山東黃金停牌逢金價(jià)暴跌 ETF集體拉警戒線
5只老ETF禁止實(shí)物申購(gòu)，南方和寶盈基金調(diào)整山東黃金估值
證券時(shí)報(bào)記者 朱景鋒 楊磊
山東黃金停牌期恰好趕上黃金價(jià)格暴跌，為了防止持有山東黃金股票的投資者將該股價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，在售的長(zhǎng)盛上證市值百?gòu)?qiáng)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)以及多只老ETF紛紛對(duì)山東黃金實(shí)物換購(gòu)ETF份額說(shuō)不，南方和寶盈基金則自昨日起開(kāi)始調(diào)整山東黃金估值。
長(zhǎng)盛基金今日發(fā)布上證市值百?gòu)?qiáng)ETF全部拒絕山東黃金認(rèn)購(gòu)申報(bào)的公告。長(zhǎng)盛基金表示，鑒于上證市值百?gòu)?qiáng)指數(shù)成分股山東黃金4月3日停牌，且未來(lái)復(fù)牌后價(jià)格走勢(shì)難以判斷，為保護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，長(zhǎng)盛基金決定在網(wǎng)下股票發(fā)行結(jié)束后，全部拒絕投資者以山東黃金提交的基金份額網(wǎng)下股票認(rèn)購(gòu)申報(bào)。
新發(fā)ETF對(duì)基本面發(fā)生較大變化的停牌股認(rèn)購(gòu)申報(bào)說(shuō)“不”有前車之鑒，今年某大型基金公司旗下ETF在募集期對(duì)某停牌股允許實(shí)物認(rèn)購(gòu)，但該股復(fù)牌后接連暴跌引發(fā)該ETF大幅虧損，投資者紛紛投訴。
除了在售ETF之外，也有不少已經(jīng)成立的ETF對(duì)手握山東黃金的投資者拉起警戒線。上交所網(wǎng)站信息顯示，該所上市的資源ETF、超大ETF、小康ETF、商品ETF和綜指ETF對(duì)山東黃金的現(xiàn)金替代標(biāo)準(zhǔn)均設(shè)置為“必須”，這也意味著投資者在申購(gòu)或贖回本基金份額時(shí)只能使用現(xiàn)金而不接受股票實(shí)物，各家ETF管理人給出的現(xiàn)金替代作價(jià)均為山東黃金停牌前的每股32.13元。這也意味著，目前持有山東黃金的投資者欲通過(guò)一籃子股票換成這些ETF的份額，從而規(guī)避未來(lái)山東黃金股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的企圖不可能。
不過(guò)，也有一些ETF對(duì)股份認(rèn)購(gòu)份額依然敞開(kāi)大門，上交所上市的上證50ETF、上證180ETF、上證周期50ETF等8只ETF對(duì)山東黃金的現(xiàn)金替代標(biāo)志依然為“允許”，這也就是說(shuō)，持有山東黃金的投資者在申購(gòu)這些ETF基金份額時(shí)“可以先使用股票，在股票不足的情況下可以使用現(xiàn)金替代不足的股票”。這樣，擔(dān)心山東黃金復(fù)牌后會(huì)暴跌的投資者可以通過(guò)這種方式換成50ETF，然后賣出ETF份額規(guī)避暴跌風(fēng)險(xiǎn)。但這樣做要耗費(fèi)相當(dāng)大的資金量，非一般投資人所能實(shí)現(xiàn)。
不過(guò)，對(duì)于山東黃金占比較高的幾只ETF(主要為超大ETF、資源ETF和商品ETF)的持有人來(lái)說(shuō)，如果要規(guī)避山東黃金復(fù)牌后價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以簡(jiǎn)單賣出份額或贖回即可。
山東黃金停牌后黃金價(jià)格大幅下挫，也引發(fā)了基金估值調(diào)整。南方基金和寶盈基金今日均公告，自4月16日起采用“指數(shù)收益法”對(duì)旗下基金持有的山東黃金估值，自山東黃金復(fù)牌之日起且其交易體現(xiàn)了活躍市場(chǎng)交易特征后，再按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估值。
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