2012年是我國證券行業(yè)的創(chuàng)新之年。為了扭轉(zhuǎn)同質(zhì)化競爭造成通道型業(yè)務(wù)盈利狀況不斷惡化的趨勢，通過創(chuàng)新來調(diào)整現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)成為全行業(yè)擺脫困境和謀求持續(xù)發(fā)展的共識，監(jiān)管層、行業(yè)協(xié)會的積極引導(dǎo)與證券公司主動(dòng)求變、求新相結(jié)合，形成了一個(gè)證券公司盈利模式轉(zhuǎn)型同多層次資本市場建設(shè)協(xié)同發(fā)展的局面，為我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展提供了重要支撐。2012年中國證券行業(yè)發(fā)展具有四大鮮明特點(diǎn)。

　　一、多層次資本市場建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空間大幅提升

　　構(gòu)建多層次資本市場，推動(dòng)證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，必須以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)。2012年，我國證券行業(yè)積極創(chuàng)新，不斷拓寬業(yè)務(wù)范圍，在促進(jìn)投融資轉(zhuǎn)化和引導(dǎo)資源市場化配置方面起到了不可替代的作用。

　　(一)中小企業(yè)私募債放行，加強(qiáng)對中小企業(yè)提供融資中介服務(wù)的支持

　　2012年，證券公司通過承銷中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目及中小企業(yè)私募債等業(yè)務(wù)為解決中小企業(yè)融資問題做出了巨大的貢獻(xiàn)。

　　2012年，通過中國證監(jiān)會審核的中小企業(yè)(包括中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板)一共168家，占所有通過審核的IPO項(xiàng)目總數(shù)的63.63%。2012年全年發(fā)行上市的中小企業(yè)(中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板)共124家，其中創(chuàng)業(yè)板72家，共募集資金321.5億元，中小企業(yè)板52家，共募集資金339.97億元。中小企業(yè)募集資金占全年所有上市企業(yè)融資總量的66.48%，較2011年增加1.09個(gè)百分點(diǎn)。

　　2012年5月，國內(nèi)中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)。截至2012年底，一共有76家企業(yè)通過發(fā)行中小企業(yè)私募債，募集資金94億元。此外，2012年還有4家創(chuàng)業(yè)板公司的私募債發(fā)行獲得了中國證監(jiān)會的審核。

　　直投業(yè)務(wù)是證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的另一條重要途徑。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會專項(xiàng)調(diào)研統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2012年末，已經(jīng)開展直投業(yè)務(wù)的證券公司達(dá)48家，注冊資本共計(jì)355.3億元，按可比口徑同比上漲29%；共計(jì)管理產(chǎn)業(yè)基金9只，總規(guī)模109.3億元；設(shè)立直投基金3只，募集資金83.9億元。

　　(二)新三板市場擴(kuò)容，全國性非上市中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)啟動(dòng)

　　新三板市場擴(kuò)容是2012年國內(nèi)多層次市場建設(shè)最顯著的成就之一。截至2012年底，新三板市場掛牌公司數(shù)量達(dá)到200家，較2011年增長106.19%，新增家數(shù)超過前3年之和。

　　從主辦業(yè)務(wù)情況看，2012年具有主辦業(yè)務(wù)資格的證券公司增加到65家，其中38家從事了主辦業(yè)務(wù)，從事了副主辦業(yè)務(wù)的證券公司有37家。其中，申銀萬國、國信證券和廣發(fā)證券主辦事項(xiàng)業(yè)務(wù)份額排名行業(yè)前3位；前10位證券公司的市場份額達(dá)62.32%。但動(dòng)態(tài)來看，中關(guān)村的高科技企業(yè)超過1.3萬家，掛牌率還不到1.5%，全國105個(gè)高新技術(shù)開發(fā)區(qū)還有7萬余家企業(yè)均可視為潛在的掛牌對象，新三板市場的前景非常可觀。

　　2012年有2家新三板公司實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板，至此已有7家掛牌公司成功實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板。此外，雙杰電氣、合縱科技和康斯特3家企業(yè)暫停報(bào)價(jià)等候發(fā)審，安控科技于5月18日順利過會等候發(fā)行。

　　(三)區(qū)域性股權(quán)交易市場建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，多層次市場鏈條更加完善

　　為規(guī)范證券公司參與區(qū)域性市場，中國證監(jiān)會于2012年8月23日印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導(dǎo)意見(試行)》，在各省市各類交易場所清理整頓工作完成后，允許證券公司通過成為會員或入股的形式參與區(qū)域性市場建設(shè)。中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)對證券公司參與區(qū)域性市場進(jìn)行自律管理。

　　截至2012年底，共有浙江、湖北、重慶、貴州、西藏、甘肅、青海、深圳8省(區(qū)、市)的交易場所的清理整頓工作率先通過聯(lián)席會議檢查驗(yàn)收。在通過清理整頓驗(yàn)收的8個(gè)省(區(qū)、市)中，浙江省和重慶市區(qū)域性市場已具有一定規(guī)模，深圳市前海股權(quán)交易中心也于2012年5月15日設(shè)立。