摘要：在大盤處在震蕩筑底的過程中，結構性行情仍是當前的主基調，而2000點大關幅反復震蕩整理過后，本周大盤也將逼近變盤的時間窗，而隨著自6月見底反彈以來回調低點的逐步抬高，也是多頭在逐步蓄勢釋放的即將強勢反撲信號。

　　大盤總體是向上運行為主，短線投資者可以繼續參與當前行情，但是要注意把握節奏，不要追高，逢低關注奶粉受益股。中線方面，則繼續保持低倉位，觀望為主。

　　昨日早盤兩市高開低走，隨即窄幅震蕩，午后在權重和題材股的帶動下，再度走強，滬指上漲21點重回2050點，中小板指數昨日大漲，創業板指數相對弱于中小板。

　　在大盤處在震蕩筑底的過程中，結構性行情仍是當前的主基調，而2000點大關幅反復震蕩整理過后，本周大盤也將逼近變盤的時間窗，而隨著自6月見底反彈以來回調低點的逐步抬高，也是多頭在逐步蓄勢釋放的即將強勢反撲信號。

　　深度直擊：聚焦船舶工業轉型升級方案

　　2009年初，國務院曾經出臺了十大產業振興規劃，作為4萬億刺激計劃的行業措施來保增長和應對經濟危局，其中包括船舶工業。2009年的《船舶工業調整和振興規劃》認為，“船舶工業在高速發展的同時，自主創新能力不強、增長方式粗放、低水平重復投資、產能嚴重過剩、船用配套設備發展滯后、海洋工程裝備開發進展緩慢等矛盾日益顯現”希望“按照保增長、擴內需、調結構的總體要求，通過采取積極的信貸措施，穩定造船訂單，化解經營風險，確保船舶工業平穩較快發展；通過控制新增造船能力，推進產業結構調整，提高大型船舶企業綜合實力，形成新的競爭優勢；通過加快自主創新，開發高技術高附加值船舶，發展海洋工程裝備，培育新的經濟增長點”。具體措施中保增長的主旨強烈，提出“今后三年船舶工業保持平穩較快增長”，“市場份額逐步擴大。2011年造船完工量占世界造船完工量的35%以上，高技術高附加值船舶市場占有率達到20%，海洋工程裝備市場占有率達到10%。”

　　日前，國務院印發《船舶工業加快結構調整促進轉型升級實施方案(2013-2015年)》。著重強調了產能過剩的現狀。《實施方案》指出，新世紀以來，我國船舶工業發展取得顯著成就，產業規模迅速擴大，中國已經成為世界最具影響力的造船大國之一。但受國際金融危機、國際航運市場持續低迷等因素影響，新增造船訂單嚴重不足，新船成交價格不斷走低，導致我國船舶工業產能過剩矛盾加劇，產業發展面臨前所未有的嚴峻挑戰。產業轉型成為其解決之道。提出“以提高發展質量和效益為中心，創新體制機制，發揮企業市場主體作用，著力改善產品結構、提升技術結構、優化組織結構、調整布局結構，化解產能過剩矛盾，提高產業核心競爭力，努力實現船舶工業由大到強的轉變。”

　　船舶制造業是海洋經濟發展的重要基石，遠海經濟和海洋國防需要船舶工業實現質的突破，如航母產業集群和海洋裝備業都是大有可為的。

　　主力動向：資金流入生物制藥農林牧漁

　　昨日收盤市場資金流入板塊73家，市場資金流出板塊26家，資金呈現小幅流入態勢，流入前三名的行業是生物制藥、農林牧漁、化工行業；流出行業是：污水處理、傳媒娛樂 、電子商務。昨日大盤在醫藥食品等行業的帶領下震蕩上行。受利好政策影響造船板塊大漲，多只個股沖擊漲停。在智能機器，大數據，海洋經濟，化工板塊等也表現較好。操作上，可關注新能源汽車，券商等調整充分，反彈幅度較小的板塊。

