá)350億元。
不過(guò)，從今年5月完成增發(fā)的興業(yè)證券來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者申購(gòu)并不活躍，導(dǎo)致其按9.88元/股的底價(jià)發(fā)行，僅募集到39.52億元現(xiàn)金，離當(dāng)初預(yù)期的募集資金上限尚有10億元差距。
因此，兩名機(jī)構(gòu)人士均向理財(cái)周報(bào)表示：“目前市場(chǎng)資金并不充裕，上市券商再融資不會(huì)十分順利。”
西南定增認(rèn)購(gòu)?fù)戤?/strong>
近日，理財(cái)周報(bào)記者從西南證券知情人士處獲悉，西南證券二次定增已經(jīng)認(rèn)購(gòu)?fù)戤叄坏茸C監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
今年2月份，原重慶市國(guó)資委主任崔堅(jiān)臨危空降西南證券。3月19日晚，西南證券董事會(huì)通過(guò)同意選舉崔堅(jiān)為公司董事長(zhǎng)的議案。而就在這之后的短短六天時(shí)間，西南證券就推出定增方案，擬定向增發(fā)5億股，募資43.6億元。
令市場(chǎng)質(zhì)疑的是，西南證券定增對(duì)象僅為重慶市城市建設(shè)投資(集團(tuán))有限公司、重慶市江北嘴中央商務(wù)區(qū)投資集團(tuán)有限公司、重慶高速公路集團(tuán)有限公司、重慶市水務(wù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司。
據(jù)理財(cái)周報(bào)從上述西南證券的內(nèi)部人士處了解，此次將定增對(duì)象僅圈定為4家重慶國(guó)資企業(yè)，是為了回饋股東，補(bǔ)償?shù)谝淮卧霭l(fā)導(dǎo)致股東高位深套。
2010年8月，西南證券首次定增融資60億。上述四家公司(重慶水投于2011年11月劃歸重慶水務(wù)資產(chǎn)旗下)以14.33元/股的高價(jià)各認(rèn)購(gòu)了5000萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)總數(shù)接近當(dāng)年定增數(shù)量的一半。
但是此后西南證券股價(jià)屢屢走低，截至其第二次增發(fā)預(yù)案公告日，股價(jià)已跌至9.28元。在此期間，此四家公司均未作出減持，扣除分紅因素，此四家兩次參與西南證券的重慶國(guó)資公司浮虧共計(jì)9.45億。
“管理層考慮到現(xiàn)在股價(jià)相對(duì)便宜，第一次股東進(jìn)來(lái)14塊多增發(fā)，管理層覺得不能讓股東太吃虧，現(xiàn)在8塊多的價(jià)格增發(fā)進(jìn)來(lái)補(bǔ)倉(cāng)，攤薄前期成本。”西南證券一內(nèi)部人士告訴理財(cái)周報(bào)記者。
一名長(zhǎng)期跟蹤西南證券的分析師認(rèn)為：“大股東重慶渝富不參與是因?yàn)樗旧硎莻€(gè)整合平臺(tái)，沒有什么錢。”
今年5月以來(lái)，重慶渝富連續(xù)兩次將西南證券股票質(zhì)押，共占總股本的20%。
其實(shí)，西南證券早就有定增的打算，意在減少與券商第一梯隊(duì)的差距。據(jù)2012年年報(bào)數(shù)據(jù)，西南證券凈資本74億，排名行業(yè)第12位，不到中信證券404億凈資本的1/5。
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