釣魚島事件對A股構(gòu)成哪些影響

　　核心提示：從炒作軍工家電，到拋盤汽車日化品，釣魚島局勢的每一刻變化，都牽動著A股投資者的心。

　　釣魚島局勢的每一刻變化，都對A股市場投資者的情緒有重大影響。

　　隨著釣魚島爭端事件升級，國內(nèi)掀起了一波又一波的抵制日貨的高潮，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)了打砸日系汽車的非理性抗議事件，日系品牌汽車目前在國內(nèi)的銷量已出現(xiàn)急劇下滑的情況。這反應到A股市場上，便是由炒作軍工股，隨之轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)避與日本有關的消費股。

　　廣汽集團(601238.SH、02238.HK)17日A股和H股股價遭遇雙殺，其中A股股價早盤暴跌近8%，最低至5.41元，創(chuàng)4月份回歸A股以來新低，港股亦跌5.24%。廣汽集團股價暴跌，并非源于公司突然發(fā)布的利空公告，很可能是因為民眾抵制日貨誘發(fā)的恐慌性拋盤所致。因為廣汽集團并不屬于融券標的之一，所以拋壓只能來自持股者。

　　事實上，拋盤者并非無緣無故的恐慌。年報顯示，廣汽集團去年共銷售廣汽本田、廣汽豐田及本田(中國)共逾68萬輛車，占總乘用車銷量的94.6%。對于中日關系緊張導致的公司業(yè)務會否萎縮，廣汽集團未正式公開回應。

　　除廣汽集團被拋盤外，與日本日立有合資的廣日股份亦大跌6%。港股經(jīng)營吉之島的永旺(00984)大跌7%，味千拉面(00538)更大跌逾9%，資料顯示，截至6月底味千于內(nèi)地共有連鎖餐廳633間。味千指出，僅西安兩間店鋪受示威影響，并不擔心未來客流及銷售因此大幅下降，因為從過往經(jīng)驗看，內(nèi)地反日情緒持續(xù)時間都比較短。

　　瘋狂的軍工股

　　正在此前的一周，釣魚島帶來的軍工股炒作如火如荼。

　　9月5日，新華社報道，日本已經(jīng)與“尖閣諸島”(即我釣魚島及其附屬島嶼)的“土地所有者”就“購島”事宜達成協(xié)議，將以20.5億日元購買釣魚島。消息一出，率先響應的便是游資很熟悉的軍工股洪都航空，該股當日封漲停板。

　　9月6日，因為發(fā)改委批復25個城軌文件，部分資金被抽到炒作鐵路公路基建股中，軍工板塊短暫沉寂。9月7日，滬指大漲3.70%，軍工板塊當日亦大漲3.38%，但基本被淹沒在一片暴漲聲中。

　　軍工股在經(jīng)歷前奏后，真正主體炒作是從上周二(9月11日)開始。9月10日下午，中國首次宣布釣魚島及附島領海基線反制日本，國務院總理溫家寶發(fā)表講話，“舊中國飽受屈辱，山河破碎，弱國無外交。中國政府和人民比任何人都珍惜來之不易的國家主權和民族尊嚴，即使在極其艱難困苦的情況下，也是錚錚鐵骨。釣魚島是中國固有領土，在主權和領土問題上，中國政府和人民絕不會退讓半步。”

　　受此消息影響，北方導航、中原特鋼、撫順特鋼、亞星錨鏈、舜天船舶、西儀股份收盤漲停，中船股份、中國船舶大漲6%。其后三個交易日，中原特鋼、北方導航更是出現(xiàn)連續(xù)漲停，與撫順特鋼、舜天船舶等躋身兩市一周漲幅榜，京東方A當日漲停。

　　到了周五(9月14日)，抗日概念股的炒作風向開始有所轉(zhuǎn)變，最明顯的特征是北方導航盤中欲再次沖擊漲停，但午后卻出現(xiàn)大幅回落。而一批從概念上受益“抵制”日貨的家電股京東方A、TCL集團等紛紛雄起。炒作的風向轉(zhuǎn)變，其實源于釣魚島局勢的焦點，已經(jīng)轉(zhuǎn)向國內(nèi)消費者開始抵制日本品牌消費品上。

　　中金研報指出，日本家電品牌在中國市場影響排序：彩電、洗衣機、空調(diào)、冰箱。日本家電品牌在中國LCD、洗衣機、空調(diào)、冰箱中零售市場占有率，2011 年依次為25%、20%、14%、4%，2012 年1-7 月為23%、20%、12%、4%。

　　在中國市場，日本品牌的市場份額主要被中國企業(yè)侵占。全國抗日情緒對日本品牌彩電銷售將產(chǎn)生負面影響，必然加速日本品牌市場份額下降的趨勢。

　　這很好的解釋了緣何資金優(yōu)先炒作家電類股票。

　　三類股或有拋盤風險

　　但并非所有股票都如軍工股那樣幸運，部分股票因為釣魚島形勢升級、投資者情緒變壞，有可能遭到拋棄。

　　第一類就是前述的中日合資企業(yè)或有合作關系的，如廣汽集團、廣日股份、味千、永旺等。A股上市公司中，海隆軟件、怡球資源、伊立浦、丹邦科技等多家上市公司對日業(yè)務在主營業(yè)務中也占較大比重。在日本有業(yè)務的公司還有中銀絨業(yè)、東方鉭業(yè)、天寶股份、美達股份等。

　　第二類可能遭殃的是，日本企業(yè)持有部分股份的上市公司，比如東睦股份第一大股東為日本睦特殊金屬工業(yè)株式會社、黃河旋風的第二大股東為日本聯(lián)合材料公司，廈門鎢業(yè)、合肥三洋、嘉麟杰、大冷股份、三花股份、江蘇三友、廣汽長豐、景興紙業(yè)、通富微電等均有均有日本公司持股。不過上述公司均不能通過融券做空。

　　第三類就是股票簡稱中含有“日”字的，包括日出東方、日照港、日發(fā)數(shù)碼、日海通訊、日上集團、日科化學、福日電子、孚日股份、拓日能源、超日太陽、兆日科技、廣日股份。據(jù)統(tǒng)計，除日海通訊外，上述含“日”字絕大部分股票17日跑輸大盤，其中超日太陽更是大跌超6%。

　　有聲音呼吁理性拋股。福日電子因為名字“福日”并不討好，股價被砸盤跌4%，投資者在股吧大喊公司要出面澄清和日本并無關系，從已有的公開資料看，福日電子確實未與日本有業(yè)務上的往來。

　　恐慌性拋盤還要延續(xù)到何時？我們可以從歷史中找到點線索。

　　其實早在2005年4月初，中國發(fā)生過類似的情況。當時全國各地舉行游行及抗議活動，以反對日本爭取成為聯(lián)合國安理會常任理事國，諸如深圳、成都等地，均發(fā)生沖砸日本企業(yè)事件，情況與今天如出一轍。與此同時，具有日本概念上市公司股份，在當年反日情緒最盛之時，股價大多逆市下跌，惟半個月后基本企穩(wěn)。