映象財經

　　相比百度、京東的AI狂熱，對于目前被熱捧的人工智能，阿里巴巴董事局主席馬云卻在日前的中國（深圳）IT領袖峰會給出了這樣的看法，引得一陣唏噓。真不知當時與馬云同框的百度掌門人李彥宏，當時作何感想。但本該值得市場玩味的另外一句，“今天的世界，有多少《紅旗法案》在制定或醞釀之中，而且會越來越多”，卻被大眾所忽略。

　　什么是紅旗法案？

　　19世紀，汽車在英國開始流行。為保護傳統馬車夫的利益，1865年英國議會通過了一部《機動車法案》，其中規定：每一輛在道路上行駛的機動車，必須由3個人駕駛，其中一個必須在車前面50米以外做引導，還要用紅旗不斷搖動為機動車開道，并且速度不能超過每小時4英里，與步行相差無幾，因此也被人嘲笑為《紅旗法案》。而到1896年“紅旗法”被廢止之前，技術和市場都得不到解放，英國對汽車的研制幾乎處于停滯狀態，給英國汽車發展史上留下了可悲的一頁，也讓美國和德國在汽車領域遠超這個曾經的工業第一大國。

　　反觀當前國內的互聯網金融業便是一例，去年8月24日，銀監會頒布《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，其中規定的“20萬與100萬的借款限額”，“銀行存管”，與曾經的“時速4英里”和“搖旗開道”，簡直就是驚人的相似。對于國內互聯網金融業而言，不僅業務范圍收窄，高凈值用戶流失，還存管問題給銀行交“保護費”，從這樣的維度上看，早前824推出的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》幾乎成了一部當代的《紅旗法案》。

　　真是這樣嗎？

　　先來看一組數據，據網貸之家近日發布的《P2P網貸行業2017年3月月報》顯示，2017年3月P2P網貸行業的成交量為2508.43億元，創出單月歷史新高，環比2月上升了22.76%。而投資人數、借款人數分別為419.82萬人、238.94萬人，環比分別上漲7.48%，32.90%，整體態勢一片向好。而對于市場普遍擔憂的20萬與100萬的借款限額問題，超過20萬元限額、100萬元限額的借款標數量占比分別下降至2.13%、0.24%，借款標超額數量占總數的比例不足3%。總體來看，借款限額對于P2P網貸行業中大多數的借款需要基本可忽略不計，而銀行存管等規制的落實，也進一步提升了行業的社會認可度。換言之，所謂的“紅旗法案”，并未拖慢行業整體的增長態勢。

　　“太平洋(601099,股吧)夠大，足以容下中美兩國”

　　習大大的這句經典話語，用來形容今后傳統金融機構和互聯網金融的關系再合適不過。從當前國內的信貸市場來看，中國人民銀行征信中心現覆蓋的群體僅1億人左右，然而在此之外，3500萬在校大學生，2.7億藍領工人，6億農村戶籍群體都是銀行難以服務的客戶，但卻是國內消費市場不可或缺的群體。這樣來看，而今國內的信貸市場，還遠未到互聯網金融與傳統銀行相互食利的局面，仍有足夠的空間供兩者共存共生。

　　回到2006年諾貝爾和平獎得主穆罕默德?尤努斯首創P2P小額信貸的概念時，尤努斯便給出了行業今后的發展方向——與傳統銀行優勢互補，專注小而分散，服務傳統銀行難以顧及的客戶群體。在國內經濟消費轉型的背景下，藍領、學生、農村群體等長尾用戶的購買力也不可或缺，而這也是當前網貸行業所專注并且擅長的領域。此外，以同是小額分散的互聯網汽車金融為例，有數據統計顯示，2018年，我國互聯網汽車金融的總規模可達到1.85萬億元。而從資產角度來說，車輛抵押貸款具備小額分散，處置方便的輕資產特點，對于銀行而言操作成本較高，而對于互聯網金融而言，則輕車熟路，也必將成為網貸行業所爭奪的優質資產。這樣看來，而今的“紅旗法案”，與其說是阻礙汽車飛奔的限速牌，更像是牽引整個行業前行的指路燈。

　　至于利潤？還是回到中國IT領袖峰會現場的馬云，“BAT為什么利潤好，不僅僅因為他們走得早，而是每家企業都有自己的創新和核心競爭力。”