投行稱節后現IPO撤檔潮 企業再報或享綠色通道
“這并非外界傳言的重罰‘業績變臉’。”面對近期監管層連續對數位保代亮起的紅牌警告，2013年1月末，一位接近于監管層的知情人士向記者澄清道，“顯然，近期對于有關處罰條例的實施更加嚴苛，但這并不僅僅是由于單純地對新上市公司‘業績變臉’的懲罰，而其更重要的是對正在進行的此次2012年擬IPO企業財務核查人員以警示。”
近期，在繼珈偉股份(300317.SZ)、百隆股份(601339.SH)、南大光電(300346.SZ)、東吳證券(601555.SH)、科恒股份(300340.SZ)等IPO項目保代被重罰之后，日前，因隆基股份(601012.SH)與康達新材(002669.SZ)的有關IPO過程中違規問題，該兩項目的保代又再次被施以重處。
或許，正是因為上述保代被處罰的項目中，皆有一個共同之處，那便是在上市當年，業績都出現了大幅的下滑，因此，都被外界單純地歸納為因“業績變臉”而處罰。
根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》，發行人在持續督導期間出現下列情形之一的，證監會可根據情節輕重，自確認之日起3個月到12個月內不受理相關保薦人具體負責的推薦；情節特別嚴重的，撤銷相關人員的保薦人資格。其中包括，“上市當年營業利潤比上年下滑50%以上”。
“這些公司被處罰的直接原因在于信息披露問題。”上述接近于監管層的知情人士透露，而對于業績變臉的處罰，由于2012年“情況比較特殊”，據監管層的內部口徑稱，“業績變臉則可能可以免責。”
免責業績下滑，警示信披不實
顯然，對于2012年的整體經濟大環境而言，業績下滑的風險對于企業而言尤甚以往。
針對此情況，監管層之前更表示對業績變臉的情況將“寬容”“分類”對待。
但隨后出現的多起處罰保代事件，看似皆因業績變臉而引發。莫非監管層的態度在朝夕之間突然轉變？
“對業績變臉的‘免責’情況的共識依然沒有改變。”上述接近于監管層的知情人士反復重申，首先要清楚對于“業績變臉”處罰有關規定的實際定義，再次對于“業績免責”也同樣是有前提的。
根據《證券發行上市保薦業務管理辦法》，對于“業績變臉”處罰的定義雖為“上市當年營業利潤比上年下滑50%以上”，但該處罰還有一個重要條件，即為“公開發行證券并在主板上市”。
“這也就是意味說，對于創業板公司并沒有‘業績變臉’處罰一說。”上述知情人士表示，其次業績必須是上市當年的營業利潤，而此次被處罰的企業中，數家公司被處罰時，年度業績數據尚未出爐，這更談不上因“業績變臉”被處罰。
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