　　大盤自2012年06月25日以來，電子信息、傳媒娛樂、云計算等資金流入較大，兩市正逐步企穩，向上的跡象越來越明顯，資金對權重藍籌板塊越來越關注。以傳媒娛樂互聯網為代表的中小創業板出現滯漲，一些龍頭品種也開始出現調整。板塊方面，當前階段熱點仍為電子信息，傳媒娛樂，智能裝備等，但從短期的后市看，很多機會已經不大。目前兩市震蕩上行，可密切關注成交量的變化。后市可關注未來空間廣闊的新能源汽車領域以及走勢較穩受益于大盤上漲的券商股等。

　　板塊機會：適當關注乳業板塊

　　滬深兩市走勢平穩，窄幅震蕩。熱點方面，市場緊貼消息面而動。國務院促進船舶業轉型的利好刺激中船股份漲停，廣船國際、中國船舶也積極響應，連續兩個交易日放量大漲。醫藥股是昨日市場又一大主流。受益于中國“單獨二胎”政策有望啟動的傳聞和美國醫療器械股暴漲的雙重效應，醫療器械、中藥、抗癌等醫藥股集體井噴。冠昊生物、戴維醫療漲停，上周復牌的凱利泰繼續強勢飆升。除此之外，農業股也有不錯表現，特別是乳業相關個股在新西蘭“毒奶粉”曝光事件下集體反彈。新疆天宏、西部牧業一字漲停。整體來看，昨日主板與創業板在節奏上形成同步。

　　近期消息面上關于奶粉的消息不斷增多，有利好也有利空。5月31日的國務院常務會議指出，按照嚴格的藥品管理辦法監管嬰幼兒奶粉質量。這一舉措把奶粉監管提升一個新高度。昨日凌晨，國家質檢總局發布警示，提示消費者暫不食用紐迪西亞可瑞康嬰兒配方奶粉和配方乳粉，因其新西蘭乳制品曝出含肉毒桿菌，“毒奶”再次曝光，這次中招的是洋奶粉。

　　無論國產奶粉還是洋奶粉，龐大的國內市場需求是支持乳制品產業快速發展的根基。傳言的“單獨二胎”如果放開，乳制品產業更是供不應求。國內的乳制品行業整合逐步開啟，受“三鹿”等事件影響，乳品企業監管力度也進一步提升。此次洋奶粉出事，對于國內乳品企業來說形成一定利好，國內乳品企業自身的上中下游完整產業鏈經過重組、并購將逐步走上正軌，規模化養殖農場成為主流，有利于對初級乳制品的監控。

　　盤面上，乳業上市公司展開反彈行情，大部分個股整體漲幅看相對溫和，并且有相當部分是機構重倉持有。其穩定性和未來市場空間仍值得期待。

　　操作策略：震蕩上行注意把握節奏

　　倉位管理：從盤面上來看，昨日大盤藍籌股總體還是維持震蕩格局，但是二線藍籌股午后的表現還是可圈可點，比如煤炭板塊，這對市場人氣的提振作用還是非常明顯。板塊之間有了明顯的輪動作用才能更好的促進市場的正常運行。另外，像中小板和創業板經歷了上周五短暫的調整過后也出現了明顯的止跌反彈。綜合這些因素，當前大盤的運行都在朝有利方向發展，因此短期大盤應該是以向上運行為主。投資者的總體倉位可以保持在6成左右。

　　關注板塊：由于新西蘭乳業巨頭恒天然公司曝出濃縮乳清蛋白粉檢出致命病菌肉毒桿菌，中國已停止進口所有新西蘭奶粉，受此消息刺激，乳品相關個股表現活躍。雖然今天相關受益股出現了沖高回落的走勢，但是我們認為這是正常的洗盤過程，調整過后會有繼續上漲的過程，投資者可以逢低關注該板塊個股的走勢。

　　操作策略：大盤總體是向上運行為主，短線投資者可以繼續參與當前行情，但是要注意把握節奏，不要追高，逢低關注奶粉受益股。中線方面，則繼續保持低倉位，觀望為主。