2013基金中考之"重倉股"：金融地產"零配置"
中國經濟網編者按:首批基金二季報已出爐,就已披露的情況來看,二季度分化的市場行情加大了股票基金調倉難度,倉位進一步下降。其中,偏股型基金的倉位達到了近八成。而績優(yōu)基金重倉股重合度大,大多重倉TMT、醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)中的成長性公司,同時,金融地產股遭遇冷落。
整體下調倉位 個股更重要
眾祿基金研究中心表示,今年以來市場的行情特點是兩極分化較嚴重,主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場走出了兩種行情,基金調整倉位已經難以有效應對市場,個股的重要性比以往突出。
有業(yè)內人士表示,基金下調倉位不單單是為了應對當前經濟疲軟背景下市場可能存在的劇烈波動,也是為了可以在市場錯殺優(yōu)質股之際有預留的增持空間。市場方面,目前短線股指得到一定程度的修復,不排除有進一步向上拓展空間的可能。但在當前的經濟、政策背景和權重構成下,大盤指數難以出現持續(xù)的趨勢機會。
根據眾祿基金研究中心動態(tài)倉位監(jiān)測結果,518只偏股型基金中,有65只倉位保持不變,有82只選擇加倉,有371只選擇減倉,選擇加倉的基金數量小于減倉的基金,加倉基金與減倉基金的比約為0.22:1。另外,減倉幅度居前的是嘉實主題精選、易方達中小盤、景順長城優(yōu)選股票、海富通股票、鵬華中國50、中海優(yōu)質成長、寶盈核心優(yōu)勢、嘉實主題新動力、國泰金馬穩(wěn)健回報、天治品質優(yōu)選。
績優(yōu)基金重倉股重合度大 金融地產遭冷落
作為上半年公募基金業(yè)績第一,上投摩根新興動力的動向令人關注。二季報顯示,該基金的重倉股變化不大,仍重倉藥業(yè)和TMT等,二季報前10大重倉股里,海康威視消失,取而代之的是長城汽車。
從今年以來業(yè)績漲幅超過30%的幾只基金來看,多布局新興產業(yè),對金融地產等則少配甚至不配。如信誠優(yōu)勝、泰信優(yōu)勢對于金融、地產均是“零配置”;天治創(chuàng)新先鋒對于金融行業(yè)同樣一股未配,而對于房地產業(yè)的配置,也僅僅為3.68%。
在重倉股方面,業(yè)績表現較好的基金,重倉股比較重合,多重倉TMT、醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)中的成長性公司。如主營車船用LNG供氣系統(tǒng)的富瑞特裝,天治創(chuàng)新、易方達科訊、信誠優(yōu)勝等重倉配置,該股今年以來漲幅達到166%。省廣股份是易方達科訊的第一大重倉股,天治創(chuàng)新、泰信優(yōu)勢也重點配置了該股。該股今年以來在二級市場的表現極為亮眼,漲幅已經達到了195%左右。
偏股型基金倉位達八成
據北京商報報道,首批偏股型基金的二季報中,信誠深度基金以88.92%的倉位位居首位。數據顯示,該基金的制造行業(yè)基金資產凈值比就達到了61%,該基金基金經理譚鵬萬稱,二季度超配了安防、環(huán)保、醫(yī)藥、大眾食品、傳媒、地產類行業(yè)個股。此外,中歐中小盤基金、鵬華價值基金的倉位均在88%以上。
此外也有多只基金的倉位在70%以下。信誠周期股票型基金的倉位為65.07%,在以上22只基金中,倉位最低。對此,該基金基金經理張光成稱,二季度因如醫(yī)藥、環(huán)保、TMT等板塊的個股,由此獲取了一定的超額收益。
雖然二季度基金保持了較高的倉位,但是對于后市,基金的態(tài)度似乎并不樂觀。鵬華價值基金基金經理程世杰預計股票市場很難有比較好的表現,市場整體的系統(tǒng)性機會不大。泰達宏利效率優(yōu)選基金也不認為主板指數會有較好的投資機會,但是隨著宏觀經濟基本面繼續(xù)有向下的風險,而貨幣政策最寬松的時點已過,下半年市場中小股票的投資機會也應該會少于上半年。
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